ФОСАГРО

На основе актуальных фундаментальных оценок обновим портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом годовой доходности.

До осени 2026

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе Стратегии аналитиков БКС обновим инвестиционный отраслевой портфель топ-10 бумаг. Прогнозный период — до осени 2026 г. Портфель состоит из 10 акций, по одной бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев.

Акции должны одновременно присутствовать в составе секторальных бенчмарков МосБиржи и обладать повышенной биржевой ликвидностью. Широко диверсифицированный отраслевой портфель позволяет снизить риски отдельно взятой акции и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными.Средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса МосБиржи относительно текущих цен.

( Читать дальше )

🍁 Начало осени традиционно становится временем дивидендных выплат. Многие компании уже рекомендовали промежуточные дивиденды за первое полугодие, и самое время посмотреть, какие выплаты ждут акционеров в сентябре–октябре.

☝️Я отмечу ключевых эмитентов, где доходность более-менее интересная, а также приведу даты закрытия реестра, чтобы было удобно планировать сделки.

🌾КуйбышевАзот #KAZTP #KAZT
Дивиденд: 4 ₽
Доходность: 0,8% к цене 497 ₽
Последний день покупки: 22.09.2025
Закрытие реестра: 23.09.2025

🔖 Хэдхантер #HEAD
Дивиденд: 233 руб.
Доходность: 6,52% к цене 3573 руб.
Последний день покупки: 25.09.2025
Закрытие реестра: 27.09.2025
👉 Один из лидеров сезона по размеру дивидендной доходности.

📱 Яндекс #YDEX
Дивиденд: 80 руб.
Доходность: 1,9% к цене 4201 руб.
Последний день покупки: 26.09.2025
Закрытие реестра: 29.09.2025
👉 Для компании, которая раньше не делала акцент на выплатах, это значимый шаг для акционеров.

😊 ММЦБ #GEMA
Дивиденд: 5 руб.
Доходность: 4% к цене 124,9 руб.
Последний день покупки: 26.09.2025

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: акции обыкновенные именные бездокументарные, регистрационный номер выпуска 1-02-06556-А от 14....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): внеочередное.
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование для принятия решений общим собранием акционеров....

( Читать дальше )

Собрание состоялось 11 сентября 2025 года в соответствии с решением совета директоров, который ранее рассмотрел Стратегию развития компании до 2030 года и результаты её работы в первом полугодии.

💬 Собранием акционеров принято решение о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года – из расчета 273 рубля на одну обыкновенную акцию. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов было установлено 1 октября 2025 года. 

Напомним, что:

📌 Ранее на заседании Совета директоров была представлена Стратегия развития компании на ближайшие пять лет.

📌 Стратегия предусматривает дальнейшее укрепление лидирующих позиций на приоритетном российском рынке и ключевых зарубежных, прежде всего, на рынках БРИКС. Она предполагает увеличение объема производства на 16% от уровня 2024 года – до 13,7 млн тонн в год к 2030 году.

🔥 С начала нового инвестиционного цикла в 2013 году объём выпуска агрохимической продукции удвоился в результате реализации продуманной стратегии развития, предусматривающей масштабные инвестиции. Объём вложений за этот период достиг 500 млрд рублей, в том числе более 200 млрд рублей за последние 3 года.

( Читать дальше )

На последнем собрании акционеров утверждены дивиденды в размере 273 ₽ на акцию (~3,8% доходности). Компания остаётся одной из немногих, кто сохранил экспорт в ЕС после 2022 года, укрепив позиции и частично вытеснив конкурентов.

Финансовые итоги 1П2025:

• Долговая нагрузка: снижение с 1,84х до 1,25х.

• EBITDA +50% → 115,2 млрд ₽.

• Выручка +23,6% → 298,5 млрд ₽.

• Чистая прибыль +41,3% → 75,5 млрд ₽.

Важно, что показатели улучшились на фоне укрепления рубля, которое негативно сказалось на большинстве экспортеров. Для «ФосАгро» — наоборот, динамика остаётся положительной.

Потенциальные драйверы:

• Ослабление рубля (фактор роста валютной выручки).

• Поставки в ЕС и Латинскую Америку.

• Дешёвый российский газ как ключевое конкурентное преимущество.

Риски:

• Рост долговой нагрузки в будущем.

• Санкционный фактор (маловероятно, но не стоит исключать).

Итог: компания выглядит устойчиво, генерирует сильные финпотоки и остаётся одной из ключевых дивидендных историй российского рынка. При текущих фундаментальных показателях потенциал роста котировок сохраняется.

( Читать дальше )

Есть одна привлекательная компания, которую я бы очень хотел добавить в свой портфель. У нее есть всё, что мне нужно:

1. Операционные показатели год к году постоянно растут, и есть дальнейшая тенденция к этому.

2. Есть валютный хедж, так как компания ориентирована на экспорт (а с учетом того, что наша валюта не может не ослабевать, это важный показатель).

3. Политическая крыша в виде высокоуважаемого миноритария, который заинтересован в выплатах дивидендов. (непрерывные выплаты в течение 18 лет)

4. Вечная тема (еда, а соответственно, и удобрения к ней нужны будут всегда).

Че не беру, раз такая крутая компания?
Вопрос цены, по мультипликаторам компания нереально дорогая, почти 9 прибылей (и это с учетом высоких цен на сырье), 4 капитала.

Итог: компания очень вкусная, обязательно держу на карандаше, но хочется взять хотя бы по 5,5–6к.

( Читать дальше )

Евросоюз после введения новых пошлин на удобрения из России сократил их импорт в июле в годовом выражении почти впятеро, а в месячном выражении практически в восемь раз, выяснило РИА Новости, изучив данные Евростата.

Общий объем рассматриваемого импорта в июле составил 124 тысячи тонн на €43,1 млн. К июню поставки рухнули в 7,7 раза, а в годовом — в 4,6 раза. Тем не менее по итогам января-июля поставки выросли на 28% — до €1,2 млрд.

1prime.ru/20250915/udobreniya-862300204.html

По данным Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ), за восемь месяцев 2025 года отечественные компании увеличили экспорт минеральных удобрений на 8% год к году, до 29,8 млн тонн. При сохранении набранных темпов годовой показатель может достичь 45 млн тонн.

По предварительным итогам девяти месяцев химический рынок демонстрирует более высокий уровень мировых цен на фосфорные и азотные удобрения вследствие активного спроса в первую очередь со стороны Индии, а также других стран Глобального Юга на фоне пролонгированных экспортных ограничений в Китае практически до конца июня 2025 года.

После снятия этих ограничений цены немного скорректировались, но более заметное снижение тормозится развитием сезонного спроса в той же Индии и на рынках Азии и Латинской Америки. Производство удобрений в России по итогам года может достичь рекордных 65 млн тонн. За семь месяцев, согласно Росстату, оно составило 38,5 млн тонн в физическом весе, что на 4% выше прошлогодних показателей.

t.me/rapuru - Российская ассоциация производителей удобрений — отраслевая некоммерческая организация, учрежденная крупнейшими российскими производителями минеральных удобрений в 2008 г.

Стоимость азотных и фосфорных удобрений в начале сентября снижается: гранулированный карбамид в портах Балтики подешевел на 8%, до $400–410 за тонну (FOB), аммиачная селитра — на 4%, до $275–285 за тонну. Фосфорсодержащие удобрения (MAP и DAP) также снизились на 1%, до $690–715 и $730–740 за тонну. Давление оказывают избыточные запасы в Индии и рост экспортных квот Китая.

Однако консенсус-прогноз Центра ценовых индексов указывает на рост цен в 2025–2026 годах. Экспортная цена на карбамид в 2025 году ожидается в среднем на уровне $386 за тонну (+6% к прежним оценкам). Прогноз по MAP повышен на 8%, до $655 за тонну, по хлористому калию — на 7%, до $262 за тонну. Драйверы роста — пошлины ЕС на продукцию из России и Белоруссии, тарифная политика США, ограничения экспорта из Китая и стабильный спрос со стороны Индии и Бразилии.

Ситуацию усиливают перебои с поставками газа и геополитические факторы. Индийские тендеры показывают более высокие закупочные цены ($462–465 CFR), что указывает на долгосрочный потенциал роста мировых котировок.

( Читать дальше )