MRKC

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе

19.10.2026 — ПОНЕДЕЛЬНИК
🇷🇺 «Межотраслевая технологическая неделя» пройдет с 19 по 21 октября 2026 г. в Москве
©️ #MDMG Мать и дитя закрытие реестра по дивидендам 38 руб

20.10.2026 — ВТОРНИК
©️ #GLRX Глоракс операционные результаты за 9 месяцев 2026 года
©️ #GAZP Газпром СД обсудит корректировку инвестпрограммы на 2026 год
©️ #LEAS Европлан операционные результаты за 9М 2026 года
©️ #TANT Татнефть СД рассмотрит прогноз на 2027 год и ключевые инвестпроекты
©️ #CHMF Северсталь операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года
©️ #TGKA ТГК -1 ВОСА по вопросам допэмиссии

21.10.2026 — СРЕДА
©️ #LKOH ЛУКОЙЛ СД обсудит развитие ресурсной базы и бизнеса компании
©️ #MRKC Россети Центр СД обсудит исполнении бизнес-плана за 1 полугодие
©️ #PHOR ФосАгро отчет МСФО 9 мес, возможно объявление дивидендов
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сент) (пред.: 0,9%)
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (сент) (пред.:6,5%)

( Читать дальше )

Девять сетевых компаний группы Россети: дивиденды и сценарии до конца 2027 года. Цены — закрытие 06.10.2026.

Первая часть — в Telegraph: в ней отчётность за первое полугодие 2026 года, дивиденды за 2025 год и календарь инвестпрограмм. Там видно, что дивиденд у дочек Россетей решает вычет на стройку, который утверждает Минэнерго. Здесь — что из этого следует для акций. По каждой из девяти компаний у меня от семи до пятнадцати сценариев до конца 2027 года, у каждого вес, цена акции и дивиденды, а итог я сравниваю с доходностью индекса гособлигаций RGBI.

Бонус для читателя — сводки по инвестпрограммам. Я слежу за страницами всех девяти сетей на сайте Минэнерго и в день выхода каждой новой редакции, осеннего проекта или декабрьского приказа, напишу, что она меняет в дивиденде.

---

❗ Главное

• Доходность индекса гособлигаций RGBI — 16,1% годовых. Если сложить сценарии с весами, годовое матожидание выше неё у пяти сетей: у Россети Центр (MRKC) +45%, префов Ленэнерго (LSNGP) +32%, Россети Центр и Приволжье (MRKP) +31%, Россети Урал (MRKU) +26% и Россети Северо-Запад (MRKZ) +17%.

( Читать дальше )

Девять публичных сетевых компаний группы Россети после отчётности за первое полугодие 2026 года. Цены — закрытие 05.10.2026.

Раздувать лонгрид не хотелось (многие читатели не любят длинные посты). Но за ним стоит разбор отчётности всех девяти компаний и сценарии по каждой, и целиком это вышел бы многостраничный рассказ. Поэтому частей будет две. В первой — отчётность, дивиденды и календарь инвестпрограмм, во второй — сценарии до конца 2027 года и выбор лучших. Это большой мой труд — прошу поддержать подпиской и плюсами, это будет мотивировать меня.

Начну с того, что в текущем состоянии макрорежима и стресса в экономике, где царит высокая норма доходности (ставка ЦБ + страновая премия за риск), особое внимание инвесторов получают эмитенты, у которых стабильный денежный поток и менеджмент делится им с акционерами. Электросети — один из секторов, который продолжает генерировать потоки даже в кризисы, а дивидендная формула многих сетей позволяет акционерам рассчитывать на отдачу. Поэтому этот сектор в прошлом году так активно рос на фоне депрессии в остальных. За 2025 год акции семи сетей из девяти подорожали на 25–139%, а индекс МосБиржи упал на 4%.

( Читать дальше )

 

Всем привет.

Многие ждали от Советника по MRKC в мае хороших новостей. Ждали дивиденд 0,09-0,11 руб., доходность 12-15%. Некоторые особо смелые целились в 0,15 руб.

А получили 0,0385 руб. на акцию.

Да, это не ошибка. За 2025 год рекомендуют выплатить всего 1,625 млрд руб., а не 6-8 млрд, как закладывал рынок.

Акции улетели вниз. Кто-то зафиксировал миллионные убытки, кто-то скинул бумагу с отвращением.

А теперь — главный вопрос.
Может, это тот самый момент, когда нужно покупать «на дне», а не продавать?

Попробую разобрать сухо, без эмоций.

---

📉 Что случилось на самом деле

Совет директоров 22 мая 2026 года рекомендовал:

• дивиденд на акцию = 0,0385 руб.

• общая сумма = 1,625 млрд руб.

• payout ratio ~16% (вместо 50% по дивполитике)

Остальное ушло на:

• инвестиционную программу (капекс – пожиратель дивидендов)

• и резервы (2,3 млрд руб.)

Рынок это не простил. Падение было жестким.

Но теперь посмотрим на главную интригу: а что дальше?

( Читать дальше )

#mrkc ОБЗОР НА 1Д ГРАФИКЕ. Хайпанул он недавно. Взлетел аж на 49% от моей идеи ещё с 10-го июня 2025 года, но не дошел до цели 0.85%, после чего акция упала на 29% из-за скама по дивидендам. Судя по сему, я с идеей был прав, просчитался лишь менее чем на 1%. Раз уж я ранее говорил, что с 0.98 будет откат до 0.66, значит, он и будет. Ну а после уже в рост до 1.23. Идем по плану.



( Читать дальше )

💭 Обсудим ключевые факторы и особенности, влияющие на расчет дивидендной базы...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистая прибыль возросла на 42,2%, достигнув уровня 9,4 млрд рублей. Это стало возможным благодаря увеличению выручки на 9,8% до отметки в 107,66 млрд рублей. Показатель EBITDA продемонстрировал рост на 19,3%, составив 28,96 млрд рублей.

🤔 Операционные расходы выросли на 5,7%, остановившись на уровне 91,11 млрд рублей. Несмотря на положительную динамику доходов, кредиторская задолженность осталась достаточно значительной и оценивается в 44,31 млрд рублей.

🔀 Денежные средства на счетах компании по состоянию на конец третьего квартала составляли 7,59 млрд рублей. Что касается капитальных затрат, то они увеличились почти на четверть (+18,1%) и достигли суммы в 16,55 млрд рублей по сравнению с предыдущими тремя кварталами 2024 года.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

💪 Значительный прирост тарифов гарантирует положительные финансовые результаты компании в течение ближайших одного-двух лет, при этом ключевые мультипликаторы привлекательны.

( Читать дальше )

Изучал Россети Центр. П.ришел к выводу, что через месяц у них будет очередной цикл роста и можно входить, чтобы заработать на подъеме. Если цикличность не нарушиться, конечно.
как говориться — запомните этот пост:-) вернусь к нему через месяц. Но, послежу — если будет пробой, то можно тоже войти не на долго, НО, фундаментальных причин для него я не нашел. Новостей не ожидается и не было. Отсечка в мае. Причин для всплеска в начале октября тоже не нашел. Но там у многих рост, возможно на общем фоне.

# Фундаментальный анализ ПАО «Россети Центр» (MRKC) — для спекуляции до 2 недель

## 📊 Ключевые финансовые показатели (LTM, 2025)

| Показатель | Значение | Комментарий |
|-----------|----------|-------------|
| **Выручка** | **99.6 млрд ₽** | Рост +7% к 2023 г. → стабильный спрос |
| **Чистая прибыль** | **9.05 млрд ₽** | Рост +22% к 2023 г. → восстановление после убытков 2022 г. |
| **FCF** | **+5.08 млрд ₽** | Положительный, но **падение на 24%** к пику 2023 г. |
| **Долг** | **0 ₽** | Абсолютно без долгов — финансовая устойчивость на максимуме |

( Читать дальше )

Сегодня в фокусе — электросетевая компания ПАО «Россети Центр» (MRKC). Регион присутствия у неё мощный: области с растущей экономикой, плотной нагрузкой и хорошей динамикой потребления. Для сетевого бизнеса это почти идеальные условия — чем выше спрос, тем стабильнее выручка, тарифная база и, соответственно, перспективы дивидендов 💡💰.

У компании чётко прописана дивидендная политика: минимум 50% от чистой прибыли по МСФО — и это уже само по себе создаёт фундаментальный «пол» под оценкой. Да, выплаты скромные (0,07 руб/акцию), но стабильность здесь важнее номинала: для сетевой компании это сигнал, что кэшфлоу предсказуем и управляем.

📊 График MRKC: глубокая яма, длинное восстановление и мощные импульсы наверх

( Читать дальше )

💭 Разберём, почему, несмотря на рост прибыли, могут сократиться дивидендные выплаты...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Компания сообщила о росте чистой прибыли на 23,8%, составившую 8,32 млрд рублей против 6,72 млрд рублей годом ранее. Выручка увеличилась на 12,3%, достигнув отметки в 105,53 млрд рублей. Долгосрочная задолженность значительно снизилась почти вдвое — с 30,84 млрд рублей на начало года до 14,84 млрд рублей на конец третьего квартала, однако краткосрочная задолженность существенно выросла — с 4,44 млрд рублей до 20,43 млрд рублей.

🤔 Объем инвестиций сократился. Причина связана с оптимизацией инвестиционных проектов и уменьшением потребности в новых мощностях. Важно отметить, что системы электроснабжения находятся в хорошем состоянии — аварийных нет. Тем не менее компания уже запланировала статьи расходов на модернизацию сетей.

🧐 Деятельность группы регулируется государством, что обеспечивает стабильность доходов, но создает ограничения на тарифы и инвестиции. В 2025 году прогнозируется средний уровень индексации тарифов примерно на 12,6%, что позволит сохранить высокую маржинальность бизнеса и высокие темпы прироста выручки.

( Читать дальше )

💭 Оцениваем перспективы компании в инвестиционном аспекте...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка компании за 6 месяцев 2025 года составила 71,0 млрд рублей, что на 8,9% выше показателя аналогичного периода 2024 года (65,2 млрд рублей). Чистая прибыль достигла 5,4 млрд рублей, показав рост на 34% по сравнению с 2024 годом (4,0 млрд рублей). Показатель EBITDA вырос почти на 11%, достигнув 19,8 млрд рублей. Рост показателя объясняется увеличением выручки и эффективностью операционной деятельности. Общий уровень долга снизился на 22%, до 29,7 млрд рублей. 

🤔 Объем инвестиций в основные средства сократился примерно на 25%, составляя около 12 млрд рублей. Причина сокращения связана с оптимизацией инвестиционных проектов и уменьшением потребности в новых мощностях. Важно отметить, что системы электроснабжения находятся в хорошем состоянии — аварийных нет. Тем не менее компания уже запланировала статьи расходов на модернизацию сетей.

🧐 Деятельность группы регулируется государством, что обеспечивает стабильность доходов, но создает ограничения на тарифы и инвестиции. В 2025 году прогнозируется средний уровень индексации тарифов примерно на 12,6%, что позволит сохранить высокую маржинальность бизнеса и высокие темпы прироста выручки, начиная со второй половины года.

( Читать дальше )