промежуточные дивиденды

Приветствую всех любителей компаний Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез. Сегодняшняя статья — о промежуточных, впервые в истории существования компаний, дивидендах.

Мы с вами первыми прокачали тему промежуточных дивидендов в компаниях еще 10 июня. Причины этому вы можете найти в моей статье (п.2)
smart-lab.ru/blog/702571.php

С тех пор произошло следующее событие. 29.07. была опубликована консолидированная отчетность по МСФО, в которой было раскрыто следующее:

«В апреле 2021 г. Группа и АО «ТАИФ» (холдинговая компания, являющаяся контролирующим акционером нефтехимических компаний и 100% владельцем ТГК-16, далее – «ТАИФ») приступили к объединению
нефтегазохимических бизнесов компаний. На первом этапе действующие акционеры ТАИФ передадут контрольный пакет акций ТАИФ в обмен на 15% долю в объединенной компании ПАО «СИБУР Холдинг». Оставшийся пакет акций ТАИФ может быть впоследствии выкуплен объединенной компанией. Закрытие первой части сделки ожидается в 2021 г. при условии прохождения необходимых корпоративных процедур
и получения регуляторных согласований.

( Читать дальше )

АЛРОСА: операционные результаты за 2К19 – свободный денежный поток близок к нулю из-за пополнения запасов – умеренно НЕГАТИВНО 

Операционные результаты АЛРОСА за 2К19 показывают пополнение запасов в размере 1.6 млн карат на фоне слабого спроса. Мы ожидаем, что баланс запасов вырастет на 12 млрд руб.; это повлияет на FCF, который, на наш взгляд, вряд ли значительно превысит уровень безубыточности (EBITDA АЛРОСА во 2К19 предварительно оценивается в 23 млрд руб.). Таким образом, промежуточные дивиденды АЛРОСА за 1П19 прогнозируются на уровне 3.65 руб. на акцию, что соответствует доходности 4.5%. Мы сохраняем наш НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по АЛРОСА, поскольку считаем ее оценку рациональной, баланс сильным, но полагаем, что дивиденды перевешиваются существенными проблемами рынка и смещением добычи в сторону менее рентабельных рудников. АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.1x.

· Добыча алмазов во 2К19 +14% г/г до 9.7 млн карат, сезонный рост на 24% кв/кв. Содержание алмазов выросло на 11% кв/кв до 0.93 карат/т. В плане дивизионов, рост г/г был обусловлен запуском добычи на Верхне-Мунском месторождении и повышением содержания на трубке Ботуобинская (+83% г/г до 5.01 карат/т) и Севералмазе (+9% г/г до 0.96 карат/т).

( Читать дальше )

TCS Group опубликовала сильные результаты за 1К19 по МСФО         

Банк заработал 7.2 млрд руб. чистой прибыли в 1К19 (+26% г/г), подразумеваемый RoE составил 64% (против 68.5% за 1К18). Чистый процентный доход вырос на 29% до 18.1 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 21.5% (против 25.5% в 1К18 и 23% в 4К18). Рост чистого комиссионного дохода составил 34% до 7.8 млрд руб., преимущественно за счет среднего и малого бизнеса и комиссии за эквайринг — в рамках ожиданий. Операционные расходы увеличились на 33% г/г. Общие активы увеличились на 27% г/г / 8.9% с начала года до 409 млрд руб., а валовые кредиты выросли на 60% г/г / 19% с начала года до 280 млрд руб. Чистые отчисления в резервы выросли на 48% до 4.8 млрд руб., стоимость риска составила 7.5%. Неработающие кредиты продолжали снижаться до 8.1% с 13.4% в начале 2018. Коэффициенты достаточности капитала 1-го уровня и общего капитала остались на отметке 14%, коэффициент Н1.0 составил 13%. TCS Group объявила промежуточные дивиденды в размере $0.17, что соответствует доходности 0.9%, дата отсечки — 23 мая. Коэффициент выплат составит 28%.

( Читать дальше )

На первый пост о дивидендах Магнита было много вопросов. Вот некоторые из них
Как происходит поставка актива, автоматически или как то нужно подавать заявку брокеру?
• За сколько минимум дней нужно иметь на счете акции чтобы получить дивиденды(как пример навашем случае)?
• Обязательно иметь именно акции; комбинации из фьючей и опционов не являются основанием для выплаты дивидендов?


Законы об «АО» и «О РЦБ» это определяют. На дивиденды имеют право владельцы акций, зарегистрированные в реестре на дату отсечки.  Дело в том, что наш случай особый — 19 декабря последний день с дивидендами и в то же время последний день опционов.

( Читать дальше )