акции США

Всем среда! Выпуск 241

Вчерашние торги на Уолл стрит закрылись разнонаправлено, но более важно что изменения уже совсем плачевные, индексы изменились менее чем на 0,5%, а SnP вообще фактически закрылся в 0. Этим практически все и сказано, индексы неплохо подросли последнее время, отыграв предыдущее падение, но фактически пока топчутся на локальных уровнях. Сезон отчетности продолжается и пока идет хорошо, но участники торгов все же на это ждут хорошей реакции ФРС, типа достаточно! видим, что компаниям становится трудно, и будем ставку понижать. Хорошо себя последнее время чувствуют техи, хотя большинство из крупняка отчитывается на следующей неделе, там могут быть сюрпризы, а пока индекс волатильности VIX снова опустился ниже 20 пунктов, подтверждая что пока на рынке все в дзене. Некоторые аналитики заявляют, что не смотря на сильный рост техносектора последнее время, акции стоимости по-прежнему имеют преимущество и в этом году имеют все шансы обогнать акции роста.

• Минюст США подал в суд на Google из-за доминирования на рынке интернет-рекламы.
• Tesla повышает цены на Model Y Dual Motor AWD  менее чем через 2 недели после агрессивного снижения цен на модели Model 3 и Y.
• Цены на нефть восстанавливаются на фоне надежд на увеличение спроса в Китае, несмотря на опасения глобального экономического роста.
• Медиамагнат Руперт Мёрдок отказался от объединения активов News Corp и Fox Corp.
• Газпромбанк предупредил о прекращении долларовых переводов за границу.
• В прошлом году Китай вывел рекордное число компаний с фондовых бирж, в 2023 г. число может удвоится, т.к. регулирующие органы ужесточают правила.

• Canaccord Genuity:*

  Покупайте акции Tesla перед публикацией отчетности, т.к. снижение спроса на электромобили уже учтено в цене (* инвестиционно-банковская компания).

• Google сократит денежные бонусы топ-менеджеров в рамках снижения затрат.

• Freedom Finance Global:

  Прибыль «Норникеля» за 2022 г. может достичь $8.2 млрд. На котировки ГМК давит информация о возможном сокращении дивидендов до минимальных за несколько лет $1.5 млрд (около 660 руб. на акцию), несмотря на благоприятную конъюнктуру рынка и минимальное влияние санкций на эмитента. Однако, на наш взгляд, прогнозировать дивиденд пока преждевременно (* GMKN = 14 980 руб. сейчас).

• Huawei станет активнее развивать другие направления деятельности в расчете на ослабление санкционного давления со стороны США.

• Wells Fargo, Bank of America, JPMorgan и еще четыре банка планируют создать платежный кошелек для конкуренции с PayPal и Apple Pay.
• Экспорт российской нефти упал на 22% за неделю до 20 января.
• Bloomberg сообщил о проверке в Казахстане сделок Freedom миллиардера Турлова.
• Для пересечения автотранспортом границ России потребуется резервировать дату и время.
• США обеспокоены решением ЮАР принять участие в совместных с Россией и Китаем военных учениях.
• Глава Минфина США выступила против чеканки монеты в $1 трлн ради спасения от дефолта.
• «Сбер» и Альфа-банк выпустят платежные стикеры для оплаты смартфоном вместо Apple Pay.
• Минэнерго запретит поставку нефти иностранным покупателям, которые присоединились к потолку цен.
• Genesis ожидает быстрого разрешения споров с кредиторами и выхода из банкротства в мае.
• Капитал Бэнкмана-Фрида на пике оценивался в $26.5 млрд, но после краха FTX был обнулен.

Наши телеграм-каналы:

Десятилетие 1970-х отличается периодом долгого и устойчивого роста инфляции. Пики роста пришлись на начало, середину и конец 1970-х, и после каждого пика инфляции следовала рецессия.

S&P 500 в период 1973-1974, как и в случае 1969-1970, находился в медвежьем рынке, и в конце 1973 экономика США погрузилась в рецессию на 16 месяцев ( 01.12.1973 — 01.03.1975 ).

источник: headlines Q.
* данные за 2022-2023 взяты за период 01.01.22 — 20.01.23

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

TPI Composites (TPIC) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3q22) после закрытия рынков 3 ноября. Чистая выручка снизилась на 4,2% до $459,3 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,39 против убытка -$0,83 годом ранее. Аналитики, в среднем ожидали выручку $468,9 млн и EPS -$0,21.

Выручка от продажи лопастей для ветрогенераторов снизилась на 5,7% до $425 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $16,4 млн против $0,2 млн в 2q21. Свободный денежный поток (FCF) -$29,4 млн в сравнении с минус -$28,1 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $129,1 млн. Чистый долг отрицательный.

Текущий портфель заказов на 2022-2024 гг. предполагает выручку $2,7 млрд. За квартал компания произвела 740 сетов (сет = 3 лопасти) в сравнении 830 сетами годом ранее. Общая ожидаемая мощность от произведенных лопастей 3,16 тыс. МВт против 3,4 тыс. МВт в 3q21. Работающих производственных линий 43, годом ранее было 54.

За 9 месяцев 2022 г. чистая выручка снизилась на 3,5% до $1,3 млрд. EPS -$1,58 против -$1,96 годом ранее. Поставки сетов 2125 против 2487 за соответствующий период годом ранее.

Не понимаю сейчас, что думать по рынку США стратегически. Картина противоречивая.

Взять инфляцию: с одной стороны, инфляция снижается 6-й месяц подряд. С другой стороны, инфляцию так просто не победить. Передышка может быть временной. Такая победа над инфляцией была бы слишком простой.

Рецессия: с одной стороны, ФРС слишком быстро поднимает процентную ставку. Гиганты идут на сокращение штата. С другой стороны, данные NFP всё время выходят сильные, а последние данные по росту ВВП вышли хорошие: +3.2%.

ФРС: с одной стороны, процентная ставка ФРС уже совсем скоро выйдет на такой уровень, при котором у финансовой системы в 2000 и 2007 возникали проблемы. С другой стороны, ФРС скоро замедлит темп повышения ставки, что может быть позитивно воспринято этими извечными оптимистами.

Что тут думать..? Если взглянуть глобально, то, думаю, проблем им всё же не избежать: цугцванг приближается

• Аргентина и Бразилия обсуждают вопрос создания единой южноамериканской валюты.
• Telegram обогнал WhatsApp по объему трафика в России.
• СПБ Биржа сегодня начнет торги ценными бумагами 31 нового международного ETF.
• Spotify объявит о сокращении рабочих мест на этой неделе, присоединившись к множеству технологических компаний.
• Открытие экономики КНР приведет к росту инфляционного давления на $720 млрд.
• В ЕС намерены получать прибыль с замороженных российских активов, которую затем можно направить на восстановление Украины.
• Россия увеличила экспорт СПГ в Китай по итогам 2022 г. на 43.9% до 6.5 млн т, нефти – на 8.3% до 86,25 млн т. 

• МВФ: Рост мировой экономики на 2.7% в этом году будет одним из самых низких за последние два десятилетия.

• Совкомбанк: Доллар может снова перейти к резкому укреплению на фоне глобальной рецессии, усиления инфляции в США или геополитического обострения.

• Хедж-фонд Citadel заработала $16 млрд. чистой прибыли в 2022 году, что стало крупнейшим показателем в истории* (* предыдущий рекорд в размере $15 млрд. был зафиксирован в 2007 г. Джоном Полсоном).

50% прибыли смогли заработать инвесторы, которые поверили в Сбербанк в конце прошлого года. Что делать с его бумагами теперь? Разбор свежего отчета госбанка — главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций».

Также в выпуске:

— собираем дивидендный портфель из китайских и российских акций;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей канала и пользователей соцсети для инвесторов «Профит»;

— розыгрыш призов.

• Глава JP Morgan ждет роста процентных ставок в США выше  5%.
• Bloomberg узнал о проверке сделок Freedom Holding на предмет манипуляций.
• Новый CEO FTX Джон Рей рассматривает возможность возрождения обанкротившейся биржи.

• Bain & Company: Снятие ограничений в Китае приведет к увеличению потребления энергии в мире, что может вызвать некоторый рост инфляции.

• Чиновники ФРС видят прогресс в борьбе с инфляцией, однако заявляют, что потребуется время для ее возвращения к 2%.
• Сооснователь Netflix Рид Хастингс покидает пост CEO.
• Базовая инфляция в Японии достигла 41-летнего максимума — 4%.
• Криптобиржа Genesis подала заявление на банкротство по гл.11 .

• ПСБ: Ожидаем рост курса доллара до ₽75-80* к концу 2023 года на фоне покупок юаней ЦБ РФ в рамках бюджетного правила (* USDRUB = 68.6 сейчас).

• CEO JP Morgan:*

  • Bitcoin — это «пустая трата времени» и мошенничество.

  • Конфликт на Украине представляет самую большую угрозу для мировой экономики. (*  крипто-скептик).