Уже довольно долгое время акции TCS Group выглядят перекупленными, и некоторые инвесторы, вероятно, решили частично зафиксировать прибыль. Теоретически, поводом для этого могли стать ожидания рассмотрения на следующей неделе в Лондоне дела об экстрадиции Олега Тинькова в США. Однако сегодня стало известно, что слушания были перенесены на начало сентября, и, возможно, поэтому акции TCS Group сумели заметно отскочить от внутридневного минимума.Додонов Игорь
По нашим прогнозам, выручка компании составит около $69,5 млрд — рост 11,8% г/г. Главным драйвером выступят доходы от отложенных визитов к врачам и операции (сегменты OptumRx и OptumHealth) из-за снижения неопределенности в отношении продолжения пандемии. В свою очередь ожидается, что показатель EBITDA упадет на 36% г/г и зафиксируется на уровне $6,38 млрд, а чистая прибыль на акцию снизится на 38,6% г/г до уровня $4,37. Мы рекомендуем «держать» акции UnitedHealth с целевой ценой $439,25 на горизонте следующих 12 месяцев, что соответствует апсайду от текущей цены в размере 5%.Шамшуков Артемий
Акции ритейлеров остаются дешевыми. Обе компании торгуются со средним коэффициентом «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» на уровне 6,0, что предполагает дисконт более 40% к аналогам как с развитых, так и развивающихся рынков. Мы полагаем, что у X5 Retail Group и «Магнита» перспективы роста лучше, чем у других представителей отрасли. По нашим прогнозам, дивидендная доходность двух российских ритейлеров в 2021 году будет на уровне соответственно 7,4% и 9,2% (у аналогов — 1,7-2,4%).Красноперов Михаил
Мы провели онлайн-конференцию с Fix Price
Представляем ключевые заметки:
🔹 Прогноз роста рынка магазинов фиксированных цен +19% в среднем в год в 2020-2025. Потенциал развития сети магазинов Fix Price с 4,5 тыс. до 15,5 тыс.
🔹 Текущая доля рынка товаров по низким ценам – 0,5% российской розницы. Целевая доля рынка – 3,5% рынка розничной торговли.
🔹 Доля Fix Price на рынке фиксированных цен – 93%. Конкурентные преимущества: низкие цены, 100% стандартизация магазинов, гибкие контракты аренды.
🔹 Ок. 75% ассортимента — непродовольственные товары и дрогери. Доля собственных торговых марок в продажах – ок. 35%.
🔹 Большинство покупателей совершают покупки в данном сегменте оффлайн, поэтому основной фокус – на оффлайн магазины.
🔹 Планируется придерживаться дивидендной политики: не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
🔹 Начиная с 3 кв. 2021 г. планируется перейти на квартальную отчетность.
Видеозапись онлайн-конференции
После недавнего SPO 3% акций ММК контролирующим акционером free float акций компании увеличен до 18,74%. Это открывает перспективы для возвращения их в индекс MSCI Russia в один из следующих пересмотров состава индекса. При этом по основным мультипликаторам капитализация ММК выглядит недооцененной относительно сопоставимых компаний сектора. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для акций «Магнитогорский металлургический комбинат» с целевой ценой в районе 77 руб. за штуку.Калачев Алексей
14 июля 2021 г. на заводе «Корпорация «Иркут» (входит в ОАК) завершена стыковка левой консоли крыла к фюзеляжу самолета МС-21-300.
Ранее на него установлены центроплан и правая консоль крыла.
Самолет предназначен для поставки первому заказчику.
Консоли крыла и центроплан изготовлены из российских полимерных композиционных материалов на предприятии «АэроКомпозит-Ульяновск».
Новость ОАК: Крыло из российских композиционных материалов установлено на самолет МС-21-300 (uacrussia.ru)
«Глобалтранс» — хорошая долгосрочная ставка на восстановление рынка полувагонов с дивидендной доходностью более 10%. Поскольку повышение цен на транспортные услуги «Глобалтранса» отстает от динамики спотовых ставок, в 2021 году эффект от более высоких ставок аренды будет ограниченным. Тем не менее дальнейший рост арендных ставок обеспечит компании увеличение прибыли более чем на 10%, что с учетом текущих рыночных котировок позволит рассчитывать на дивидендную доходность 13-20% по результатам 2022-2025 годов.Иванин Георгий