Управление

Условия ликвидации компонентов портфеля.

 

Такой вопрос мне периодически задавали раньше, когда я касался темы управления активами портфеля.

Но я не давал чёткого ответа, ибо, выбирая компоненты портфеля, я планировал владеть ими максимально долго, и не задумывался о конкретных условиях их ликвидации.

Я отвечал, что ликвидация произойдёт при появлении признаков пузыря или перекредитованности.

Давайте обсудим эту тему, ибо я пока только приближаюсь к твёрдой формулировке ответа на этот вопрос.

Итак, условия попадания компонентов в мой портфель достаточно просты и понятны.

DY>5% AND NetDebt<3*EBITDA AND EV<7*EBITDA, простая формула.

( Читать дальше )

«Нет пророка в своем отечестве» — это выражение отлично подходит для бренда Made in Japan.

Американский ученый, статистик и консультант по менеджменту Уильям Эдвардс Деминг не нашел поддержки своих идей у себя в США и отправился проповедовать в Японию. Там к нему прислушались и воплотили его идеи.

Как только японский менеджмент постиг смысл этой цепной реакции, все жители страны начиная с 1950 г. обрели общую цель, и имя ей — качество (Уильям Эдвардс Деминг, «Выход из кризиса. Новая парадигма управления людьми, системами и процессами»).

В XXI веке в России менеджмент, кажется, так еще и не постиг идей Деминга. Его предложения противоречат большей части того, что вы знаете об управлении сотрудниками и производством. Например, по Демингу, не нужно гнаться за количественными целями, соревнования среди отделов внутри компании вредны, конкуренция вредна, система поощрения лучших сотрудников ошибочна…

( Читать дальше )

хочется искренне помочь, в силу своих возможностей.
Мне известно, что сколько бы не обучать, дело не в одних знаниях, навыках, формировании стратегии, но и в самоконтроле.
Самоконтроль без нарушений — дело сродни роботизации, что не подходит многим людям в силу их склада.
Единицы из тысяч, торгуя руками, я не сторонник всяких роботизаций, способны на длинном отрезке контролировать всё в рамках своих стратегий. Поэтому, если признавшись себе, что вам нужен не процесс, выделение адреналина, а результат, и при этом на фондовый, срочный и валютный рынки вы выделяете сумму значимую для вас, а не «копейки» для поиграть и пополнять болезненно, проигравшись, то обратитесь ко мне по e-mail: [email protected] в теме письма напишите: хочу распределить средства по 4...5 доходным стратегиям управляющих с лучшими показателями соотношений, рисков, просадок и доходностей.
Я обязательно свяжусь в ответ, и объясню, со ссылками абсолютно бесплатно сколько и на какие стратегии стоит распределить, подключившись для синхронизации сделок. Брокерский счёт должен быть открыт как ЕДП, единая денежная позиция у брокера РФ «ФИНАМ», очень важно получить или перенести статус КПУР, клиента с повышенным уровнем риска.
Не торгуйте самостоятельно! Это удел редких профессионалов.

Что погубило бизнес-план Чичикова по покупке мертвых душ.

 

( Читать дальше )

НПФ ВТБ, где у меня хранится скромная «замороженная» накопительная часть пенсии, прислал гордое письмо: 

ВТБ Пенсионный фонд уведомляет о начислении на Ваш пенсионный счет инвестиционного дохода, полученного от управления Вашими пенсионными накоплениями в 2020 году в рамках договора об обязательном пенсионном страховании в размере 6,03%

Ого, целых 6,03%! Я сравнил эту доходность с инфляцией за 2020 год, с индексами облигаций, к которым по всей видимости привязан НПФ, с доходностью российских и американских акций, простой покупкой доллара, своей доходностью в пересчёте на рубли (полной, с учётом неэффективных лежавших просто в кеше денег, комиссий и налогов). У меня после моего поста июне про НПФ не было иллюзий по поводу того, что наши НПФ управляются крайне неэффективно. Но возможно, у кого-то ещё сохраняются эти иллюзии.



( Читать дальше )

Друзья, очень важна ваша поддержка. Оцени, если уже прошел эту отметку🤝😁

В 2018 году перебрался в Питер с 0. И стартовал с ничем. Но об этой истории позже.
Предыстория  по ссылке 
smart-lab.ru/blog/571674.php

💵⌛
Комментарии приветствуются 😄🎯

( Читать дальше )

ФРС выбирает для своих нынешних операций по количественному смягчению не банки, как это делала практически всегда, а управляющие компании (УК), типа BlackRock и PIMCO (из обзора мировой индустрии управления активами за 2019 год от Boston Consulting Group, есть цифра в $89 трлн, что выше глобального ВВП и на 10 крупнейших управляющих компаний приходится около 35% от всего рынка, а лидерами, с хорошим отрывом, являются BlackRock и Vanguard (доли около 8% и 7% соответственно), за которыми уже следуют Fidelity и State Street). 

Отрасль ETF тоже все больше концентрируется и 100% совокупного притока новых средств в фонды приходится всего на 18 нынешних фондов...
41% доля рынка ETF нынче принадлежит BlackRock, 28% — Vanguard, 16% — State Street Global Advisors.
Джон Богл (John Bogle, 1929-2019), отец-основатель Vanguard, ещё в 2018 предупреждал: "… Вопрос владения половиной всех акций США со стороны фондов — это дело ближайшего времени..."
В 2002 году, индексные фонды владели 4,5% капитализации фондового рынка США, в 2009 году эта цифра удвоилась до 9%, в 2018-м — уже до 17% (а вместе с mutual funds 35%). 3-5 крупнейших УК будут владеть половиной всех акций США?

( Читать дальше )

Цена акций ВТБ с 2015г.  упала более чем в 2 раза. 
ради интереса решил взглянуть на фундаментальные показатели. так ли все плохо у банка?
неужели и капитал сложился вдвое, и доходность?



Если взять сводные данные, то не все так печально… :) Чистая прибыль ежегодно с 2015г. идет в рост (за 2020г. конечно получиться меньше чем за прошлый 2019г., но больше чем за 2015 и 2016гг. )... 
Количество акций с 2015г. осталось неизменным.  Дивиденды всегда были минимальными (они я так понимаю в стоимости акций ВТБ не играют роль первой скрипки). а вот цена акций
в 2015г. была = 0,08р.,
в 2016г. = 0,074р. ... 
и сейчас уже в 2020г. = 0,037-0,038р. !!! 
при этом  капитал вырос  1500 млрд.р до 1670млрд.р. (если брать текущее значение на 2020г.) !! 
стоимость акций упала более чем в 2 раза, при растущем капитале! .
август 2020г. =  акции ВТБ оценены рынком в  0,35 от собственного капитала… :) 

( Читать дальше )