Банковский сектор сейчас выступает как один из привлекательных секторов. Если брать среднесрочно-долгосрочную перспективу, в частности, хотелось бы отметить именно «Сбербанк», который готов к повышению ключевой ставки до 20% и сохранению дивидендной политики, а также к выходу на новый рекорд по выплате дивидендов.
Сегодня банк предоставил отчет по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Посмотрим на представленные финансовые показатели:
Чистая прибыль: За 6 месяцев 2024г. составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г.
Чистые процентные доходы: За 6 месяцев 2024 г. выросли на 21,8% г/г до 1413,1 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы: За 6 месяцев 2024г. выросли на 9,9% г/г до 393,6 млрд руб.
Стоит также отметить рост операционных расходов более чем на 20% за отчетный период до 480 млрд.рублей, но, ссылаясь на отношение к доходу, здесь нет никакой критики, к тому же причины — на виду.
Динамика по кредитным портфелям:
Портфель потребительских кредитов вырос на 6,6% с начала года и составил 4,2 трлн руб.
🤫 Ну вот и все. Закончился рост рынка. Дальше вновь, вниз.
🚀 Итак с утреца индекс пытался пойти повыше, да и в целом можно сказать отчасти закрыл гэп. Почти дойдя до 2900, а именно до 2888 индекс начал разворачиваться и по самый конец торговой сессии его распродавали, да так, что нарисовалась красная свеча с фитилем сверху и распродаваемое тело снизу, что является признаком слабости.
✅ Закрытие рынка однозначно шортовое, а значит завтра работаю именно от шорта. (Уже нашел пару интересных бумаг, которые буду завтра скорее всего шортить, а может и сегодня возьму. В базе дам знать)
👉 Я работаю в первые торговые часы, ибо именно там все самое интересное, а значит и мой прогноз отчасти верен именно на первые торговые часы. Ставить цели по индексу в текущее время дело не благодарное, но думаю, что к 2800 индекс вновь может вернуться. Глобально не думаю, что ММВБ будет ниже 2500 — 2600. Дно совсем скоро, как завершится август…
Всем отличного вечера! 🤝
Сегодня Группа ВК отчиталась о слабых финансовых результатах за I пол. 2024 г. Перспективы несмотря на блокировку YouTube – туманные.
Что с финансовыми результатамиВыручка ВК выросла за отчётный период на 23% по сравнению с аналогичным периодом – до 70,2 млрд руб. Основной доход обусловлен рекламным сегментом за счёт снижения конкуренции. Нерекламная выручка увеличилась на 27% – до 28,2 млрд.
Несмотря на умеренный рост выручки, ВК увеличила чистый убыток более чем 2 раза – до 24,6 млрд руб. за счёт роста операционных и финансовых расходов, которые продолжают расти на фоне инфляции и высокой ключевой ставки.
Мнение по акциямРезультаты вышли ожидаемо слабые, я даже не рассчитывал на раскрытие результатов. На конец июня 2024 г. чистый долг ВК сразу на 25 млрд руб. – до 152 млрд руб. Таким образом, рост финансовых расходов продолжится. Это в свою очередь будет оказывать давление на прибыльность.
В связи с этим, я сохраняю шорт по акциям ВК с целевым ориентиром 430 руб. Реакция рынка на отчёт была сдержанная по аналогии с прошлым разом. Блокировка YouTube может привести к увеличению доходов, но сомневаюсь, что к росту рентабельности.
Успешный старт торгов закончился не менее «успешным» фэйлом. Несмотря на восстановление рынка ОФЗ индекс Московской биржи за день потерял -0,78%, опустившись до 2 852,51 пункта.
Сбербанк показал ожидаемо сильную отчетность за 1 полугодие по МСФО. Чистые процентные доходы выросли на 21,8%, чистые комиссионные — на 9%, что позволило сверстать чистую прибыль в размере 816,1 млрд. рублей. Несмотря на ожидания пессимистов во втором квартале чистая прибыль банка составила 418,7 млрд. рублей, превысив показатель 1 квартала. К закрытию торговой сессии акции банка растеряли свой рост до 📈+0,1%.
В лидерах роста энергетические акции Юнипро 📈+1,0% на отчетности за 1 полугодие. Выручка выросла на 8% до 63 млрд. рублей, а чистая прибыль взлетела на 39,8% до 21,7 млрд. рублей. У компании достаточно ликвидности, чтобы держать на депозите 25,9 млрд. рублей.
ФосАгро, несмотря на снижение цен на удобрения, 1 полугодие закрыла ростом выручки на 13,5% до 241,6 млрд. рублей. Чистая прибыль в размере 53,5 млрд. рублей позволила совету директоров рекомендовать выплату дивидендов по итогам второго квартала в размере 117 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в 2%. Инвесторы не оценили решение совета директоров и акции ушли вниз на 📉-1,0%.
Эта неделя началась с резкого обвала рынков акций, как восточных, так и западных. Фьючерсы на американские индексы падали на 4-5%, что просто очень много и случается довольно редко. Вечером же индексы закрылись падением около 3%, то есть рынок США немного выкупили к концу дня. А вот японский индекс Nikkei рухнул аж на 13% из-за укрепления иены. По сути, японский рынок и спровоцировал этот мощный обвал на рынке США. Однако, вполне возможно, это может быть началом большого мирового финансового кризиса, который мировые ЦБ оттягивают уже несколько лет мощной денежной эмиссией.
В целом, пока катастрофы не случилось, рынки откупили. Индекс Nikkei отскочил на 10% после мощного пролива. Но необходимо сказать, что японский индекс падает уже с начала июля после резкого взлета. И от своего нового исторического максимума 42390 пунктов цена смогла упасть за месяц более чем на 26%, что однозначно впечатляет.
Стоит заметить, что предыдущий исторический максимум по индексу Nikkei был поставлен еще в 1989 году возле 38930 пунктов.
С начала года акции Ozon выросли на 30%, что значительно лучше рынка. Сегодня разберём отчёт компании за 2й квартал, и посмотрим, как их результаты соотносятся с прогнозами менеджмента и когда ждать прибыли.
Так как Ozon яркий представитель компании роста и пока что не зарабатывает денег своим акционерам, обратим особое внимание сегодня на темпы роста.
Количество активных покупателей выросло на 30% до 51,1 млн. Частота заказов увеличилась на 40% год к году, но рост уже не такой внушительный, замедление третий квартал.
Оборот (GMV), вырос на 70% год к году. На первый взгляд цифра внушительная, но всё-таки темпы роста ниже ожиданий и на уровне минимумов 2022 года. При этом с учетом текущих результатов менеджмент Ozon ожидает, что GMV, по итогам 2024 года вырастет на 70%.
Прошлый анализ VK делал в мае после усеченного отчета за первый квартал, где достаточно подробно разобрал бизнес. Сегодня VK отчитался за первое полугодие уже с полной отчетностью, сделаю апдейт.
Результаты за первое полугодиеЕсли описать отчет VK одной картинкой, то лучше всего подойдет вот эта.
Выручка VK растет (+23% в первом полугодии), но этот рост не транслируется в улучшение финансовых показателей. Наоборот, EBITDA второе полугодие подряд в минусе, прибыль и FCF из минуса уже давно не выходили. Здесь я еще очистил прибыль от разных бумажных переоценок, с ними результат еще хуже.