Чёрный лебедь

21 ноября американцы ввели санкции против российских банков, в частности Газпромбанка. Через него идут экспортно-импортные платежи за российские нефть-газ. Инвестбанкир Евгений Коган в своём тг-канале пишет, что обходные цепочки трансграничных платежей будут найдены, но на это потребуется время.

«Экспортные доходы могут временно сократиться, поэтому рубль будет с высокой степенью вероятности дешеветь в ближайшие месяцы. Вполне допускаю, что увидим курс доллара по 105 руб. и выше. Ну и юань тоже к 15 вполне может допрыгать», — отмечает Евгений Коган.

«Новые санкции по российскому экспорту — это черный лебедь, которой сложно предсказать. И в базовых моделях никто естественно это не учитывает», — добавляет эксперт.

 

t.me/bitkogan

Вот смотрю я на коллег-инвестблогеров и вижу крайне популярную тенденцию: пересказывать операционную и финансовую отчетность компаний, причем практически все ее пункты, то есть целиком. Понимаю, что они делают это с целью что-то разъяснить, проанализировать, но, если взглянуть на всех, получается очень смешно. Ведь все пишут одно и то же, потому что таковы правила игры: постоянно нужны актуальные новости, а где их еще взять?

Изредка встречается глубокий анализ, но и он грешит излишними подробностями, о которых речь пойдет ниже. По факту же в телеграм-каналах обычно тупой пересказ того, что и так видно всем, кто в эту отчетность потрудился заглянуть.

Я не занимаюсь финансовой журналистикой, намерения стать средством массовой информации у меня нет. Поэтому мои аналитические записки сильно отличаются от общепринятых стандартов аналитики от брокеров, блогеров и прочих экспертов.

Уверен, вы регулярно читаете разборы отчетности нефтяных компаний, где указаны количество АЗС, объемы бурения, изменение EBITDA и т.д, а у банков, к примеру, — количество клиентов, процентные и комиссионные доходы-расходы и суммы выданных ипотек. У меня же практически ничего, кроме прибыли и дивидендов, в анализе не содержится. Иные факторы появляются лишь изредка, когда вышеуказанные сигналы не дают полную картину.

( Читать дальше )

Ведущий экономист и эксперт по рискам говорит, что США находятся в одной из самых нестабильных инвестиционных сред за последние десятилетия. И хотя некоторые инвесторы радуются росту акций, он опасается потенциального обвала рынка.

Нассим Талеб, автор «Чёрного лебедя», знаменитого трактата о рисках, связанных с маловероятными событиями, в недавнем интервью Bloomberg выразил обеспокоенность состоянием рынка.

«У нас накапливается много рисков», — сказал советник Universa Investments в интервью Bloomberg в пятницу. «Я бы сказал, что… я бы больше сосредоточился на том, чтобы застраховаться от возможного краха рынка, потому что мы более уязвимы, чем, вероятно, когда-либо за последние 20 лет, если не за 30 лет», — добавил он позже.

Талеб указал на несколько рисков, нависших над рынком, несмотря на бычий фон для акций в прошлом году.

«Цены на акции выглядят безумно», — сказал он, отметив, что большая часть роста индекса S&P 500 была сосредоточена в небольшом количестве компаний, связанных с искусственным интеллектом.

( Читать дальше )

Продолжаю тему эмоциональной стороны в инвестициях. Сегодня обсудим, как подготовить себя к неожиданным скачкам на рынке. Ведь от того, как легко мы переживаем резкие движения котировок, зависит правильность принимаемых инвестиционных решений.

1️⃣Примите, что волатильность — это норма!

Рынок всегда подвержен колебаниям, и это неизбежная часть игры. Неважно, взлёты или падения — краткосрочные колебания редко отражают фундаментальную картину.

Если мыслить долгосрочно, волатильность играет только на руку.

2️⃣Держите под рукой план и регулярно его обновляйте.

Наличие четкой стратегии — ваш якорь в бурю. Раз в квартал пересматривайте план и состав портфеля, чтобы он соответствовал вашим целям и текущей ситуации.

3️⃣Ограничьте информационный шум.

Выбирайте надёжные источники информации и избегайте излишнего новостного шума.
В марте 2023 года банкротство нескольких американских банков вызвало панику на рынке, но последующий рост показал, что ситуация не столь критична.

4️⃣ Учитесь у профессионалов!

( Читать дальше )

❗️❗️❗️👆4 дня подряд продают активно акци и наш рынок 4 дня подряд падает, и покупют Юань и фьючерсы на юани которые 4 дня подряд росли. Наш рынок по индексу РТС на многолетних минимумах почти и многие акци на многолетних минимумах t.me/hedge_fund_online/20539

Я сегодня сокращал с прибылью юани и активно покупал наш рынок через фьючерсы на индекс ММВБ, РТС и голубые фишки

Я готов к любому развитию событий

Тут 2 варианта

1) позитивный просто манипулировали нашим рынком и выдавливали толпу физиков из акций что бы начать сентябрь ростом с низкой базы тогда на следующей неделе всё будет хорошо и активно выкупать будут наш рынок

2) Негативный что в выходные или на следующей неделе объявят мобилизацию или какое то серьёзное обострение военного конфликта или ещё что то страшное тогда нас спасёт только большой лонг фьючеосов на юани который открыт у меня и у всех моих клиентов

Я готов к любому развитию событий

С лонгом фьючерсов на юани мне крепче спится в текущей ситуации.

( Читать дальше )

Вот этот страшный день и настал.  Лишённые даже намёка на понимание главных законов робототехники Азимова, роботы-курьеры от Яндекса недолго пытались избежать конфронтации с миром людей. Пока вчера японцы бились в конвульсиях, наблюдая как Nikkei катится в Тартарары, в Москве приземлился куда более страшный чёрный лебедь — на столичной зебре зафиксировали первое дорожно-транспортное происшествие с участием робота.  

Претензии к курьерам, которые спешат доставить заказы в крупных городах, растут как снежный ком. То они на своих электроповозках подрезают простых прохожих, то пока мороженое довезут — десерт уже растает, то по-русски двух слов связать не могут. Но на самоходные коробки от Яндекса эти вопросики не распространялись. Ну, если только по последнему пункту. Наоборот, люди старались прийти на помощь бездушной машине, если видели, что она не в состоянии справиться с гололёдом или застревала в грязи. Видимо, мирному сосуществованию робота и человека пришёл конец.

5 августа в Москве на Зубковском бульваре робот-доставщик столкнулся с автомобилем на пешеходном переходе.

( Читать дальше )

     Индексы валятся. Инвесторы распродают активы, чтобы избежать убытков. Некоторые успели, а кто-то и нет.



     Начало этой недели не задалось с июля. Хотя можно даже сказать с весны. Но ныне дело другое. Сегодня сразу несколько индексов пошло ко дну. Японский индекс Nikkei решил прилечь.



( Читать дальше )

Все забыли про меня, но я существую — Черный Лебедь

В этой книге автор использует многие мысли из своей предыдущей работы (Чёрный лебедь): стратегия штанги, линейность/нелинейность, выпуклое/вогнутое, позитивный чёрный лебедь и другие. Но видно развитие этих мыслей, так как Талеб рассматривает их немного с другой стороны.
На мой взгляд, основная мысль — чтобы стать антихрупким, следует учиться у матери-природы: нужно признать важного того, что нас уже окружает, того, что выжило. При этом отдельные части системы могут быть хрупкими, что помогает всей системе оставаться антихрупкой. Также Талеб советует обращаться к истории: «Прошлое — если смотреть на него правильно, куда больше расскажет вам о свойствах будущего, чем настоящее».
Минусы (не очень существенные): по-прежнему, Талеб с презрением описывает некоторых людей и профессии, слегка затянутое повествование.

Любите перемены, читайте, если нужны врачи, используйте трёх: бодрый ум, покой, умеренное питание.

Всем привет!👋

Сегодня разберём такое понятие как «Черный лебедь» 🧐

📍Теорию «черный лебедь» впервые озвучил Нассим Николас Талеб в 2004 году в книге «Одураченные случайностью», а уже в 2007 году опубликовал одноименную книгу «Черный лебедь. Под знаком «непредсказуемости».
В ней он впервые использовал выражение события, типа «черного лебедя», которое читатели стали употреблять в повседневной жизни.

👋Книгу «Одураченные случайностью» я читал и в скором времени обязательно поделюсь своим мнение о ней.
Сейчас я заказал книгу «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости», и как прочитаю обязательно тоже напишу свое мнение о ней.

🙋‍♂️ Итак, что же такое этот «черный лебедь»? Это крайне трудное или редкое событие, которое невозможно предсказать, а также имеющее значительные последствия.

📍Почему же события называется черным лебедем?
Все просто. До 17 века все видели только белых лебедей, но после открытия Австралии люди стали наблюдать лебедей черного цвета, что для них было большой неожиданностью. Поэтому черный лебедь стал считаться символом чего-то неожиданного.

( Читать дальше )