Ямал СПГ

Приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу! 
За последние три дня из-за дефицита позитивных новостей Индекс Мосбиржи опустился ниже уровня 2900. Надеемся вы успели воспользоваться распродажей, т.к. сегодня начинает закрываться лавочка. Однако на рынке остались «вкусные цены» топ-компаний.

Обращаем внимание, что начался сезон промежуточных дивидендов и сегодня поступила приятная новость для владельцев акций Новатэка🏭 с решением акционеров компании выплатить дивиденды за 1-е полугодие 2025 г. в сумме 35,5 руб за акцию. Первоначально ожидалось, что будет 32,6 руб.

Поэтому сегодня оценим перспективы Новатэка с восстановлением экономических отношений с США после саммита на Аляске и снижения санкционного давления. За эту неделю акции Новатэка подешевели на -9,2%📉, но сегодня отскочили на +0,57%📈. Текущая цена остается дешевой и еще есть время на приобретение.

Позитивный сценарий

Мы не исключаем сценарий совместных проектов связанных с СПГ. Суть в том, что еще до саммита на Аляске американские политики обсуждали вопрос сотрудничества с привлечением российских атомных ледоколов по добыче СПГ на Аляске. Только Россия обладает атомным флотом. Нашим условием будет снятие санкций и Новатэк развернет продолжение проекта «Арктик 2».

( Читать дальше )

Июль традиционно является слабым месяцем по объёму отгрузок за счёт активных ремонтных кампаний. Отгрузки в июле этого года находятся на среднем уровне июля в 2023 и 2024 годах.

Ямал СПГ отгрузил 1 475 тысяч тонн.

Сахалин 2 — 612 тысяч тонн. Именно за счёт данного НПЗ традиционно снижаются отгрузки в летние месяцы.

Арктик СПГ 2 — 157 тысяч тонн. При этом не ясно, кто является конечным покупателем данных объёмов.



Детальные данные доступны в модуле «СПГ и природный газ» Терминала Сиала.

Представляем новый выпуск нашего квартального отчёта по СПГ.

Ключевые выводы:

• Геополитика стала лейтмотивом мирового рынка СПГ во втором квартале. Обычно второй квартал является скучным по причине предсказуемости фундаментальных показателей, но не в этот раз.

• В апреле Трамп ввёл высокие импортные пошлины почти для всех торговых партнёров США. После этого Трамп много раз поменял и продолжает менять подход к взиманию пошлин, но именно это событие стало одним из ключевых факторов неопределённости по будущим торговым потокам на международном рынке. Колебания цен спот на СПГ превышали 10%. Администрация Трампа заставляет иностранные государства закупать именно СПГ из США, а также вкладываться в будущие СПГ-проекты на территории США (в первую очередь в СПГ-завод “Аляска“).

• Атака Израиля и США с косвенным участием стран Персидского залива на Иран, продолжавшаяся с 13 по 24 июня, также привела к серьёзным потрясениям на спот-рынке. Предоставление Катаром и ОАЭ своей территории для нанесения удара по Ирану резонно вызвало ожидание ответных действий со стороны Ирана. Скачущая оценка геополитической премии в цене на СПГ приводила к резким скачкам цены спот на СПГ выше 10% в обе стороны.

( Читать дальше )

Приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу!🍀
В течении всей недели катализатором рынка был быстрый темп роста мировой нефти Brent до 79$ на фоне ирано-израильского конфликта. А вот Трамп вчера отказался от своих слов «капитуляции Ирана» и решение о вмешательстве США в конфликт отложил на две недели. В результате такой неопределенности торги проходят слабо в диапазоне Индекса Мосбиржи 2760-2800

Компания какой отрасли является более стабильной от сюрпризов Трампа?

Наша команда обратила внимании на изменения агрессивной риторики Трампа и нежелание вводить новые санкции против России. Также факт досрочного ухода с саммита «Большой семерки». Если по такому сценарию будет дальше, то делаем ставку на Новатэк🏭. Почему?

✔️ Старые санкции США еще в силе, но уже существенно не мешают развитию бизнеса и компания продолжает демонстрировать рост финансовых показателей. По итогам отчета за 2024 г., выручка выросла на 12,7%, а чистая прибыль увеличилась на 6,6%

Основным источником поддержки стабильности под давлением санкций является мощный проект Ямал СПГ. Три линии проекта могут работать на уровне 120% от мощности проекта при отрицательных температурах. Кроме этого, выгода от высокой цены газа в Европе. Вчера в четверг, цена газа поднялась сразу на 7% — 492$ за тысячу кубометров.

( Читать дальше )

Евросоюз ввел санкции в отношении трех судов, которые помогали перевозить газ с российского проекта «Ямал СПГ», что еще больше сократило доходы Москвы от энергоносителей.

North Moon, North Ocean и North Light были включены в 17-й пакет санкций, принятый Европейским советом во вторник. Суда находятся под управлением токийской компании Mitsui OSK Lines Ltd. , ведущего оператора газовозов, согласно судоходной базе данных Equasis.

Неожиданные санкции в отношении судов известной судоходной компании подчеркивают активизацию усилий ЕС по подталкиванию Москвы к мирному соглашению с Украиной.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-20/eu-sanctions-ships-that-helped-move-gas-from-russia-s-yamal-lng

Экспорт российского сжиженного природного газа в январе-апреле 2025 года снизился на 4,6% до 10,4 миллиона тонн с 10,9 миллиона тонн годом ранее, следует из предварительных данных LSEG, которые будут актуализированы по итогам апреля.

Крупнейший экспортер СПГ в мире, США, ввел санкции против ряда российских СПГ-проектов, которые фактически заморозили развитие отрасти и существенно ограничили использование танкерного флота для транспортировки топлива.

Поставки российского СПГ в апреле снизились на 9% до 2,5 миллиона тонн с 2,75 миллиона тонн годом ранее.

Поставки СПГ из России в Европу предварительно уменьшились в январе-апреле на 13% год к году до 5,3 миллиона тонн с 6,1 миллиона тонн. При этом в апреле экспорт в этом направлении сократился на 14,3% — до 1,2 миллиона тонн с 1,4 миллиона тонн годом ранее.

Отгрузки с Ямал СПГ Новатэка в апреле 2025 года снизились на 1,8% до 1,64 миллиона тонн с 1,67 миллиона тонн годом ранее, и на 3,5% по сравнению с 1,7 миллиона тонн в марте. С начала года поставки СПГ с проекта составили 6,6 миллионов тонн, оставшись на уровне аналогичного периода прошлого года.

( Читать дальше )

В феврале поставки российского сжиженного природного газа (СПГ) в Южную Корею сократились до $104,5 млн. Это на 14% меньше, чем месяцем ранее, и на 15% меньше в годовом выражении. Объем поставок стал минимальным с октября 2024 года, сообщает «РИА Новости» со ссылкой на данные южнокорейской статслужбы.

В феврале Южная Корея больше всего закупила СПГ у Австралии (на $587,1 млн), Малайзии ($435,8 млн) и Катара ($342,5 млн). Общий объем закупок составил $1,86 млрд. Россия заняла четвертое место. За прошлый год Сеул приобрел у Москвы сжиженного газа на $1,24 млрд.

По данным «Ъ», за девять месяцев 2024 года российские СПГ-заводы отгрузили на экспорт 24,36 млн тонн, что почти на 5% выше, чем годом ранее. В сентябре доминирующие объемы экспорта уходили в страны АТР (Китай, Японию и Южную Корею) — 1,48 млн тонн против 1,15 млн тонн, отгруженных в Европу, где крупнейшими покупателями выступили Франция, Нидерланды и Испания. За девять месяцев в страны Азии было экспортировано 10,72 млн тонн СПГ, в Европу — 13,29 млн тонн.

( Читать дальше )

Индийские компании исследуют возможности участия в проектах "Новатэк" и "Газпромнефть" на Долгинском нефтяном месторождении, сообщил посол России в Нью-Дели Денис Алипов.

«В настоящее время рассматриваются возможности для индийских компаний присоединиться к проектам, продвигаемым „Новатэк“ и „Газпромнефтью“, на Долгинском нефтяном месторождении, и участие в проекте „Восток ойл“ в партнерстве с „Роснефтью“, — сказал он.

Глава российской дипмиссии также отметил, что „существуют многообещающие возможности для индийских компаний в разработке проектов “Ямал СПГ» и «Арктик СПГ — 2».

Долгинское нефтяное месторождение расположено в центральной части Печорского моря, в 120 км к югу от архипелага Новая Земля и в 110 км к северу от материкового берега.

tass.ru/ekonomika/23456101

Дорогие подписчики, давненько не было постов по компании НОВАТЭК и поэтому в сегодняшнем обзоре мы рассмотрим финансовые результаты одного из крупнейших независимых производителей природного газа в России за 2024 год. Также оценим будущие перспективы, особенно в при реализации сценария с снятием санкций. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 1 545 млрд руб (+12,7% г/г)
— EBITDA: 1 008 млрд руб (+13,2% г/г)
— Чистая прибыль: 493,5 млрд руб (+6,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка показала рост на 12,7% г/г — до 1,5 трлн руб. за счёт увеличения добычи, роста спотовых цен на газ в Европе (TTF), а также девальвации рубля:

— добыча углеводородов в 2024 году увеличилась на 3,4% г/г.
— с января 2024 по январь 2025 цена газа TTF выросла на ~53,5%

( Читать дальше )

Компания НОВАТЭК готовится к переносу точки перевалки СПГ проекта «Ямал СПГ» из бельгийского Зебрюгге в район острова Кильдин, что связано с запретом ЕС на реэкспорт российского СПГ в третьи страны. Перевалка будет осуществляться в Мурманске с использованием обычных СПГ-танкеров, так как в этом районе нет льда, благодаря влиянию Гольфстрима. НОВАТЭК уже начал подтягивать новые танкеры и увеличивать объемы перевалки с 1,5 млн тонн до 2,5-2,8 млн тонн.

Этот шаг необходим, так как с 1 апреля 2025 года вступает в силу запрет ЕС на перевалку СПГ, предназначенного для третьих стран, что затруднит поставки в Азию через европейские порты. Для выполнения контрактов с азиатскими странами НОВАТЭК перемещает перевалку в Мурманск, что также разгрузит флот танкеров Arc7, использующихся в условиях сильных морозов.

Перевалка в Кильдине носит сезонный характер, и ее объемы могут увеличиться, что будет зависеть от погодных условий и наличия буксирного флота. Ожидается, что с переноса перевалки годовой объем может достичь 3-6 млн тонн. Это позволит оптимизировать поставки и сохранить стабильность для долгосрочных контрактов.

( Читать дальше )