Россети Центр

22.12.2025 г. Минэнерго обновило прогноз по финансовым показателям дочек Россетей. В том числе и компании Россети Северо-Запад (впрочем, там внутри в файле данные от 22.11.2024 г.). Согласно этому прогнозу через пару лет дивидендная доходность этой компании превысит 50% годовых. Реально ли это?

Выглядит весьма привлекательно, однако лично меня смущают несколько моментов

1. За последние 6 лет (с 2019 по 2024 гг.) компания была убыточной в 4-х из них. В 2024 г. при выручке в 62,7 млрд руб. чистая прибыль от составила лишь 0,6 млрд руб. + 1,2 млрд руб. получили от продажи АО «Псковэнергосбыт» — рентабельность 1%

2. В ИПР прогноз выручки за этот год 80 млрд, пока за 9 мес. заработали 56. На мой взгляд, высока вероятность, что не дотянут

3. При этом в ИПР Минэнерго рисует очень существенный рост рентабельности по чистой прибыли – до почти 20% (см. таблицу). Как они этого добьются? Яне знаю, но выглядит сомнительно

4. За 9 мес. 2025 заработали ЧП по МСФО 2,1 млрд (это много), а вот по РСБУ снижение до 0,9 млрд против 2,2 млрд за весь 2024 год. Теоретически, если заплатят дивиденды в текущем 2026 г., то будет больше 11%+ (до налога). Но заплатят ли?

( Читать дальше )

РБК подсчитали: какие акции устойчиво давали лучшую дивидендную доходность, при этом увеличивая выплаты с 2021 по 2025 годы 

Времена были непростые, поэтому стоит присмотреться. В России традиционно любят дивиденды, хотя многие компании выкидывают по этой части кренделя. Но ряд компаний держат планку. 

В топ-10 лучших дивидендных акций по итогам пяти лет представлены бумаги с максимальной средней дивидендной доходностью, сохраняющие при этом тенденцию к росту как дивидендных выплат, так и котировок.

Акций-то 10, да компаний всего шесть, потому что отдельно считали обыкновенные и привилегированные акции. 

От себя добавил размер выплат к цене акций и графики выплат для наглядности. 

Топ-10 дивидендных российских акций за 5 лет


1️⃣ Банк Санкт-Петербург

Лидирует в рейтинге уже три года подряд. 

Входит в топ‑20 российских банков по объёму активов и обслуживает более 2 млн частных клиентов и свыше 60 тыс. компаний.

«Классический пример регионального банка с высокой рентабельностью и дисциплиной капитала. Основные факторы — стабильный процентный доход, высокая доля корпоративных клиентов и умеренные темпы роста баланса. Кроме того, банк не раздувает риски, а прибыль конвертируется в дивиденды».

( Читать дальше )

Номинальный индекс Московской биржи снизился на 4% и это второй год подряд, когда инвесторы теряют деньги в индексе. Раньше редкие периоды снижения менялись на периоды роста. Даже после горячего 2022 был яркий и зеленый 2023. На начало года разброс прогнозов по индексу был 2850-3500, а конец года — 2766. Никто не угадал, но Сбер был ближе всех. При этом, прогноз Сбера основывался на ожидании ключевой ставки 25%.  2025 год оказался не лучшим годом  для инвестиций в акции

А индексы полной доходности +2,9-4,9% (смотря с какой даты считать)

( Читать дальше )

Санта-ралли на российском рынке не произошло, но ряд компаний показали сильный рост в праздники. Речь идет о секторе электроэнергетики, а именно о дочках Россетей. В посте обсудим, не пора ли продавать эти бумаги!

Сперва напомню, что 16 октября после опровержения Евгением Грабчаком публикации законопроекта о планах пересмотра дивидендной политики электроэнергетических компаний, я писал краткую заметку, где говорил о том, что текущие цены (на тот момент) могут быть неплохой точкой входа. Тогда один из подписчиков спросил, кого именно стоит рассмотреть. Ниже список компаний, которые я рекомендовал рассмотреть и их результат с 16 октября👇

— Россети Центр +19,0%;

— Россети Центр и Приволжье +31,8%;

— Россети Волга +39,6%;

— Россети Ленэнерго АП +22,6%.

На фоне роста рынка за последние месяцы, результаты хорошие. Однако, наша задача не рефлексировать, а принять решение в текущий момент по данным бумагам!

❓От чего зависит изменение финансовых показателей компании?

( Читать дальше )

📈Дочки, внучки и сестры Россетей сегодня показывают положительную динамику: рост по бумагам до 5%

⚡ Отчетность ключевого оператора распределительных сетей за девять месяцев 2025 года подтверждает статус компании как одного из самых стабильных и предсказуемых активов на российском рынке. Несмотря на общую макроэкономическую неопределенность, компания демонстрирует уверенный рост по всем основным финансовым показателям, подкрепленный регулируемым характером бизнеса и индексацией тарифов.

📈 Операционные результаты выглядят солидно. Выручка группы увеличилась на 14,1%, достигнув 116 млрд рублей. Этот рост был равномерным: основной бизнес по передаче электроэнергии показал двузначный прирост, а доходы от технологического присоединения новых потребителей и прочие услуги выросли еще более существенно. Важным драйвером стала индексация тарифов с 1 июля 2025 года на 11,5%, которая напрямую конвертируется в финансовый результат. В результате операционная маржа осталась на высоком уровне, а EBITDA выросла на 17,2%.

💰 Финансовая устойчивость компании остается ее ключевым преимуществом. Чистый долг снизился до символических 7,3 млрд рублей, а соотношение ND/EBITDA составляет феноменально низкие 0.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 30....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания Совета директоров:
Опросные листы представили 11 из 11 избранных членов Совета директоров.
В соответствии с пунктом 18.11 статьи 18 Устава ПАО «Россети Центр» кворум для принятия решений Советом директоров составляет не менее половины от числа избранных членов Совета директоров ПАО «Россети Центр»....

( Читать дальше )

Россети Центр – рсбу/ мсфо
42 217 941 468 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7985&type=1
Капитализация на 28.12.2025г: 34,864 млрд руб

Общий долг 31.12.2023г: 87,806 млрд руб/ мсфо 88,110 млрд руб
Общий долг 31.12.2024г: 93,239 млрд руб/ мсфо 94,060 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 93,202 млрд руб/ мсфо 94,110 млрд руб
Общий долг на 30.09.2025г: 92,741 млрд руб/ мсфо 95,861 млрд руб

Выручка 2023г: 123,265 млрд руб/ мсфо 128,454 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 33,892 млрд руб/ мсфо 35,153 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 62,558 млрд руб/ мсфо 65,151 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 93,976 млрд руб/ мсфо 98,086 млрд руб
Выручка 2024г: 132,294 млрд руб/ мсфо 138,151 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 36,933 млрд руб/ мсфо 37,568 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 69,627 млрд руб/ мсфо 71,008 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 105,534 млрд руб/ мсфо 107,663 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 3,669 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,812 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,113 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,792 млрд руб

( Читать дальше )

Доброго времени суток читателям моего блога об инвестициях!

Сегодня я подвожу итоги четвёртой неделе декабря 2025 года. На данной недели происходили значительные колебания цены активов, находящихся в моём портфеле. Ознакомиться с эмитентами, в которые я инвестирую можно в одной популярной программе для учета инвестиции, перейдя по ссылке –  Мой публичный портфель.

Стоимость активов моего портфеля на начало недели составляла 669817,87 рублей. На данный момент, в воскресенье 28 декабря стоимость эмитентов составляет 675484,71 руб. Рост стоимости портфеля за неделю составил 0,85%. Что не может не радовать.

Компании, рост которых составил более 2%:

• Норильский никель – 7,1%
• Россети центр – 3,8%
• Транснефть-п – 3,33%

Компании, упавшие в стоимости более 2%:

• Мосэнерго — -5,9%
• Банк Кузнецкий — -4,83%
• Газпром нефть — -3,07%
• Русгидро — -2,07%
• ОГК-2 — -2,06%

 

Стоимость остальных эмитентов изменилась менее чем на 2%. Состояние активов на прошлой неделе можно посмотреть перейдя по ссылке – Итоги третьей недели декабря.

( Читать дальше )