Юань

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за февраль 2024 г. В этом месяце регулятор наконец-то начал инвестиционную деятельность, но скромно — 6₽ млрд, напомню, что в прошлом году было потрачено чуть более 1₽ трлн на эту статью. По состоянию на 1 марта 2024 г. объём ФНБ составил — 12,25₽ трлн или 6,8% ВВП (в январе — 11,92₽ трлн). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил — 5,04₽ трлн или 2,8% ВВП (в январе — 4,9₽ трлн). Даже с учётом финансирования дефицита ФБ объём ФНБ увеличивается, при этом рост показывают неликвидная/ликвидная часть, последняя намного важнее, потому что именно из неё идут средства на инвестиции и финансирование бюджета, но об этом ниже.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 658,3₽ млрд (в январе — 658,5₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов – 1,234₽ трлн (в январе —1,229₽ трлн) и $1,87 млрд;

Курсы валют: 
💵 USD — ↗️ 90,7493
💶 EUR — ↗️ 98,8767
💴 CNY -↗️ 112,5756

▫️Индекс МосБиржи (+0,09%) на этой неделе смог закрепиться после пробоя уровня сопротивления около 3280 пунктов. В связи с предстоящими длинными выходными, активность на рынке снизилась, участники фиксируют прибыль после сильного роста в начале недели.

▫️Банк России продлил до 9 сентября 2024 г. ограничения на снятие наличной иностранной валюты. Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 г., сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность. 

▫️Индекс RGBI (-0,20%) упал на 1,1% с начала года и уже на 0,9% в марте. Минфин РФ размещает госбонды с фиксированным купоном, что давит на кривую. На фоне этого, доходности отдельных длинных ОФЗ достигли 13%. Участники рынка закладывают сохранение жесткой риторики ЦБ на заседании в марте. 

Курсы валют ЦБ на 7 марта: 
💵 USD — ↘️ 90,3412
💶 EUR — ↘️ 98,2017
💴 CNY — ↘️ 12,5061 

▫️Индекс МосБиржи (+0,29%) продолжает восходящую динамику после пробоя уровня сопротивления в районе 3280 пунктов, несмотря на укрепление рубля на протяжении последних дней.

▫️МосБиржа (-0,86%) выплатит дивиденды за 2023 г. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 17,35 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,5%. Собрание акционеров утвердит дивиденды 25 апреля. В результате МосБиржа направила на дивиденды 39,5 млрд руб. — это 65% от чистой прибыли компании по МСФО.  

▫️Лукойл (+0,23%) закрепился над уровнем сопротивления в районе 7500 руб. в ожидании финансовых результатов за 2023 г. по МСФО. На следующей неделе компания планирует отчитаться. Ждём сильные результаты на фоне слабости рубля и сокращения дисконта на сорт Urals. 

▫️Группа Позитив (-1,15%) опубликовала данные неаудированной управленческой отчетности по итогам 2023 г. Согласно текущим управленческим данным, прогнозируемый объем отгрузок составит около 25,3 млрд руб., рост на 74% год к году. Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов (NIC) с учетом, прогнозируемых до конца I квартала оплат отгрузок составит 8,5 млрд руб., что выше результатов предыдущего года более чем на 70%. 

㊗️Мы становимся свидетелями того, как всё больше и больше финансовых инструментов в юанях появляются на российском рынке.

📌 Недавно я публиковал на Смартлабе обзор обо всех фондах денежного рынка в рублях, которые торгуются на Мосбирже.

А сегодня поговорим о новом фонде денежного рынка, но в китайских юанях — «Ликвидность.Юань» (CNYM ETF) от ВИМ Инвестиции.

🔔Подписывайтесь на мой телеграм, у меня ежедневно выходят посты о происходящем на рынке и обзоры на инвестиционные инструменты.

Кстати, мне определённо нравится творческий подход ребят из ВИМ Инвестиции (экс ВТБ Капитал) к неймингу своих продуктов. Фонд ликвидности? Хмм, давайте назовем его «Ликвидность». Фонд ликвидности в юанях? Дайте-ка подумать… Пусть будет «Ликвидность.Юань». Ничего лишнего, всё сразу отражает самую суть👍

Фонд CNYM может быть интересен в двух основных случаях.

Курсы валют ЦБ на 6 марта: 
💵 USD — ↘️ 91,1604
💶 EUR — ↘️ 98,9366
💴 CNY — ↘️ 12,6180 

▫️Индекс МосБиржи (+0,12%) открыл сессию вторника выше 3300 пунктов, однако удержаться на этих отметках не смог. Участники рынка начали фиксировать прибыль после нескольких дней роста, но во второй половине дня рынок возобновил рост. 

▫️ЦБ нарастит покупки валюты в марте 2024 г. Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 93,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 марта 2024 г. по 4 апреля 2024 г., соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 4,7 млрд руб. 

▫️Сбер (-0,16%) дошёл 300 руб., тем самым, обыкновенные акции отыграли обвал февраля 2022 г. Напомним, ранее Сбер опубликовал финансовые результаты за 2023 г. по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды, исходя из 50% от чистой прибыли, это соответствует 33,4 руб. на оба типа акций. 

▫️Полиметалл (-2,05%) сообщила, что провела первый транш обмена заблокированных в НРД акций на выпущенные в Астане ценные бумаги. Напомним, что акции в МФЦА дают право на будущие дивиденды, на Московской бирже — нет, пока есть санкции в отношении НРД.

О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в марте 2024 года в размере 125,2 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам февраля 2024 года составило -31,5 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 93,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 марта 2024 года по 4 апреля 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 4,7 млрд руб.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38892-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

Согласно данным Московской биржи, по итогам вчерашней основной сессии физические лица занимали чистую короткую позицию по рублю. Ставка против рубля к доллару ()составила 195,2 тыс. контрактов, ставка против рубля к юаню — 919,6 тыс. контрактов.

Частные спекулянты играют против российской валюты с середины ноября 2023 г. до этого они занимали длинную позицию по рублю.

Таким образом, физические лица пока не верят в то, что ситуация с национальной валютой стабилизировалась и ждут ее дальнейшее ослабление.

Ссылка на пост

Сегодня утром доллар инерционно пытался превысить 92 руб., но быстро откатился к уровню пятничного закрытия. Полагаю, что фактор продаж со стороны экспортеров останется ключевым: жду, что он ограничит потенциал роста валют в начале этой недели и будет способствовать улучшению позиций рубля ближе к середине месяца, к выборам, с вероятным откатом доллара к 90 руб. Дополнительной поддержкой рублю может выступить и нефть, — склонны ждать подъема котировок Brent в зону 85+ долл./барр. Сегодня-завтра, по нашим оценкам, курс доллара продолжит преимущественно удерживаться в диапазоне 90,8-92 руб.