ЭсЭфАй

Добрый день, друзья!

Все мы с недоумением наблюдаем как котировки SFI почти каждую торговую сессию прибавляют по 10-15%. Благодаря этому они уже утроились с начала 2024 года. 



С одной стороны, для этого имеются веские новостные поводы: ожидаемое IPO Европлана и погашение огромного квазиказначейского пакета акций компании. 

С другой стороны, я никак не могу понять, чем фундаментально обоснован текущий уровень котировок (около 1700 руб. за акцию)?

Текущая дивидендная доходность составляет 2,3%. Если даже она утроится после гашения акций, то не превысит 7% годовых, что явно не повод, чтобы покупать акции по такой цене.

Текущее значение мультипликатора P/S равно 7х. Если оно сократится в три раза, то всё равно будет превышать 2х, что тоже не внушает оптимизма.

👉 Единственное обоснование текущего уровня котировок, которое мне удалось найти, состоит в следующем. Квазиказначейский пакет в 57% акций будет выкупаться перед погашением по 767,2 руб. за акцию. Тогда оставшиеся 43% переоцениваются до 767,2/0,43=1784 руб.

( Читать дальше )

Европлан может провести IPO уже в конце марта — «РИА Новости» со ссылкой на собственные источники

📈Безумству храбрых поём мы песни: акции SFI +14%, продолжая отыгрывать новости по IPO Европлана и предстоящему ВОСА по вопросу гашения 55% акций

… А вы переживали. Рынок бычий, никуда не делся.

SFI так тот вообще в космос🔥
Вот и вышли долгожданные новости о гашении казначейсктоо пакета 55%, даже не верится, ибо такие вещи у нас крайне редко происходят.

Оценку Европлана чет загнули аж 140 млрд, я бы тут конечно поостерегся, могут много акций продать, объем очень большой может быть.

Курсы валют ЦБ на 27 февраля: 
💵 USD — ↘️ 92,6321
💶 EUR — ↘️ 100,1776
💴 CNY — ↘️ 12,7809

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавил 2,26%, составив 3 213,17 пункта.

▫️ На минувших длинных выходных против РФ были введены очередные санкции, причем 13-ый пакет от ЕС привлек намного меньше внимания, нежели дополнительные ограничения от США. Худшие ожидания снова не оправдались – НКЦ в списках не фигурирует. Наибольшую обеспокоенность в сети вызвало включение в список оператора платежной системы «Мир» — НСПК (т.к., скорее всего, карты перестанут работать за рубежом), кроме того, новые ограничения затронули ряд физических лиц и компаний (в т.ч. иностранных), среди которых Мечел, ЮГК, ТМК, Совкомфлот, Новатэк и ПИК, причем включение последней, — строительной компании, работающей на внутреннем рынке, — вызвало общее недоумение. Ряд профильных СМИ пишут о том, что для большинства перечисленных компаний новые санкции обойдутся дополнительными, но умеренными издержками, проблем прибавится у Совкомфлота, но он уже находился под санкционным давлением стран Европы.  

( Читать дальше )

Организаторы первичного размещения акций (IPO) «Европлана», который может стать первой вышедшей на биржу российской лизинговой компанией, оценили ее примерно в 140 млрд руб. Об этом РБК рассказали два источника, знакомые с условиями готовящейся сделки. По словам одного из них, актив был оценен исходя из мультипликатора P/E (price/earnings) на уровне 8-10.

Такую высокую оценку он объяснил тем, что «Европлан» имеет значительную долю непроцентных доходов (42% совокупной выручки), а также низкий уровень стоимости риска (CoR, cost of risk) — около 0,5% за последние пять лет, что значительно меньше, чем у торгуемых банков. По его словам, средняя рентабельность капитала (ROE) у «Европлана» за 5 лет выше 40%. Этот показатель тоже лучше, чем у других финансовых компаний на бирже (например, средний ROE «Тинькофф» — 37%, у Совкомбанка — 24%), указывает он.

Чистая прибыль «Европлана» за девять месяцев 2023 года составила 10,6 млрд руб., авторы оценки закладывают прибыль компании по году примерно в 15 млрд руб., с учетом высокой потенциальной сезонности лизингового бизнеса в четвертом квартале.

( Читать дальше )

22 февраля 2024 года состоялось заседание совета директоров ПАО «ЭсЭфАй», на котором среди прочих вопросов было принято решение о созыве внеочередного собрания акционеров 5 апреля 2024 года со следующей повесткой дня:

1. О реорганизации Публичного акционерного общества «ЭсЭфАй» в форме присоединения к нему Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй Трейдинг»;
2. Об утверждении Договора о присоединении Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй Трейдинг» к Публичному акционерному обществу «ЭсЭфАй»;
3. Об уменьшении уставного капитала Публичного акционерного общества «ЭсЭфАй» путем погашения акций, в соответствии с условиями Договора о присоединении Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй Трейдинг» к Публичному акционерному обществу «ЭсЭфАй»;
4. Утверждение Устава Общества в новой 28 редакции.

В случае принятия соответствующих решений на внеочередном собрании акционеров начнется процесс реорганизации ПАО «ЭсЭфАй» в форме присоединения к нему ООО «ЭсЭфАй Трейдинг», которое выступает держателем пакета квазиказначейских акций холдинга (в размере 57,09% от уставного капитала ПАО «ЭсЭфАй» – 63 732 232 шт.

( Читать дальше )

ЭсЭфАй решил погасить 55% акций.совдир будет 5 апреля.Товарищи, поясните попроще -как трактовать сию новость???

СД ЭсЭфАй предложил акционерам рассмотреть вопрос об уменьшении уставного капитала общества путем погашения 55% его акций


ПАО «ЭсЭфАй»

Созыв общего собрания участников (акционеров)

— дата окончания приема бюллетеней для голосования: 05 апреля 2024 г.
— дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 04 марта 2024 года.

Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента:

1. О реорганизации Публичного акционерного общества «ЭсЭфАй» в форме присоединения к нему Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй трейдинг»;

2. Об утверждении Договора о присоединении Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй трейдинг» к Публичному акционерному обществу «ЭсЭфАй»;

3. Об уменьшении уставного капитала Публичного акционерного общества «ЭсЭфАй» путем погашения акций, в соответствии с условиями Договора о присоединении Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй трейдинг» к Публичному акционерному обществу «ЭсЭфАй»;

( Читать дальше )

ЭсЭфАй / SFI (ранее САФМАР Финансовые инвестиции) – рсбу/ мсфо
111 637 791 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11328&type=1
Капитализация на 22.02.2024г: 127,825 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 17,163 млрд руб/ мсфо 339,989 млн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 18,858 млрд руб/ мсфо 364,563 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 14,190 млрд руб/ мсфо 160,129 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 13,128 млрд руб/ мсфо 168,080 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 11,149 млрд руб/ мсфо 211,420 млрд руб

Выручка 2018г: 13,757 млрд руб / мсфо 31,686 млрд руб
Выручка 2019г: 7,864 млрд руб / мсфо 17,342 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 458,46 млн руб
Выручка 6 мес 2020г: 1,980 млрд руб/ мсфо 8,102 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 7,153 млрд руб
Выручка 2020г: 7,913 млрд руб/ мсфо 17,316 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 47,322 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 52,709 млрд руб/ мсфо 6,666 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 53,554 млрд руб мсфо 12,075 млрд руб
Выручка 2021г: 34,084 млрд руб/ мсфо 13,231 млрд руб

( Читать дальше )