Финансы

В нашей стране до сих пор плохо развита финансовая грамотность, а последние события в мире, которые затронули фондовый рынок и вовсе отпугнули большинство обывателей. Если раньше мои знакомые как-то интересовались вопросами инвестирования, то сейчас это желание пропало. Рассказы о том, что нас ждёт дефолт и биржа рухнула в два раза усилились (спасибо всевозможным СМИ, которые ежедневно муссируют эту тему). Думаю, что та работа по привлечению клиентов, которую проделывали брокеры, биржи — обесценилась. Кризис в очередной раз доказал, что паника внутри населения заставляет ориентироваться на бумажный доллар и товары первой необходимости (в этот раз у нас в почёте стал сахар, а до этого гречка).

Этот тренд был раньше и продолжился сейчас. Каждый период чему-то должен научить, увы у нас многие сограждане ничему не научились и также совершили ошибки. Психологически сложно противостоять всеобщей панике, некоторые поддаются инстинктам и разум перестаёт работать. В большинстве случаев люди ориентировались на такие финансовые инструменты как:

( Читать дальше )

    

Интересное выступление и заявления мы услышали от ЦБР в эту пятницу. Как всегда, есть противоречивые моменты, которые явно хотелось бы обсудить. Перейдём же к основным заявлениям:

📊 Банк России снизил ключевую ставку на 3%, соответственно сейчас она равняется — 14%. Как резко взлетели по ключевой ставки, так резко и падаем. В марте инфляция 

( Читать дальше )

Вчера IMOEX всё же просел на -1.7%, сегодня с утра его явно пытаются откупить, но думаю разворот неминуем. В таких условиях, которые образовались на нашем фондовом рынке мы фактически не можем показывать устойчивый рост, тем более стоить дороже закрытия 25 февраля (напомню, что 25 февраля мы закрылись на отметке в 2470 пунктов). Месяц май, возможно, станет определяющим и мы увидим цены 24 февраля, а то и ниже (Я вам рассказывал про пятничные покупки и вы явно могли ещё в понедельник закупиться по хорошим ценам, зафиксировав свою прибыль в среду, выбор был за вами). Сейчас бы хотелось обратить внимания на интересные события фондового рынка, которые активно влияют на его поведение:

📈 Компания Интеррос объявила 

( Читать дальше )

26 апреля после закрытия рынков Visa (V) опубликовала отчёт за 2 квартал фискального 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 31 марта 2022 г. Выручка взлетела на 25,5% до $7,2 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,79, годом ранее было $1,38. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,84 млрд и adjusted EPS $1,65. Свободный денежный поток (FCF) $3,2 млрд, без изменений. Деньги, денежные эквиваленты и инвестиционные вложения составили $13,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

Объём платежей по картам Visa вырос на 14,5% в номинальном выражении до $2,78 трлн. При этом в США объём платежей подскочил на 15,5% и составил $1,34 трлн. В остальном мире объём платежей вырос на 13,5% до $1,44 трлн.

Количество обработанных транзакций выросло на 16% до 57 млрд. Объём трансграничных платежей взлетел на 31% в номинальном выражении. Если исключить транзакции внутри Европы, то на 47%. Количество карт Visa увеличилось в 1Q FY22 на 9% до 3,92 млрд шт., в 1Q FY22 было 3,59 млрд шт. (статистика с задержкой на квартал). Из них кредитных карт 1,2 млрд и дебетовых 2,72 млрд.

( Читать дальше )

Как я писал вчера, мы должны были преодолеть 2400 пунктов. С этим IMOEX справился на ура и сегодня даже забирался выше 2500 пунктов. Этот отскок был для многих прогнозируемым, поэтому я совершал покупки в пятницу, а кто был ещё терпеливее, мог и в понедельник застать лучшие цены. Сейчас, как мне, кажется, некоторые частные инвесторы фиксируют прибыль, из-за этого индекс опустился и прекратил свой стремительный рост (в прошлой статье я как раз писал, что необходимо ещё понаблюдать за рынком до конца недели, а кто зафиксировал вчера, то не беда, профиты по некоторым эмитентам были +15-20%).

Что же насчёт сегодняшнего стремительного движения вверх, то было весьма забавно. Вышли некоторые отчёты компаний и заявления, а мы пёрли. Увы таковы сейчас реалии рынка и некоторые действия не поддаются логики. Вот несколько интересных факторов:

( Читать дальше )

Центральноафриканская Республика стала второй страной в мире после Сальвадора, принявшей Bitcoin в качестве официальной валюты. Опыт Сальвадора в полной мере раскрывает, почему этот шаг не окажет существенного влияния на экономическое положение страны. Котировки Bitcoin также проигнорировали эту новость.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В борьбе с инфляцией Сальвадор в начале нулевых вывел из обращения собственную валюту, заменив ее долларом США. Это позволило стабилизировать экономику, но привело к ряду негативных последствий.

Сальвадорцы в поисках работы активно иммигрируют в более развитые страны, продолжая поддерживать финансово своих родственников. В 2019 году объем переводов на родину составил 1/5 от ВВП или $6 млрд. От 5% до 10% этой суммы присвоили себе международные платежные системы, львиная доля из которых отошла Western Union. Президент Сальвадора Наиб Букеле одними из ключевых целей принятия Bitcoin назвал снижение издержек за трансграничные переводы и уменьшение влияния американского доллара на экономику.

( Читать дальше )

Bank of America (BAC) отчитался за 1 кв. 2022 г. (1Q22) 18 апреля. Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) выросла на 1,8% и составила $23,2 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,8 в сравнении с $0,86 за 1Q21. Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали чистую выручку $23,11 млрд и diluted EPS $0,74. Банк высвободил из резервов $362 млн. Без учёта сокращения резервов EPS равен 76 центам. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 15,5% против 17% годом ранее.

Чистые процентные доходы выросли на 13,5% до $11,6 млрд. По итогам 2021 г. чистые процентные доходы снизились на 1%. Непроцентные расходы составили $15,3 млрд, на уровне 1Q21. Депозиты достигли $2,07 трлн, что на 10% больше, чем по итогам 1Q21. Кредитный портфель также вырос на 10% и составил $993 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $12 млрд или 1,2% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,8% в 1Q21. Достаточность капитала 1 уровня 10,4% по сравнению с 11,8% годом ранее.

Выручка от торговли акциями, облигациями, фьючерсами и валютой (Sales & trading) снизилась на 8,5% до $4,65 млрд. Комиссии за инвестиционно-банковские услуги (IB fees) упали на 35% до $1,46 млрд. Выручка от инвестиционных и брокерских услуг (investment & brokerage services) прибавила 5,6% и составила $4,3 млрд.

( Читать дальше )

Однажды для диверсификации творчества решил публиковаться на Смартлабе. Посмотрел на рейтинги блогов и понял, что мне ловить нечего.

Оставалась только одна лазейка быть замеченным — занять лидирующее место по рецензиям на книги. Это моя стихия. Поставил цель — догнать Тимофея по рейтингу рецензий. И вот за год цель достигнута. Вошел в тройку.

Был на втором месте в рейтинге, но сейчас его занял книжный спамер, который стремится «взломать систему» и подвинуть Тимофея с лидирующей позиции.

Опубликовал все свои рецензии в формате одной электронной книги. Скачать их вы сможете по ссылке: https://www.klex.ru/1awc
Это обзоры книг по психологии, финансам, экономике, квантовой вселенной. В сборнике рецензии идут в хронологическом порядке написания.

( Читать дальше )

С учётом прошедшей недели я не питал каких-либо иллюзий о росте российского фондового рынка в понедельник. Как итог мы сходили ниже 2200 пунктов и явно продолжим падение. Ситуация в мире такая, что наш фондовый рынок оказался в ловушке и чтобы выпутаться из неё, необходимо нащупать очередное дно. Сколько продолжиться падение и когда произойдёт «полное погружение» будет зависеть от ряда факторов, но месяц май явно будет откровением для частных инвесторов. Теперь перейдём к тем факторам, которые не дают окрепнуть нашему фондовому рынку:

📉 Государство разрешило до конца 2022 года не раскрывать отчётность. А некоторые эмитенты даже удалили свои прошлые отчётности с сайтов. Теперь сложно будет определить какая перспектива ожидает ту или иную компанию. Вкладывать в неизвестность у многих частных инвесторов нет желания.

( Читать дальше )

American Express (AXP) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Чистая выручка взлетела на 29,5% до $11,74 млрд. Чистая прибыль составила $2,1 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $2,73 без изменений в сравнении с $2,74 в 1Q21. Аналитики в среднем ожидали чистую выручку $11,62 млрд и Diluted EPS $2,44. Достаточность капитала 1 уровня 10,4%  против 14,8%  годом ранее.

Непроцентные доходы (non-interest revenues) взлетели на 32% и составили $9,5 млрд. Чистые процентные доходы подскочили на 20% до $2,2 млрд. Расходы выросли на 34% до $9,06 млрд, главным образом из-за роста вознаграждений клиентам на 39%. В среднем держатель карты American Express потратил за квартал $5452, что на 28% выше, чем в 1Q21. В США средние расходы держателей карт American Express взлетели на 26% до $5965. В сегменте «путешествия и развлечения» расходы выросли более чем в 2 раза, но остаются на 12% ниже, чем в 2019.

По итогам квартала в мире действовало 124,6 млн карт, что на 10% выше чем в 1Q21. Общий размер долга по кредитным картам вырос на 27% до $89 млрд. Резервы по плохим долгам $3 млрд, в сравнении с $4,5 млрд годом ранее.

( Читать дальше )