"По каким параметрам оценивать будущее бизнеса Новатэка? Два сценария.".

Приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу! 
За последние три дня из-за дефицита позитивных новостей Индекс Мосбиржи опустился ниже уровня 2900. Надеемся вы успели воспользоваться распродажей, т.к. сегодня начинает закрываться лавочка. Однако на рынке остались «вкусные цены» топ-компаний.

Обращаем внимание, что начался сезон промежуточных дивидендов и сегодня поступила приятная новость для владельцев акций Новатэка🏭 с решением акционеров компании выплатить дивиденды за 1-е полугодие 2025 г. в сумме 35,5 руб за акцию. Первоначально ожидалось, что будет 32,6 руб.

Поэтому сегодня оценим перспективы Новатэка с восстановлением экономических отношений с США после саммита на Аляске и снижения санкционного давления. За эту неделю акции Новатэка подешевели на -9,2%📉, но сегодня отскочили на +0,57%📈. Текущая цена остается дешевой и еще есть время на приобретение.

Позитивный сценарий

Мы не исключаем сценарий совместных проектов связанных с СПГ. Суть в том, что еще до саммита на Аляске американские политики обсуждали вопрос сотрудничества с привлечением российских атомных ледоколов по добыче СПГ на Аляске. Только Россия обладает атомным флотом. Нашим условием будет снятие санкций и Новатэк развернет продолжение проекта «Арктик 2».

Эффект роста производства СПГ уже был виден в отчете за 1-е полугодие 2025 г. с нормализацией чистой прибыли на 3% выше ожиданий. А выручка увеличилась на 6,9%. Чистый долг сократился на 22,5%. Поэтому результаты отчета наша команда оценивает умеренно позитивными.

Нейтральный сценарий

В первую очередь фиксируем факт, что Новатэк является прямым конкурентом американских проектов в сфере СПГ. Поэтому ЕС еще сохраняет вероятность отказа от российского СПГ с проектом «Ямал СПГ». В конце июля Европа уже согласилась закупить американский СПГ на 750 млрд долларов.

Тем не менее в отличии от Газпрома🏭, Новатэк не потерял европейский рынок. На сегодня газовые хранилища ЕС заполнены только на 43%. С октября-ноябрь для зимнего сезона необходимо заполнить на 90%. У США нет столько сырья и европейцам придется перезаключить контракты, что поддержит бизнес и котировки акций компании.

По нашему мнению целевая цена акций Новатэка 1700 руб

Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами