Акции ПАО Россети Центр и Приволжье — Можно покупать❓

Давно у нас не было разбора акции из сетевого сектора...

Само название уже вводит инвесторов в ступор. Зачем нам акции Центра и Приволжья, если уже есть Россети Центр? (на которых Ranks уже заработали 119% 💸)

🔘 Ключевые инсайты по компании:
— 🔌 #MRKP — крупный игрок с долей ~80% на региональном рынке услуг по передаче электроэнергии
— Название компании отражает особенность управления — другая дочка Россети Центр является управляющей для неё (нет собственного менеджмента)
— Управляет 73 тыс. подстанций общей мощностью 46.5 тыс. мегавольтампер (5.6% от всей мощности Россетей)
— ТОП-3 дочка Россетей по Выручке и EBITDA

🔘Факторы роста и стоимости:
— За последние 5 лет денежный поток от операций рос на 33% ежегодно
— Ключевым фактором роста Выручки, как и у коллег, является рост тарифов
— Компания отличается стабильной дивидендной доходностью (~11.5% в среднем)
— Расходы на инвестиции незначительны, что помогло увеличить свободный денежный поток более чем 10 раз по сравнению с 2021 годом
— Рентабельность всех уровней прибыли превышает среднеотраслевые значения

🔘Риски:
— Долговая нагрузка умеренная — Чистый Долг / EBITDA ~1.35
— Привязка к тарифам является ограничением для роста
— Сектор постоянно находится в процессе реструктуризации, что может внести неожиданные коррективы в бизнес модель компании
— Возможно увеличение инвестиционных расходов для нужд материнской компании

🔘Оценка аналитиков Ranks:
— Акции интересны, но их дивидендная доходность уже проигрывает доходности вкладов
— При высоких ставках акция окажется в целевой группе компаний с низкой долговой нагрузкой
— Но они значительно отстали от акций Россети Центр, особенно по метрике EV/EBITDA (~1.7 против ~2.2)
— Одна из акций с рейтингом 100% по Ranks

Стратегия по акции:
— Можно использовать в качестве защитного актива в консервативном портфеле

Ставь ❤️, если понравился разбор 📈

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #россети #энергетика #биржа #дивиденды