акции рф

🏦#VTBR #LONG

🔼На прошлой сессии гэпом вверх была пробита нисходящая линия тренда. ☝️Как правило, такое гэповое открытие с пробоем линии тренда является предвестником разворота.

💪Позитивным моментом для роста акции может стать вышедший вчера отчет. Несмотря на весь негатив, связанный с ростом ставки и снижением выдачи кредитов, чистая прибыль выросла по РСБУ.

План действий

✏️ЛОНГ — 98,16 (синяя нисходящая линия).

✔️Цель — 109,39 (скользящая)

❌Стоп — закрытие дня ниже синей нисходящей линии (ниже 98,16) равно продаже актива.

НЕ ИИР

Индекс МосБиржи в конце прошлой недели опускался в район 2650 пунктов. От максимумов года падение достигало 25%. Насколько стал привлекательнее российский рынок и какие акции могут показать опережающую динамику на восстановлении, разбираемся в материале.

P/E индекса Мосбиржи

Мультипликатор P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) можно посчитать не только для отдельных акций, но и для индекса в целом. Это упражнение позволяет примерно оценить справедливые уровни рынка.

Среднее значение P/E за период с 2013 по 2021 гг. составляет 6х. В 2022 г. российский рынок опустился существенно ниже этой ватерлинии. На максимумах 2023 г. мультипликатор составлял 5,3х. Для сравнения: это минимумы 2013–2016 гг. По состоянию на закрытие 23.08.2024, форвардный P/E индекса составлял 4х.

Таким образом, мы опустились к уровням депрессивного 2022 г. А значит, с текущих уровней российский рынок в целом может быть фундаментально интересен для инвестиций.

С точки зрения факторов технического анализа российский рынок пришел на важные уровни, которые как минимум сулят приостановку дальнейшей коррекции.

#MTSS отчитался за 2-ой квартал по МСФО:

• Выручка за отчетный период выросла на 18,5% г/г, достигнув ₽170,9 млрд.
• Доходы от нетелеком-сервисов выросли на 47,4% г/г, достигнув ₽73,8 млрд.
• Кол-во экосистемных клиентов превысило 15 млн (рост +7% г/г).
• Чистая прибыль снизилась на 57,2% г/г, до ₽7,2 млрд из-за инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и новые направления.
• Показатель долга Net debt/OIBDA составил 1,8х.

🗣Мнение: нейтрально оцениваем результаты и понижаем таргет c ₽323 до ₽300.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

#NLMK

💿 НЛМК — Группа НЛМК (НЛМК) — международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы. Основной актив Группы — Новолипецкий металлургический комбинат. Компания состоит из трёх дивизионов: НЛМК-Россия, НЛМК-Европа и НЛМК-США.

📊Финансовые показатели

Выручка:

2019 – 682,5₽ млрд (-9,84% г/г)
2020 – 667₽ млрд (-2,27% г/г)
2021 – 1191,1₽ млрд (+78,58% г/г)
2023 – 933,4₽ млрд (-21% г/г)
Среднегодовой рост≈-1,4%

Чистая прибыль:

2019 – 86,6₽ млрд (-38,19% г/г)
2020 – 89,2₽ млрд (+3% г/г)
2021 – 371,7₽ млрд (+316,7% г/г)
2023 – 209₽ млрд (-75% г/г)
Среднегодовой рост≈1,1%

Сравнение мультипликаторов

P/E – 4,04 среднее – 6,4
P/BV – 1,01, среднее – 2,3
P/S – 0,9, среднее – 0,36
ROE – 24,2%, среднее – 28,1%

На фоне напряженной ситуации на рынке стали и снижения мировых цен на сталь из-за спада потребления. НЛМК ощутит слабость мировой конъюнктуры сильнее Северстали и ММК. Металлург все еще экспортирует около половины своей продукции и имеет аффилированные заводы в ЕС и США.

Направленное движение цены любого финансового актива — акции, облигации или валюты — рано или поздно прерывается и сменяется противоположной тенденцией. Такие движения на графике специалисты называют коррекцией.

Разберем это понятие.

Что такое коррекция

Коррекция может представлять собой волну падения котировок в восходящем тренде, так и наоборот — волну их роста в нисходящем. Но чаще этот термин применяется в первом случае.

Предположим, за год фондовый рынок вырос на 50%, а за пару месяцев растерял 15%, после чего вновь продолжил расти. Это и называют коррекцией: несмотря на временную активность продавцов, общий тренд сохраняется.

Важно уточнить, что коррекция происходит как по отдельным акциям, так и по рынку в целом.

В среднем коррекция длится около 3 месяцев. Ее глубина может быть разной. За последние 20 лет на российском рынке коррекции более чем на 20% случались 13 раз, после чего следовал существенный подъем.

Как долго может длиться коррекция

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале августа. Разбираемся, что изменилось к середине месяца.

В списке потенциальных фаворитов появился новичок — акции En+, группы компаний, ориентированной на активы в сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности.

К слову сказать, акции заменили в списке Яндекс, который только недавно в него вернулся после возобновления торгов.

В топ вернулись и привилегированные акции Татнефти — нередкий его участник.

В остальном, свои высокие позиции сохранили префы Сбера, Транснефти и Ростелекома, НОВАТЭК.

Негативный настрой инвесторов сохраняется в отношении акций застройщиков, в частности ПИК, ЛСР, электроэнергетиков — ОГК-2, РусГидро.

Ставки на снижение стоимости обыкновенных акций Башнефти и производителя программного обеспечения Группы Позитив также пока доминируют.

Широкий рынок акций снижается в рамках рыночной коррекции и если ваш капитал уменьшается сопоставимо с динамикой рынка — это нормально. Но если ваш капитал не просто уменьшается, а исчезает на глазах, значит что-то вы делаете не так...

Динамика с конца февраля 2024 года:
🏛 индекс iMoex -17%
Мечел (префы) -70%

Динамика с начала коррекции (конец мая 2024 года):
🏛 индекс iMoex -25%
Мечел (префы) — 51% (или падение в 2 раза)

Еще в начале года мы писали, что акции Мечела неинтересны, когда аналитики БКС ставили тагрет в 630 рублей за акцию🤣

Потом еще раз предупреждали уже в июне, (БКС немного снизил таргет😁) и затем добавили Мечел в АНТИ-ТОП АКЦИЙ.

Давайте посмотрим, как дела у компании за 1п 2024 года:

✅Выручка увеличилась на 5,8% до 206 млрд руб.
❌Опер.прибыль снизилась в 6,4 раза до 4,5 млрд руб.
Компания признала чистый убыток в общей сумме 14 млрд руб. от выбытия и утраты контроля над некоторыми иностранными дочерними
компаниями, расположенными в Европе и Азии.

Индекс МосБиржи продолжает обновлять минимумы, а значит — самое время докупаться, пока акции находятся в просадке. Рассказываем, как делать это грамотно.

Совет №1 — диверсифицируйте покупки

Сейчас сложно сказать, какие отрасли станут фаворитами в ближайшие месяцы, поэтому нужно покупать бумаги разных секторов, чтобы подготовиться к различным сценариям. Такая тактика сбережет ваш портфель от падения, если что-то пойдет не так.

При этом не обязательно приобретать акции из всех десяти секторов. Достаточно выбрать от 3 до 5 отраслей. Или, как вариант, разделить эмитентов на две группы — компании внутреннего рынка и экспортеров.

Совет №2 — берите сначала сильных

Хоть цены сейчас и привлекательные, в первую очередь нужно опираться на фундаментальную оценку. Проще говоря, покупайте бумаги не тех эмитентов, которые просели больше всего, а тех, кто действительно этого заслуживают. Ориентиром в данном случае может стать высокая рентабельность бизнеса.

Совет №3 — макроэкономика важна

Подмога пришла, откуда не ждали. ЦБ очухался и наконец увидел, откуда в рынок сливались дешевые расписки российских компаний, купленные во внешнем контуре и каким-то образом просочившиеся на торговые счета.

👉Оказалось, что профучастники пользовались лазейкой в законе и активно продавали такие акции со счетов доверительного управления (ДУ). Сильнее всего это было заметно по НОВАТЭКу, которого укатывали вниз все последние дни особенно безбожно и на огромных объемах.

🚀Означает ли это, что сегодня мы увидим «ракету» на нашем рынке?

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👊Спекулянтам дали по щщам

В субботу Банк России направил профучастникам предписание обособить на счетах ДУ российские ценные бумаги, которые были куплены инвесторами после 1 марта 2022 и в цепочке владения которых присутствуют недружественные нерезиденты.

⛔Теперь все брокеры и другие участники торгов, которые покупали акции на внебирже у нерезидентов после 1 марта 2022, не смогут перевести их на торговый счёт и продать по рыночному курсу. Все эти ценные бумаги будут учитываться обособленно, и пока планов по их конвертации нет.