акции

Ну как вы там, все живы? Ни у кого портфели не размотало в крoвавые сoпли из-за маржин-коллов? Надеюсь нет, потому что если вы читаете мой блог, то знаете, что лонговать на кредитные на таком нестабильном рынке — это фу-фу-фу и бяка. А когда на свои, то любая мощная коррекция воспринимается как распродажа.

📉Наконец-то мы ниже 2500 п., а то в сентябре оставалось какое-то скребущее чувство незакрытого гештальта. Теперь покупать стало вроде бы приятнее. Но — страшнее.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥Есть пробитие!

Первые дни последней осенней торговой недели начались бодряще! Не удержали пресловутую поддержку 2550 п., потом провалились до уровня 2512 п., на котором отпрыгнули в сентябре, и стремительно улетели вниз аж до 2450 п. — тут тоже рисуется поддержка. На мой взгляд, вчера к вечеру уже пошли маржин-коллы и панические продажи. В ближайшие дни посмотрим, насколько наш рынок перепуган.

🙊ой, дня! В общем, итоги ещё одного дня непрекращающегося падения на Московской фондовой бирже. Ракеты летают, нефть остановила падение, доллар на форексе уже по 107 рублей, индекс Московской биржи 2464,35п. (-2,62%).

Продолжаем падать. Продолжаем обновлять минимумы этого года по индексу мосбиржи.
Честно, хотел бы радоваться распродаже, но происходит множество событий, которые не назовешь радостными, и которые нет ни малейшего желания комментировать или обсуждать.

Тем не менее, всё это не повод для уныния, а скорее момент истины. А истина в том, что легко рассказывать как надо было действовать, оглядываясь назад. А вот, в моменте, всё уже не так просто, легко, и не так однозначно.

Хорошо когда есть план и на такие случаи тоже, а не только лишь на позитивный сценарий. Ну и конечно хорошо, когда есть средства. Остается лишь найти в себе силы придерживаться плана.
У меня есть и то и другое, чего и вам желаю!😎

26.11.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

ПАО АПРИ публикует отчетность по МСФО за 3 квартал 2024 года. Выделяем главное:

✅ LTM Выручка по всем проектам Группы достигла 15,6 млрд рублей

✅ LTM Чистая прибыль — 2,1 млрд рублей

✅ LTM EBITDA — 6,3 млрд рублей

✅ Собственный капитал Группы с начала года вырос на 51%

✅ Отношение Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,1

✅ Отношение Чистый долг / Собственный капитал составило ~2,6

За 9 месяцев выручка по всем проектам составила 14,1 млрд рублей (+135% к 9 месяцам 2023 года), объём продаж за тот же период вырос на 31% и составил 13,45 млрд рублей. В кв. м рост продаж составил 6%. Опережающий рост выручки связан с повышением строительной готовности проектов Группы.

Группа продолжает улучшать диверсификацию по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 9 месяцев: «Твоя Привилегия» (Челябинск) — 31%, «Притяжение» — 30%, «Парковый Премиум» — 14%, «Твоя Привилегия» (Екатеринбург) — 12%.

Пока на рыночке уныние, самое время отвлечь себя на чтение свежих отчетов

SFI недавно отчитался за 9 месяцев, кто не в курсе — это холдинг, внутри которого по сути доли в трех компаниях:

Основной бриллиант это конечно Европлан, про него и так все всё знают (прибыль растет год к году, несмотря на сложности  на рынке лизинга)  т.к. компания уже публичная (и отчетность была видна).

Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) предложила Минфину внести поправки в Налоговый кодекс (НК), чтобы позволить учитывать убытки от банкротства эмитентов при расчете налогов. Сейчас инвесторы не могут сальдировать такие убытки с доходами по другим операциям, что нарушает их права.

Проблема связана с тем, что ликвидация эмитента формально не считается операцией с ценными бумагами, так как транзакции не совершаются. Это исключает возможность учета расходов на покупку бумаг в налоговой базе. При этом Минфин ранее признавал выплаты по акциям и облигациям банкротов доходами, однако расходы часто игнорируются, что противоречит позициям суда.

Ситуация обострилась из-за роста дефолтов: в 2024 году их насчитали девять, включая «Киви финанс» и «Росгеология». Также блокировка зарубежных активов после санкций усилила значимость проблемы.

АРИ предлагает законодательно закрепить право инвесторов учитывать такие убытки, так как они объективно снижают итоговый финансовый результат. Эксперты согласны, что это справедливое решение, но Минфин должен сбалансировать механизм, чтобы исключить необоснованные налоговые выгоды.

АПРИ публикует МСФО за 3 квартал 2024 года

Главное:

✅ LTM выручка по всем проектам Группы достигла 15,6 млрд рублей

✅ LTM чистая прибыль — 2,1 млрд рублей

✅ LTM EBITDA — 6,3 млрд рублей

✅ Собственный капитал Группы с начала года вырос на 51%

✅ Отношение Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,1

✅ Отношение Чистый долг / Собственный капитал составило ~2,6

За 9 месяцев выручка по всем проектам составила 14,1 млрд рублей (+135% к 9 месяцам 2023 года), объём продаж за тот же период вырос на 31% и составил 13,45 млрд рублей. В кв. м рост продаж составил 6%. Опережающий рост выручки связан с повышением строительной готовности проектов Группы.

Группа продолжает улучшать диверсификацию по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 9 месяцев: «Твоя Привилегия» (Челябинск) — 31%, «Притяжение» — 30%, «Парковый Премиум» — 14%, «Твоя Привилегия» (Екатеринбург) — 12%

На отчетную дату группа занимала первое место в Челябинской области по объему ввода жилья с 32,87% долей рынка, и объему текущего строительства жилой недвижимости с 17,58% долей рынка в Челябинской области. В Екатеринбурге компания занимает 16 место по объему текущего строительства. По данным ЕРЗ.РФ за сентябрь 2024 года.

Рынок акций продолжает падение, индекс Мосбиржи уже ниже 2500 пунктов, а в ряде акций присутствует сильная волатильность. Уровень риска того или иного финансового инструмента определяется волатильностью. Это величина, которая представляет амплитуду колебания цены актива в определенный промежуток времени. Чем сильнее колебания цены, тем выше мера риска такого актива.

В случае когда цена актива начинает расти или падать, это привлекает внимание ряда участников рынка, которые тоже пытаются участвовать в этом росте (или падении) и своими покупками (или шортом) придают дополнительный импульс.

Для инвесторов эта ситуация опасна тем, что можно не уследить за резким изменением цены и понести существенные убытки при сделках. Чтобы снизить риски, биржа начинает дискретный аукцион, рассмотрим что это такое и при каких условиях он проходит.

Дискретный аукцион  — особый режим торгов, который биржа может ввести как для отдельной акции, так и для целого индекса МосБиржи. При таком режиме нельзя выставить заявку «по рынку». Биржа принимает только лимитные заявки, т.е необходимо указать определенную цену.