ФондОвый рынок

Превысив $1 трлн, маржинальный долг в сентябре вырос до $1,13 трлн, что на 20,8% больше пикового значения 2021 года.
Эта традиционная мера маржинального долга находится на пугающих высотах, но она меркнет в сравнении с новыми формами долга, которые продолжают придумывать финансовые инженеры.

( Читать дальше )

Компания по продаже подержанных автомобилей CarMax в этом году демонстрирует одни из худших результатов на рынке. В 2025 году акции упали на 60%, поскольку высокая инфляция и ограниченный семейный бюджет вынуждают людей откладывать покупку нового автомобиля. Средний возраст автомобиля в США сейчас самый высокий за всю историю — почти 13 лет. Неудивительно, что CarMax переживает не лучшие времена. Хорошая новость заключается в том, что благодаря анализу волн Эллиотта инвесторы могли бы избежать обвала акций в этом году. Мы опубликовали представленный ниже график более двух лет назад, в апреле 2023 года. Он доказывает, что медведи дали достаточно предупреждений, прежде чем проявить себя в 2025 году.
Дневной график акций CarMax показал, что распродажа в диапазоне от 156 до 52 долларов за акцию представляла собой пятиволновой импульсный паттерн. Мы обозначили его как 1-2-3-4-5 в волне (a). Согласно волновой теории Эллиотта, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция, прежде чем тренд сможет возобновиться.

( Читать дальше )

🧮 Fix Price представила в самом конце октября свою отчётность по МСФО за 9 мес. 2025 года, и после анализа фин. результатов X5 и Ленты я, наконец, добрался и до Fix Price! Пришло время разобраться, что скрывается за этими цифрами, и есть ли будущее у компании?


📈 Выручка с января по сентябрь скромно увеличилась на +5% (г/г)до 227,8 млрд руб. Непродовольственный ритейл, на котором специализируется Fix Price, всё активнее перемещается на маркетплейсы, и это создаёт серьёзные трудности для оффлайн-магазинов. Компания всеми силами пытается удержать клиентов, но пока эти усилия не дают никакого эффекта.

И яркое доказательство проблем в бизнесе Fix Price — это LFL-продажи, которые показали увеличение всего на +1,3%, да и то исключительно благодаря росту LFL-среднего чека на +4,7%, в то время как LFL-трафик упал на -4,2%. Как мы видим, сокращение числа покупателей продолжается, и эта тенденция продолжается четвёртый год кряду. Даже увеличение доли продовольствия в ассортименте не смогло переломить негативный тренд, хотя компания хвалится ростом сопоставимых продаж в этом сегменте за 9m2025 на +14,0%.

( Читать дальше )

🧮 Время летит быстро: совсем недавно мы разбирали новый облигационный выпуск компании Selectel, ну а теперь пришло время детально рассмотреть свежую финансовую отчётность эмитента за 9 мес. 2025 года. Как минимум, для того, чтобы понять финансовое и операционное положение компании.

Презентация

📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +42% (г/г) до 13,5 млрд руб. В условиях сложной макросреды, когда ЦБ сохраняет жёсткую монетарную политику, компания продолжает поддерживать высокие темпы роста выручки.



📈 Увеличение клиентской базы более чем на +20% (г/г)до 31,2 тыс. — показатель того, что компания верно определяет потребности рынка и предлагает востребованные услуги. Причём рост наблюдается во всех сегментах — среди малых, средних и крупных клиентов. Это говорит о высокой диверсификации клиентской базы и устойчивости бизнеса.

( Читать дальше )

На этой неделе произойдет очень много событий в мире инвестиций! Здесь и собрание Лукойла ( но повестка о дивидендах не стоит, но вдруг что скажут) и ПИК проведет обратный сплит акций, очень много отчетностей за 3 квартал и многое, многое другое!. Затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, будь в курсе всего!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

смотрите также:

• Финансовые итоги Октября. Мой пассивный доход за месяц.

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• Дивидендный рантье. Компании которые стабильно платят дивиденды

⭐Основные события.

Понедельник (10.11)
Позитив. МСФО за 9 мес. 2025 г.
— OZON. МСФО за 3 кв. 2025 г., плюс эфир с топ-менеджментом

( Читать дальше )

Один мой хороший товарищ утверждает, что нужно не только лишь экономить, а порой и позволять себе больше того, к чему ты привык (или приучил себя).

В частности, много раз разговор заходил про такси. Например, заказать поездку не эконом, а комфорт. Немного переплатить, но получить лучший сервис, безопасность, и, вероятно, некое самоудовлетворение, от того, что можешь позволить себе большее.

В общем, я честно попытался проделать этот трюк несколько раз. И крайний раз сегодня. Вызвал такси комфорт+  вместо эконома. Переплатил, ну скажем — четверть.

В итоге приехал Сайдали на Рено Талисман (наверно в Калининграде это норм).

( Читать дальше )

Ещё очень давно, лет 15 назад, подметил, что многие из моих знакомых довольно интересно рассуждают относительно долгов. Мол, нужно быстрее все тратить, чтобы не съела инфляция.

Чуть более изощренная вариация на данную тему состоит в том, чтобы быстрее тратить не только заработанное, но ещё и не заработанное. То есть потреблять в кредит, а долги, ха-ха, обесценит инфляция.

Возможно это может показаться абсурдным, но так рассуждают очень многие. Помню, мне с пеной у рта доказывал это мой товарищ,  купивший участок земли у моря, в кредит. Я предположил, что странно покупать землю в кредит, если всё равно не имеешь средств на покупку дома. Но, пожалуй, это был не такой и плохой вариант (участки у моря в Калининградской области, с тех пор сделали иксы).

Также, наверное, не прогадали и те, кто в недавнем прошлом (где-нибудь до 22 года), брали в кредит квартиры, машины и даже многие другие товары. Но с квартирами, пожалуй, получилось особенно хорошо, особенно со всякими льготными программами, субсидируемыми государством.

( Читать дальше )

Второй месяц осени пролетел незаметно, а значит пора подводить инвестиционные итоги октября и потихонечку готовится к Новому году! Рынок стоит в боковике, но это не мешает нам инвестировать, посмотрим, какие активы были куплены в октябре, сколько пассивного дохода было получено, какие цифры доходности/убытка показывают портфели. Цель инвестирования- выход на раннюю пенсию и не надеяться на государственную пенсию.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

🚀 Российский фондовый рынок!⭐Выплаты купонов и дивидендов:

Выплата купонов по облигациям АФК Система= 742 р
Выплата купонов по облигациям МТС 001Р-28= 140 р
Выплата дивидендов по облигациям Селигдар 1Р04=250 р
Выплата дивидендов по облигациям Самолет П18=1006 р
Выплата дивидендов по облигациям Полюс ПБО-04=1054 р
Выплата дивидендов по акциям Хэдхантер= 3495 р

( Читать дальше )

Подъехал интересный выпуск облигаций! На долговой рынок выходит крупнейший производитель аквакультурных лосося и форели в России! Компания имеет кредитный рейтинг на уровне А+, что делает этот выпуск надежным и доходным. Выпуск с постоянным купоном, на сроком 3 года без оферты и амортизации и будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Давайте разбираться!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

• Новотранс новые выпуски облигаций с доходностью до 19,25% и ежемесячным купоном.

• АФК Система новые выпуски облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.

• Газпром нефть новый выпуск облигаций с доходностью до 18,6% и ежемесячным купоном.

Инарктика — крупнейшая российская компания по выращиванию и товарной реализации лосося и форели с долей на российском рынке 20%.Компания охватывает полный цикл производства: от закупки икры до продажи переработанной рыбы через поставщиков либо напрямую ритейлерам. В активах компании 34 действующих участка для выращивания лосося и форели, а также 13 ферм в Баренцевом море и Карелии.

( Читать дальше )

Как понять, что i) пузырь вот-вот лопнет, или ii) корпоративное мошенничество эпических масштабов вот-вот развернётся? Взгляните хотя бы на Enron или Lehman Brothers, где Джефф Скиллинг и Дик Фулд, соответственно, начали тотальную атаку на рынок в целом и на короткие позиции в частности, как последний отчаянный шаг, чтобы отвлечь внимание от неминуемого краха своих неплатёжеспособных компаний.
Возможно, пока всё не так плохо, но в недавнем подкасте, который вели Брэд Герстнер и Сатья Наделла, Сэм Альтман из OpenAI, отвечая на вопрос Герстнера, инвестора OpenAI (вся эта «некоммерческая» тема давно устарела и похоронена для тех, кто не следил за развитием событий), как компания с выручкой в ​​13 миллиардов долларов может позволить себе 1,4 триллиона долларов в качестве обязательств, ответил Альтман: «Если вы хотите продать свои акции, я найду вам покупателя». Правильный перевод: ответа нет. И хотя Сэм пока не обвинял рынок или шортистов, он начинает обвинять лонгов в недостатке веры.

( Читать дальше )