РЫНОК ОТВЕСНО ПАДАЕТ! Идём на 2000 по ММВБ?

Ну как вы там, все живы? Ни у кого портфели не размотало в крoвавые сoпли из-за маржин-коллов? Надеюсь нет, потому что если вы читаете мой блог, то знаете, что лонговать на кредитные на таком нестабильном рынке — это фу-фу-фу и бяка. А когда на свои, то любая мощная коррекция воспринимается как распродажа.

📉Наконец-то мы ниже 2500 п., а то в сентябре оставалось какое-то скребущее чувство незакрытого гештальта. Теперь покупать стало вроде бы приятнее. Но — страшнее.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥Есть пробитие!

Первые дни последней осенней торговой недели начались бодряще! Не удержали пресловутую поддержку 2550 п., потом провалились до уровня 2512 п., на котором отпрыгнули в сентябре, и стремительно улетели вниз аж до 2450 п. — тут тоже рисуется поддержка. На мой взгляд, вчера к вечеру уже пошли маржин-коллы и панические продажи. В ближайшие дни посмотрим, насколько наш рынок перепуган.

👉Пару раз уже говорил, что в наихудшем сценарии жду 1800-1900 по индексу и готов растягивать кэш вплоть до этого момента (это крайне маловероятно, но вдруг). Пессимистичный сценарий — уход на 2150-2200 п. на дальнейшей сильной эскалации и потенциальном задёрге ключевой ставки к 25%. Базовый сценарий — мы где-то недалеко от лоёв, поэтому темп покупок я нарастил уже сейчас.

☢️Есть ещё сценарий Армагеддона — это когда начавшаяся Третья Мировая перерастает в полноценную ядерную, всех выживших инвесторов отправляют на фронт, и самым ценным становятся патроны, вода и тушенка. А акциями Лукойла останется только подтереться (хотя они бездокументарные, даже на это не сгодятся). Но такой сценарий я традиционно оставляю за скобками.

🤬Кому хуже всех?

⬇️За вчерашний день к концу основной сессии сильнее всех укатали в пол Самолет (минус 15%, это фиаско братан🤷‍♂️), Мечел (-10,7%), ПИК (-10,4%), ВК (-7,3%, ну кто бы сомневался🤦‍♂️) и Селигдар (-6,6%). Молодцом из крупняка вчера держались Лукойл, МТС и Роснефть — у всех околонулевая динамика.

🤔Почему падаем?

Встречный вопрос: а почему бы и не падать? Единственный позитивный фактор — победа Трампа, на ней и был этот нездоровый рост в начале ноября. Инвесторы зацепились за Второе пришествие Дональда, как за панацею от всех проблем — но очень быстро разочаровались. Всё, как мы тут и прогнозировали три недели назад.

А теперь давайте загибать пальцы.

🤯Геополитика. Удары ATACMS и Storm Shadow, разрешение для ВСУ использовать западные мины и другое более сильное оружие по территории РФ, ответ «Орешником», обращение Путина (по сути — завуалированный ядерный ультиматум)… Вчера Нарышкин ещё до кучи заявил, что никакой заморозки конфликта не будет.

🤯Инфляция. Продолжает разгоняться, ключ почти гарантированно повысят на 100-200 б.п. Банки уже готовы к ставке в 23%, я сам вчера открыл вклад под 23,5%, можно было и больше. К тому же, конец 4 квартала традиционно раскручивает инфляцию. Мысль о том, что ОФЗ-ПД снова развернутся вниз, была абсолютно верной.

🤯Налоги. Ожидаемые и неожиданные. Для IT-компаний поднимут с 0 до 5%, для всех остальных — с 20% до 25%, для Транснефти индивидуально — до 40%. Прикол нашего рынка в том, что подобное может произойти с любой бумагой.

🤯Санкции. Bloomberg опять пугает, что ЕС намерен ввести санкции против 45 российских танкеров, которым будет запрещено заходить в порты Европы. Также в санкционные списки могут быть включены ещё 50 лиц и 30 организаций. Меры войдут в 15-й санкционный пакет.

🎯Что делать?

Каждый сам решает, покупать ему или не покупать. Я покупаю всегда, просто на таких просадках — сильнее. В одном я уверен точно: сидеть просто в рублях — значит буквально сжигать капитал на десятки процентов в год. Если покупать страшно или есть уверенность, что цены будут ещё ниже — можно пересидеть на вкладах или в фондах ликвидности.

Технический отскок обязательно будет, рынок перепродан. Без какой-то ОЧЕНЬ серьёзной эскалации и/или новостей о новой волне м0билизации, падать такими же устрашающими темпами дальше нам не на чем.

Индекс РТС уже пробил 740 п. вниз — это ниже ковидных минимумов и даже паники 24 февраля 2022. Цены самые низкие за девять последних лет — а покупателям всё равно страшно. И их можно понять.

Всё циклично, друзья. Если сейчас на рынке царит страх и уныние, на смену им обязательно придут оптимизм и жадность. То, что сейчас даром не нужно — потом будут с руками отрывать. Главное берегите себя, чтобы дожить до этого светлого момента😉