ЭКОНОМИКА

First Republic Bank «в первом квартале клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов»

Автор: Боб Стокс

25 апреля сильно пострадали держатели акций First Republic Bank (The New York Times):

По мере повышающихся опасений банк First Republic вступает в новое свободное падение.

Акции банка упали примерно на 50 процентов во вторник, на следующий день после того, как он сообщил, что клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов в первом квартале.

На момент написания этой статьи 26 апреля акции упали еще на 20% за день.

Конечно, нельзя было заранее узнать точный процент падения акций банка, но можно сказать, что драматические события не стали неожиданностью для нашего руководителя отдела глобальных исследований Мюррея Ганна.

31 марта, когда был опубликован апрельский выпуск, Мюррей показал этот график:



( Читать дальше )

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — 2 — 5 мая:

— Праздничные торги
— Сбербанк: продавать или держать?
— Коррекция на валютном рынке
— Индекс Мосбиржи: борьба за 2600

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Ах, как же все сложно в мире финансов! Сегодня у нас новости про индекс деловой активности S&P Global Manufacturing для США. В апреле 2023 года он был пересмотрен в сторону понижения до 50,2 с флеш значения 50,4. А в марте было было  49,2. Но хоть и индекс немного снизился с прогнозных значений, тем не менее новые заказы вернулись на территорию расширения, и производство росло самыми быстрыми темпами с мая 2022 года. К сожалению, новые экспортные заказы продолжали сокращаться.

Но не все так плохо! Возможность увеличения продаж в будущем заставила фирмы увеличить занятость, а темпы создания новых рабочих мест достигли самого высокого уровня с сентября 2022 года. Это отличные новости, правда?

Однако, не все так просто. Несмотря на снижение заказов клиентов и очередное снижение закупок ресурсов, поставщики повышали цены с ускоренными темпами. А бремя затрат росло самыми быстрыми темпами за три месяца, что тоже не очень хорошо. Похоже, что наш бумажный кошелек становится все тоньше и тоньше!

( Читать дальше )

Турция всегда стремилась занять лидирующую позицию в мире. Отчасти это обусловлено величайшим историческим опытом, а также крайне выгодным географическим положением. Турция, находясь на стыке двух континентов, является мостом между Европой и Азией, заимствовав от первых грандиозный экономический опыт, от вторых – высокий уровень демографии. Огромный плюс Турции, в отличие от многих других стран – это наличие собственного производства практически любых групп товаров, развитого сельского хозяйства, качественного туристического сектора. Эти факторы способствуют тому, что Турция вполне обоснованно может диктовать свои условия на политическом и экономическом полях, не опасаясь возможной изоляции ввиду полной самодостаточности.

Ниже приведены некоторые ключевые показатели.

В добывающем секторе Турция занимает первое место по экспорту полевого шпата и добыче пемзы. В Турции насчитывается около 70 типов шахт. По данным MTA, страна занимает 28-е место по общему объему добычи полезных ископаемых, таких как хром, мрамор, барит, каменная соль, бор, гипс и другие.

( Читать дальше )

«Причиной человеческих несчастий являются ложные представления».

Фредерик Бастиа — французский либеральный экономист, сторонник свободной торговли написал книгу «Экономические софизмы», в которой, словами нынешнего века стебется над своими французскими экономистами-современниками середины 19-го века.

Бегло прочел эту книгу и запомнилась она мне примерами, которые столь актуальны и в нынешнее время. Чем вот занимаются люди, когда работу работают? Они устраняют препятствия на пути других людей.

 

«Голод, жажда, болезнь, жар, холод — все это препятствия, которыми усеян его путь. Живя вне общества, он должен был бы преодолевать их охотой, рыбной ловлей, земледелием, прядением, ткачеством, постройкой жилищ, и ясно, что для него было бы выгоднее, если бы эти препятствия или существовали в меньше степени, или не существовали вовсе. 

В обществе же человек не борется лично с каждым из этих препятствий, это делают за него другие; в обмен на такую услугу он принимает на себя труд удалять какое-нибудь одно из препятствий, которыми окружены его ближние».

( Читать дальше )

Бюро экономического анализа США подсчитало проценты по долгу Минфина США в 1 квартале (здесь стоит учитывать, что это не фактическая стоимость, а с поправкой на сезонность в годовом исчислении) и она выросла с $853 млрд до $928.9 млрд. в год, т.е. 3.5% ВВП. Чистые расходы по долгу, скорректированные на процентные доходы и дивиденды ФРС (в хорошие времена нулевых ставок они приносили около $100 млрд в год) выросли до $900 млрд, или 3.4% ВВП, за год эти расходы удвоились, т.к. а 1 квартале 2022 года было $446 млрд, или 1.8% ВВП. Учитывая, что ФРС сидит в убытках, которые уже дошли до $52.5 млрд и растут со скоростью около $2 млрд в неделю – дивиденды от нее будут не скоро.

На пиковых уровнях после повышения ставок в 1980-х годах расходы чистые проценты по госдолгу Минфина США достигали 4.2% ВВП, сейчас 3.4% ВВП и рост продолжится в ближайшие кварталы по мере рефинансирования долга по более высоким ставкам, потому чистые расходы >$1 трлн на проценты – это уже перспектива второй половины года, а рост пока идет даже быстрее, чем ожидалось. Относительно доходов федерального бюджета ситуация выглядит еще хуже – уровень чистых процентов по госдолгу приближается к 20% от всех доходов и максимумы 1980-х (23.5%) уже в общем-то совсем рядом. При этом, доходы падают, а проценты продолжают расти. 

( Читать дальше )

Двигатель экономики остановился.

На этой неделе мое внимание привлекли два отчета Bloomberg. Во-первых, лишения прав пользования заложенным домом в США в настоящее время увеличиваются в годовом исчислении в течение 23 месяцев подряд, по мере того как рынок жилья сталкивается с беспрецедентным ростом процентных ставок за последние пару лет. Во-вторых, наблюдается бум изъятия автомобилей, поскольку потребители не успевают платить по кредитам. Фразой «где-то всегда есть бычий рынок», отчет описывает оптимизм и энтузиазм на саммите североамериканских собственников, который проходил недалеко от Диснея в Орландо и сопровождался вызывающим бурление лозунгом: «Вернем магию в жизнь». Серьезно. Проверьте это на reposummit.com.

Куда бы вы сейчас ни посмотрели, более высокие процентные ставки начинают кусаться. Кажется все более вероятным, что в США идет очередной раунд банковской консолидации, многие региональные банки сталкиваются с трудностями. США уникальны в мире тем, что имеют более трех тысяч банков, тогда как в большинстве стран их менее трехсот.

( Читать дальше )

Стоимость московского метра по данным индекса Мосбиржи/Домклик с начала года практически не меняется (255.2 тыс.), очевидно рынок встал на паузу. Средняя за 4 недели цена упала на 9.4% г/г в номинальном выражении и 12.1% г/г в реальном выражении. В реальном выражении с поправкой на инфляцию цены на уровнях начала 2021 года, но если считать относительно средней московской з/п – они уже в 2020 году. Правда при ставке по ипотеке без льгот 11-11.5% — вряд ли большой спрос здесь появится. 

В марте рынок ипотеки ожил, резко восстановился ипотечный кредит (выдачи составили по данным Frank RG 574 млрд руб.), это скорее отложенный рост после провала в начале года. Ну и, понятно, банки пытаются стимулировать процесс перед ужесточением  условий со стороны ЦБ, который пытается как-то ограничить «креативные» практики застройщиков, а те придумывают новые. Ипотечная активность будет достаточно высокой до лета видимо, когда ужесточения вступят в силу. По последним данным Домклик в апреле продолжали расти заявки на кредит по РФ, выдачи кредитов и регистрации.

( Читать дальше )

Для того, чтобы заработать используя различные биржевые инструменты необходимо просто правильно распознавать начало тренда, совершать сделку и как можно активнее жить, совершая дела в жизни. Если вы засидитесь на месте, и будете много тратить денег и кушать еды, тогда внутренний мыслительный процесс вас просто уничтожит, и как результат вы закроетесь.

На сегодняшний день тренд можно увидеть торгуя рублевыми активами, акциями РФ, золотом и Биткойном. И если динамика рубля оказывает прямое влияние на внутреннюю экономику страны, то динамика акций оказывает минимальное воздействие на экономику, кроме конечно тех людей, кто постоянно выводит прибыль и расходует её на покупки товаров отечественного производителя. Золото дорожает, тем самым увеличивая прибыль золотодобывающих компаний, но затем с ростом цены снижает на него спрос, а Биткойн вообще спекулятивный инструмент...

Нефть, ЕвроДоллар и S&P сегодня без тренда. Вроде недавно было очередное сокращение добычи нефти в странах ОПЕК+, и цена начала расти, однако дальнейший рост будет оказывать влияние на рост экономик потребителей нефти, что снизит ВВП и сократит спрос на нефть.

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта The Wall Street Journal. После банкротства нескольких банков в марте, ситуация на некоторое время стабилизировалась, удалось избежать «цепной реакции» . Однако проблемы никуда не делись. Одна из основных, которая скорее всего и станет катализатором мирового кризиса — это коммерческая недвижимость и ипотека, а также ценные бумаги с ними связанные. На данный момент уже есть огромные убытки, они пока unrealized (незафиксированные), но с продолжением повышения ставок и дальнейшим падением цен на недвижимость, потери будут только увеличиваться и в какой-то момент их придется фиксировать, как это было с Silicon Valley Bank. На графиках в статье можно оценить масштаб происходящего. 

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg


__________________________________________________________________________

Данные показывают тревожные тенденции в сфере недвижимости, банков и частных рынков

( Читать дальше )