Финансовый сектор

По нашим расчётам, совокупный объём выплаченных дивидендов российскими компаниями по итогам 2023 года может составить порядка 4,9 трлн руб., что эквивалентно 8,9% дивидендной доходности.

Почти 3,1 трлн руб. может прийтись на нефтегазовый сектор, который в итоге покажет лучшую доходность среди всех сегментов на российском рынке. В таком случае она составит примерно 11,4%. Следом идёт сектор телекомов с потенциальной доходностью в 11%, объём выплат может достичь 90,5 млрд руб. Замыкает тройку лидеров сектор финансов с ожидаемой нами доходностью в 9,4% и совокупными дивидендами в размере 815 млрд руб. Доходность дивидендов от компаний финансового сектора могла бы оказаться выше, но существенно влияет отсутствие выплат ВТБ и TCS Group.

Что касается отдельных компаний, лидером должны стать привилегированные акции Сургутнефтегаза. Инвесторы могут получить около 13 руб./акцию, что принесёт 22,9% доходности. Далее расположились акции ЛУКОЙЛа (1100 руб./ 16,3%), Башнефти, ап (290 руб. / 14%), МТС (34 руб. / 13,4%) и Транснефти (21000 руб. / 13,4%).

«Промсвязьбанк»

Минувший декабрь стал рекордным по объему чистого привлечения средств в розничные паевые фонды. По данным Investfunds, он превысил 42,8 млрд руб. Как и в ноябре, повышенным спросом пользовались фонды денежного рынка. На фоне повышения ключевой ставки частные инвесторы используют ПИФы денежного рынка для временного размещения ликвидности как альтернативу банковским вкладам. В первом квартале интерес к таким фондам сохранится, поскольку высокая инфляция в стране не позволит приступить к смягчению политики ЦБ ранее второго-третьего квартала, полагают эксперты.

Подробнее — в материале «Ъ».

Индекс Мосбиржи за 2023 год успешно восстановился и вырос на 43% и вклад Сбера в этот рост сложно переоценить 📈

Акции Сбера принесли нашему модельному портфелю более 75% доходности! Но что же обеспечит рост бумаги после восстановления?

🔘 Ключевые инсайты по компании:
🏦 #SBER — ТОП-1 банк России по размеру активов (ТОП-3 брокер по объёму активов клиентов)
— Более 108 млн розничных клиентов (74% населения России)
— Доля на рынке кредитных карт — 50%
— Доля на рынке ипотеки — 56%
— Доля в корпоративном кредитовании — 33%

🔘Факторы роста и стоимости:
— Одним из ключевых драйверов является ипотека (за 11 месяцев портфель вырос на 34%)
— Довольно бодро растёт портфель кредитных карт (+41.5% с начала года)
— Но и корпоративное кредитование тоже растёт двузначными темпами (+22.8% за 11 месяцев)
— Цели 2023 года: х1.5 рост активов и 26.2% рентабельность собственного капитала ROE
— Стратегические цели к 2026 году: ROE >22%, норма выплаты дивидендов — 50%

( Читать дальше )

Прошло уже несколько месяцев с нашего первого разбора акций компании Carmoney 🚗

Как смотреть на эту акцию сегодня? Разбираемся вместе!

🔘 Ключевые инсайты по компании:
— #CARM — ТОП-5 МФО в РФ по размеру активов (~5.1 млрд. руб.)
— Позиционируется как финтех-сервис (85% займов — онлайн)
— Основной сегмент — займы под залог авто (до 1 млн руб.)
— Побочный — займы без залога (до 100 тыс. руб.)
— Доля на рынке автозаймов с залогом ~65%
— По неподтверждённой информации, среди совладельцев есть влиятельные покровители (или их родственники)

🔘 Факторы роста и стоимости:
— Компания оценивает потенциал роста рынка в х15 раз
— Клиенты на ~14% пересекаются с банковскими (банки направляют клиентов в Carmoney, если не могут сами прокредитовать)
— Падение спроса на рынке недвижимости из-за высоких ставок может частично сместить его на покупку автомобилей, что расширит потенциальную базу клиентов в будущем
— Также, всё ещё высокая потребительская инфляция будет дальше стимулировать спрос на услуги компании
— Чистая Прибыль растёт в среднем на 38% в год (с учётом прогноза по итогам 2023 года)

( Читать дальше )

Чистая прибыль Mastercard за 9 месяцев 2023 года составила $8,404 млрд, увеличившись на 13,5% по сравнению с $7,405 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 13% до $18,55 млрд против $16,42 млрд годом ранее. 
s25.q4cdn.com/479285134/files/doc_financials/2023/q3/3Q-2023-Mastercard-Earnings-Release.pdfTRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

Продолжаем нашу теперь уже постоянную рубрику глобальных обзоров 

На этой неделе обозреваем финансовый сектор Африканского региона 

В выборку были отобраны акции растущих компаний, рентабельность капитала которых покрывает издержки капитала, что очень важно для финкомпаний 

( Читать дальше )

Главный вопрос, который возникает у российских инвесторов во время коррекции на рынке: какие акции выбрать? Сегодня разберёмся, какие бумаги снизятся меньше других и какие впоследствии быстрее восстановятся.

Наши фавориты – компании внутреннего рынка

Финансовый сектор. ВТБ. Акции уже сильно откатились, поэтому в ближайшее время должны быть устойчивее остальных.

МосБиржа. Компания только выигрывает из-за повышения ключевой ставки и возросших объёмов торгов.

Потребительский сектор. Магнит и Белуга. Обе компании фундаментально привлекательные и надёжные.

Автопроизводители. Соллерс и КАМАЗ. Основной риск в этих бумагах – сравнительно маленькая ликвидность, но в остальном это крайне интересные истории.

IT-сектор. Позитив. Компания продолжит и дальше показывать сильный рост финансовых показателей на фоне импортозамещения, что будет ограничивать снижение бумаг.

Транспортный сектор. Совкомфлот, ДВМП и НМТП. Из-за сильного роста в недавнем прошлом, акции транспортных компаний ещё могут довольно сильно просесть, но в итоге также активно восстановят потери.

«Промсвязьбанк»

Приветствую всех котлетеров, туземунщиков и успешно богатеющих на дивидендах российских компаний.

Рассмотрим сегодня банки, которые стабильно платят дивиденды. Кстати, не так уж и много банков на бирже, так что даже можно весь финсектор посмотреть. Посмотрим динамику, увидим какие-то инсайты и просто поразмышляем, в какие банки стоит инвестировать.

Выводы вы можете сделать самостоятельно, достаточно просто изучить имеющуюся информацию. Прогнозный показатель по дивидендам в 2024 году — от УК ДЪ, не факт, что столько будет. Не факт, что вообще заплатят! Прошлая доходность не гарантирует доходность в будущем!

Также напоминаю, что ещё больше полезной информации у меня в телеграм-канале. Только там самая подробная информация про облигации, недвижимость и дивидендные акции, обязательно подписывайтесь!

Сбербанк

Самые крупный, да чего уж там, бессменный и единоличный лидер за всю историю высокие дивинедны платить стал не так уж и давно. До 2018 года доходность была более чем скромная и по обычным акциям, и по привилегированным. Сейчас платят одинаково что на те, что на другие.

( Читать дальше )

Крупнейший банк России, активы которого составляют треть всех банковских активов страны. Банк, с клиентской базой больше, чем всё население РФ. Банк, в котором хранится почти половина всех депозитов граждан России. Как вы уже могли догадаться, сегодня речь пойдет о «Сбере».

В декабре этого года, руководство банка планирует представить стратегию развития на ближайшие несколько лет вплоть до 2026 года. А пока давайте разберем насколько эффективно велась деятельность в течении последних 5 лет, с 2018 по 2022 год. Срок достаточный для того, чтобы оценить заданный курс по которому движется организация. И заодно узнаем, стоит ли рассматривать «зеленый банк» как потенциально интересную инвестиционную идею, или все же лучше обратить внимание на другие компании. Проведем анализ именно с точки зрения показателей эффективности работы финансово-кредитного учреждения. Возьмем только самые наглядные показатели для данного сектора. Пора заглянуть в финансовую отчетность.

( Читать дальше )

Очередной ежемесячный разбор, уже за май. В этот раз на повестке Сбер, он же Сбербанк. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 год и частично 1 квартале 2023.

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это. Отдельное спасибо тем, кто сможет рассказать о причинах просадки операционных показателей в 2021 году, так как мне ответа на этот вопрос найти не удалось. 

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/vb0vx5b_-H1ZzQ