акции

Телеграм канал Разумный инвестор сообщил, что Александр Шадрин продал 75% своей позиции по АФК Система.
Александр был известен как самый большой фанат этой компании.
По утверждению Александа Система у него была куплена со средней ценой 14 руб.
📉Акции Системы сегодня снижаются на 4,4%  (20,7 — новый минимум с 27 марта)
📉В пятницу акции Системы упали на 8% совершив максимальное падение с сентября 2022 года.

Делимся отчетом из нашей закрытой подписки — обновленная (и актуальная на данный момент) оценка Positive Technologies на горизонте следующих 12 месяцев!

Мы покрываем эту компанию почти с момента их выхода на Мосбиржу и в режиме реального времени наблюдали стремительный рост прибыли в 2022-2023 годах. Мы ведем по этой компании (как и по остальным компаниям из нашего покрытия) модель, есть понимание будущих результатов.

Важная оговорка: мы консервативнее менеджмента смотрим на перспективы 2024-2025 гг. с точки зрения объемов отгрузок.

Наши ключевые тезисы:

Результаты первых трех кварталов нерепрезентативны для оценки выручки из-за высокого эффекта сезонности. Основная вводная для нас по итогам этой отчетности – обновление прогнозов по расходам.

Ключевым вопросом для оценки остается успех новых продуктов, который сможем оценить только по итогам 4 кв. 2024 г. С учетом подтверждения гайденса менеджментом при длинном цикле контрактации (265 дней) считаем, что выполнение нашего прогноза высоковероятно, возможно, компания его превысит.

( Читать дальше )

Ранее мы подсчитали, что проблема экспорта может стоить Лукойлу от 1% до 1.5% годовой EBITDA при негативном сценарии, но предложение продавцов может свести потери к нулю в ближайшем будущем. Мы позитивно смотрим на акции Лукойла, которые сейчас торгуются на уровне 4.5x по P/E 2024п/2025п, с 27%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.

Словакия предложила «техническое решение» для восстановления транзита нефти Лукойла в ходе телефонных переговоров премьер-министра страны Роберта Фицо с главой украинского правительства Денисом Шмыгалем — Коммерсант.

Ситуация развивается очень быстро, проблема может оказаться кратковременной. О приостановке Украиной транзита 80 тыс. барр. нефти Лукойла в сутки стало известно две недели назад из сообщения Bloomberg. Нефть поставлялась в венгерскую MOL, которая также имеет НПЗ в Словакии, хотя транзит других российских компаний через Украину, по сообщениям, не прекращался.

• По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям по морским путям может снизить рентабельность на $10/барр. и стоить Лукойлу $290 млн, или 1.5% годовой EBITDA ($20 млрд), которую мы прогнозируем на ближайшие несколько лет.

( Читать дальше )

27 июля «Газпром» установил новый исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай.

Поставка по газопроводу «Сила Сибири» вновь превысила суточные контрактные обязательства компании.

Поставки по «Силе Сибири» идут в рамках двустороннего долгосрочного договора купли-продажи газа между «Газпромом» и CNPC.

t.me/s/Gazprom

Ключевые новости недели:

▪️ ЦБ повысил ключевую ставку до 18% (+2%)
▪️ Кулеба заявил о готовности к переговорам Украины с Россией
▪️ Индонезия впервые за более чем 10 лет планирует закупить российскую нефть
▪️ Европа продолжает конкурировать с Китаем за рынок трубопроводного газа
▪️ ЦБ подтвердил отсутствие планов по децентрализации депозитарной системы
▪️ Госдума анонсировала снижение скорости загрузки YouTube на компьютерах
▪️ УК «Первая» запускает первый БПИФ на Индекс IPO
▪️ Банки в июне показали убыточные результаты
▪️ «АйСиБиСи банк» заменяет «Бэнк оф Чайна» на Мосбирже для расчетов в юанях
▪️ Яндекс вернулся на Московскую биржу 24 июля 2024 года и упал в цене
▪️ ЛК «Европлан» увеличила новый бизнес на 27% в первом полугодии 2024 года
▪️ «Интер РАО» увеличила чистую прибыль в I полугодии 2024 в 5,6 раз

Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, где я простыми словами рассказываю о важных новостях из мира акций РФ и делюсь своим опытом инвестирования: t.me/gnetovinvest

( Читать дальше )

📉Котировки Мечела бурят дно годовой давности — сегодня -4,3% и 170 руб за бумагу. О таргетах некоторых инвесткомпаний в 640 руб

БКС в начале апреля публиковал свои ожидания






( Читать дальше )

150 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю дивидендные акции компаний моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

Мой портфель (ТОП-3 акции)

Сбербанк-п – 306 053 руб (20,04%)

Лукойл – 203 865 руб (13,35%)

ФосАгро – 192 850 (12,63%)

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель cнизился на 3.2%, против индекса Мосбиржи -0.5%

Рынок сильно распродался в конце недели на повышении ЦБ РФ ключевой ставки до 18% (Пресс-релиз ЦБ РФ) и поднятии прогноза по средней ключевой ставке на 2024 год: с 15-16% до 16.9%-17.4%, на 2025 год: с 10-12% до 14-16% (Интерфакс); ЦБ РФ будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки на след. заседаниях

• Валютная позиция снизилась на 0.6%
• Лукойл сохранил поставки объемов, которые ранее транспортировались по нефтепроводу «Дружба» в Венгрию и Словакию, и перенаправил их на другие рынки, Венгрия борется за восстановление поставок, больших проблем в расчетах пока нет (Интерфакс)
• Прибыль OZON Банка в 1-м полугодии 2024 года выросла на 135% г/г и достигла 33-го места по прибыли среди других рос. банков, против 36-го места у Вайлдберризбанка (Frank Media)
• Чистая прибыль Т-Банка за 1-е полугодие по РСБУ выросла на 51% г/г (Интерфакс)
• По основным компаниям изменения: Лукойл -0.3%, АФК Система -2.8%, OZON -2.9%, Тинькофф -4.8%, Henderson -2.1%

( Читать дальше )

🏭 По данным WSA, в мае 2024 г. было произведено 161,4 млн тонн стали (+0,5% г/г), месяцем ранее — 165,1 млн тонн (+1,5% г/г). По итогам полугодия — 954,6 млн тонн (0% г/г). Основной вклад в улучшение глобального производства стали в июне внёс Китай, флагман сталелитейщиков (56,7% от общего выпуска продукции) произвёл 91,6 млн тонн (+0,2% г/г). Но, относительно высокое производство стали в сочетании с низким спросом на сталь привели к увеличению запасов, поэтому Китайские компании вынуждены наращивать экспорт (негативно скажется для экспортёров других стран, в том числе российских сталеваров).

( Читать дальше )

ММК отчиталась за второй квартал:
Квартал к кварталу выручка выросла на 17%, а EBITDA — на 20%. Это говорит о том, что продажи восстанавливаются после спада в начале года.
Год к году рентабельность по EBITDA сократилась на пять процентных пунктов, до 22%. В SberCIB считают, что это связано с ростом затрат на сырьё и персонал.
Свободный денежный поток превысил ожидания аналитиков. Квартал к кварталу он вырос в 2,5 раза.

Компания может выплатить дивиденды 2,49 ₽ на акцию за первое полугодие — это 100% свободного денежного потока. Дивдоходность — 4,8%.
В SberCIB считают наиболее привлекательной среди металлургов. Всё из‑за высокой доходности ожидаемого в 2025 году свободного денежного потока. У ММК он 11%, у «Северстали» — 5%.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 70 ₽.