Энергетика

Давно у нас не было разбора акции из сетевого сектора...

Само название уже вводит инвесторов в ступор. Зачем нам акции Центра и Приволжья, если уже есть Россети Центр? (на которых Ranks уже заработали 119% 💸)

🔘 Ключевые инсайты по компании:
— 🔌 #MRKP — крупный игрок с долей ~80% на региональном рынке услуг по передаче электроэнергии
— Название компании отражает особенность управления — другая дочка Россети Центр является управляющей для неё (нет собственного менеджмента)
— Управляет 73 тыс. подстанций общей мощностью 46.5 тыс. мегавольтампер (5.6% от всей мощности Россетей)
— ТОП-3 дочка Россетей по Выручке и EBITDA

🔘Факторы роста и стоимости:
— За последние 5 лет денежный поток от операций рос на 33% ежегодно
— Ключевым фактором роста Выручки, как и у коллег, является рост тарифов
— Компания отличается стабильной дивидендной доходностью (~11.5% в среднем)
— Расходы на инвестиции незначительны, что помогло увеличить свободный денежный поток более чем 10 раз по сравнению с 2021 годом
— Рентабельность всех уровней прибыли превышает среднеотраслевые значения

( Читать дальше )

Обзор Rystad Energy прогнозирует, что выработка электроэнергии из угля в мире достигнет пика в 2023 году на уровне 10,37 трлн кВт ч и начнет снижаться.

В 2024 году прогнозируется уменьшение до 10,33 трлн кВт ч из-за активного развития возобновляемых источников. Уголь доминировал в энергетике последние 30 лет, но теперь его доля снижается из-за ВИЭ.

Важный фактор — рост мощности угольных ТЭС в Азии, хотя их конкурентоспособность снижается. Эксперты считают, что глобальный спрос на энергоуголь будет расти, особенно в Китае, Индии и других странах.

Источник: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/12/06/1009552-nachalo-zakata-ugolnoi-eri-v-energetike

По данным “Ъ”, правительство определяется с источниками финансирования поставок электроэнергии по заниженным ценам в новые регионы. Выпадающие доходы структуры «Росатома», получившей статус поставщика электроэнергии на этих территориях, составят в 2024 году около 36 млрд руб. На их покрытие компания может получить 3 млрд руб. из бюджета, остальные 33 млрд руб.— через новую специальную надбавку к цене на мощность АЭС, что повысит цены для промышленности европейской части РФ и Урала. Тарифы на новых территориях постепенно доведут до экономически обоснованных за десять лет.

Подробнее — в материале «Ъ».

Как выяснил “Ъ”, Минэнерго предлагает запретить региональным властям управлять электросетевыми компаниями. Контрольный пакет в таких активах заставят передавать в собственность крупной системообразующей компании с госучастием либо отдавать ей в управление. В «Россетях» считают, что инициатива обеспечит «надежную работу и устойчивое развитие» сетевого комплекса. Потенциально инициатива может коснуться Москвы, Санкт-Петербурга, Татарстана и Кузбасса, говорят аналитики, ожидая серьезного сопротивления местных властей.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия (ГУП и МУП) должны будут полностью передать активы в системообразующую компанию, пояснил “Ъ” замминистра энергетики Евгений Грабчак. «При этом мы не против того, чтобы регионы владели акциями в акционерных обществах,— сказал он.— Но мы считаем, что контролирующий пакет (более 50%) должен быть у профессиональных игроков, например у «Россетей».  Другой вариант — передача общества в управление системообразующей ТСО. Управлять сетевыми организациями должны профессионалы, а не регионы. Мы постепенно движемся по реализации этой концепции».

( Читать дальше )

Национальная атомная компания «Казатомпром» заключила долгосрочный контракт на поставку урана с China National Uranium Corporation Limited.

Сделка, подписанная на China International Import Expo 2023, считается конфиденциальной, но подчеркивает репутацию «Казатомпрома» как надежного поставщика на мировом рынке ядерного топлива.

Сотрудничество с крупной китайской энергетической компанией подчеркивает их предпочтение в выборе поставщика.

Источник: tass.ru/ekonomika/19238145

Финляндия планирует запретить импорт сжиженного природного газа (СПГ) из России, как только это станет законодательно допустимым в рамках Евросоюза.

Этот шаг ожидается после изменений в законодательстве ЕС, что позволит отдельным странам ввести запрет на импорт российского СПГ. Пока прямых ограничений на импорт российского газа в ЕС нет, но разработка мер по стабилизации газового рынка в Европе и возможность введения национальных запретов становятся актуальными.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/11/08/1004628-finlyandiya-hochet-zapretit-import-spg-iz-rossii

В 2022 году выручка от энергомощности модернизированных ТЭС составила 3 млрд руб. В 2023 году ожидается рост этой суммы до 9 млрд руб. Всего запущено 20 проектов мощностью 4,5 ГВт, и платежи за их мощность находятся на уровне 1% от общих платежей за мощность на электростанциях.

По программе модернизации выбраны проекты на 26 ГВт с вводом с 2022 по 2027 годы. Сдвиги в сроках запуска некоторых объектов связаны с поиском поставщиков и изменениями в проектной документации.

Рынок модернизации старых ТЭС является важным сектором для энергетической промышленности.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6322007

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев подчеркнул огромный потенциал инвестиционного сотрудничества между Россией и Казахстаном.

За последние 18 лет Россия инвестировала более $20 млрд в казахстанскую экономику, в то время как казахстанские инвестиции в Россию составили около $6 млрд. Этот успех основан на промышленной кооперации и реализации 143 совместных проектов на сумму $33,5 млрд.

Важные отрасли, такие как машиностроение, металлургия и химическая промышленность, видят реализацию 40 проектов на $16,6 млрд и создание более 15 тысяч рабочих мест. Токаев также отметил ключевую роль газовой и нефтяной сфер в устойчивом развитии обеих стран и поддержал возможное увеличение поставок российского газа через Казахстан.

Источник: www.interfax.ru/business/929518

🚩Очередная акция из энергетического сектора сегодня в обзоре от Ranks. ЭЛ5 — в «девичестве» также известная как Энел Россия 🔌

Компания 27 октября отпраздновала 19-летие. Уже взрослая, но всё ещё ветер в голове 💨

При чём здесь ветер❓Давайте разбираться 🔎

🟠 Ключевые инсайты по компании:
🔌 #ELFV — ТОП-10 компания по объёму выработки электроэнергии в России
— Состав активов: 3 государственные районные электростанции (ГРЭС) и 2 ветряные электростанции (ВЭС)
— Электрическая мощность: 5940.9 МВт (доля «ветряков» ~5%)
— Тепловая мощность: 1927 Гкал/час
— Мощность эквивалентна энергии требуемой для изготовления 450 тонн алюминия (это много)
— Выручка: 65% — электроэнергия, 29% — предоставление мощности, 7% — теплоэнергия и прочее

🟠 Факторы стоимости:
— После продажи итальянцами собственниками стали Лукойл и фонд «Газпромбанк-Фрезия»
— Контрольный пакет за Лукойлом (крупный игрок — это позитив для акции)
— ЭЛ5 продала угольные станции, что привело к падению выработки в 2020 г., но начало компенсироваться в 2021 г.

( Читать дальше )

Правительство хочет побудить регионы вводить дифференциацию тарифов на электроэнергию для населения — ставка тарифа будет расти при росте потребления. Согласно предложению кабмина, только регионы, перешедшие на новые тарифы для населения, смогут превышать предельный объем перекрестного субсидирования (доплата бизнеса за снижение тарифов населения), рассказали “Ъ” источники, знакомые с ходом дискуссии. Альтернативой перехода на новый механизм для регионов является субсидирование тарифа для населения из своих бюджетов. Потенциально инициатива заставит перейти на новые тарифы всю страну, поскольку почти все регионы в 2024 году при установке тарифов выходят за пределы установленного потолка субсидии, следует из презентации ФАС (есть у “Ъ”).

Уровень субсидии можно будет индексировать на уровень инфляции, а также на коэффициент прироста объемов потребления энергии населением. В ФАС подтвердили “Ъ”, что предлагают ввести такую меру с 1 января 2024 года.

( Читать дальше )