Фундаментальный анализ

Match Group (MTCH) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 1 ноября после закрытия рынков. Выручка прибавила 1% и составила $809,5 млн. Без учёта влияния валютных курсов выручка выросла на 10%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $0,44 по сравнению с $0,43 в 3Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $795,4 млн и EPS $0,41.

Прямая выручка Tinder прибавила 6% или 16% без учёта валютных курсов. Скорректированная EBITDA (или adjusted operating income) снизилась на 0,4% до $284 млн. Компания завершила квартал с денежной позицией $0,4 млрд и чистым долгом $3,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» на текущий момент 3х, а без учёта конвертируемых нот – 2x.

За 9 мес. 2022 г. выручка выросла на 10,4% до $2,4 млрд. Adjusted operating income прибавила 8,4% и составила $843 млн. Рентабельность по операционной прибыли 17% в сравнении с 28,5% годом ранее. Свободный денежный поток упал на 57% до $262 млн. Diluted EPS $0,94 против $1,46 за 9 мес. 2021 г.

Географическая структура выручки. Прямая выручка (direct revenue) в Северной и Южной Америках (Americas) выросла на 10% до $1,22 млрд. Выручка в Европе составила $0,64 млрд, что на 6% выше, чем годом ранее. Продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе и прочих странах (“APAC and other”) подскочили на 19% до $0,5 млрд. Географическая структура прямой выручки: Americas 51%, Европа 26,6% (27,7% за 9 мес. 2021 г.) и “Азия и прочие страны” 20,7% (19,3%). Непрямая выручка Match 1,8%.

25 октября после закрытия рынков Visa (V) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2022 г. (4Q FY22), закончившийся 30 сентября 2022 г. Чистая выручка выросла на 18,7% до $7,8 млрд. Без учёта валютных курсов выручка подскочила на 23%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,93 против $1,62 в 4Q FY21. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $7,55 млрд и adjusted EPS $1,86.

Свободный денежный поток (FCF) вырос на 48% до $5,6 млрд. Деньги, денежные эквиваленты и к/с фин. вложения составили $18,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

Объём платежей по картам Visa вырос на 5% в номинальном выражении до $2,93 трлн. Без учёта валютных курсов рост составил 10%. Аналитики, согласно Bloomberg, в среднем ожидали рост на 11%. При этом в США объём платежей подскочил на 11,6% и составил $1,48 трлн. В остальном мире объём платежей сократился на 0,6% до $1,45 трлн.

Количество обработанных транзакций достигло 66 млрд, что на 4% выше, чем в 4Q FY21. Объём трансграничных платежей вырос на 21% в номинальном выражении. Если исключить транзакции внутри Европы и не учитывать влияние валютного курса, то рост составил 49%.

Коллеги, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (02.11.22):  

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 19 октября после закрытия рынков. Выручка взлетела на 56% до $21,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,05 против $0,62 годом ранее. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $21,96 млрд и non-GAAP EPS $0,99.

Скорректированная (adjusted) EBITDA взлетела на 55% до $5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) подскочил в 2,5 раза до $3,3 млрд. Денежные средства и эквиваленты на счетах составили более $21 млрд, чистый долг отрицательный.

За 9 мес. 2022 г. выручка Tesla подскочила на 58,3% до $57 млрд. Adjusted EBITDA взлетела на 83% до $13,8 млрд. Non-GAAP EPS составила $2,88 против $1,41 за аналогичный период прошлого года.

Выручка по направлениям. Выручка автомобильного сегмента (Automotive) по итогам квартала взлетела на 60,4% до $18,7 млрд. Валовая рентабельность автомобильного сегмента (Automotive gross margin) без учёта кредитов на выбросы CO2 составила в отчетном квартале 27,9% в сравнении с 30,5% в

18 октября после закрытия рынка Intuitive Surgical (ISRG) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 11% до $1,56 млрд. Без учёта валютных курсов рост +15%. Чистая прибыль упала на 16% и составила $324,7 млн. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (non-GAAP diluted EPS) $1,19, как и годом ранее. Результаты оказались выше, чем ожидала Wall Street. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $1,52 млрд и EPS $1,12.

Количество процедур с использованием систем Da Vinci выросло на 20% в годовом выражении. Intuitive Surgical поставила клиентам 305 систем Da Vinci за квартал, что на 9% меньше, чем годом ранее. При этом во 2Q22 было поставлено 279 систем. Число установленных систем Da Vinci выросло на 13% до 7364. Поставки систем Ion составили 50 шт. в сравнении с 28 годом ранее.

За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 9,8% и достигла $4,57 млрд. Выручка от продаж инструментов и принадлежностей (instruments and accessories) подскочила на 14% до $2,6 млрд. Продажи новых систем остались на уровне прошлого года $1,2 млрд. Выручка от сервисов выросла на 12% и составила $761 млн. Структура выручки по направлениям (в скобках указаны данные за аналогичный период 2021 г.): инструменты и принадлежности 56,4% (54,3%), системы 26,9% (29,4%), сервисы 16,7% (16,2%). Каких-то значимых изменений нет.

Коллеги, всем доброго дня! 

Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (31.10.22):  

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.7% против индекса Мосбиржи +6.1%. Рынок активно восстанавливался на фоне смягчения позиции США по потолку цен на нефть – вероятно, установят на уровне $63-$64 за баррель, что соответствует средней цене продажи Urals за последние 5 лет (Bloomberg)

Также активно росли металлурги на новостях об ослаблении санкционного давления со стороны ЕС на 2 года и одобрении стратегии развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года общей стоимостью в 150 трлн руб (Коммерсантъ), (Коммерсантъ)

Портфель показал результат хуже рынка в следствие более защитного режима

• Негатив для девелоперов:
  — По словам Набиуллиной, спрос на ипотеку в РФ падает, растет предложение на вторичном рынке (Коммерсантъ)
  — Собянин пригрозил запретить группе

‼️Очередной еженедельный обзор рынков с лучшей в России аналитикой.

Разбираем текущую ситуацию на рынках акций, валют и сырья.

А так же что делать с нашими сбережениями и инвестициями в ближайшем будущем.

Подписывайтесь на лучший канал для трейдеров и инвесторов t.me/ProfitGate

И смотрите очередной выпуск: