Уоррен Баффет

Уоррен Баффетт считается величайшим инвестором всех времен, благодаря его дисциплине и консервативному подходу к инвестированию.

Баффетт специализируется на долгосрочных инвестициях. Он не любит большие риски и покупает компании, которые активные трейдеры сочли бы чрезвычайно скучными.

Уоррен Баффетт однажды охарактеризовал свой стиль инвестирования так: «Я — на 85% Бенджамин Грэхем». (Бенджамин Грэхем является родоначальником стоимостного инвестирования. Его книга «Разумный инвестор» считается на Уолл-стрит классической.)

Взгляните на акции Berkshire Hathaway (BRKA) — компании Уоррена Баффетта, и обратите внимание,  насколько они выросли в цене за последние 20 лет. Не удивляйтесь, на графике указаны правильные цифры: в настоящее время эти акции торгуются по цене более 210 000$… за штуку.

Рыночная капитализация Berkshire Hathaway сейчас составляет около 350 миллиардов долларов, что позволяет Уоррену Баффетту занимать третью строчку в списке богатейших людей планеты.

( Читать дальше )

Warren Buffett. Разговор со студентами UGA. 2001 год


( Читать дальше )

Уоррен Баффет о  Бенджамине Грэхеме



( Читать дальше )

  

( Читать дальше )

     


            Данная статья будет являться не просто обзором, но еще и неким коммерческим предложением, для всех желающих заработать.

            Недавно я решил посмотреть на бумагу более детально.



            Основанием для этого послужила шумиха с высмеиванием Уо

( Читать дальше )

Интервью Уоррена Баффета перед годовым собранием акционеров Berkshire Hathaway. 2016 год.

Кому интересно послушать и посмотреть реального гуру инвестирования, ловите ссылку: https://finance.yahoo.com/brklivestream/

Недавно началась онлайн-трансляция Уоррена  Баффетта. Годовое общее собрание Berkshire Hathaway.
Есть синхронный перевод на китайский язык для китайских товарищей.

Подключайтесь, кому интересно или заняться нечем в эту субботу. Это не Герчика слушать. Баффетт — это настоящий гуру.

На Смартлабе сейчас становится популярна тема инвестиций. Я прочел книгу Уоррена Баффета «Эссе об инвестициях» и выписал основные на мой взгляд тезисы. Комментировать их не буду, дав возможность участникам форума самостоятельно делать выводы. Это поможет также в развенчании мифов, слухов относительно деятельности Уоррена Баффета активно, навязываемыми некоторыми участниками нашего сообщества.

Итак, начинаем:

1. Один из уроков гласит: избегайте компаний без благоприятных и длительных экономических и конкурентных характеристик.

2. Баффетт считает, что большинство рынков не безупречно эффективны, а приравнивать волатильность к риску — глубокое заблуждение, поэтому вся современная портфельная теория неэффективна.

3. Оценка такого рода инвестиционного риска потребует размышлений о руководстве компании, ее продуктах, конкурентах и уровне задолженностей. Вопрос в том, будет ли прибыль от инвестиций после выплаты всех налогов, по крайней мере, равна покупательной способности первоначальных инвестиций плюс справедливая ставка дохода.

4. Говоря о концентрации портфеля, Баффетт вспоминает Кейнса, который был не только блестящим экономистом, но и мудрым инвестором и считал, что инвестору следует вкладывать большие суммы в две или три компании, которые он знает и руководству которых можно доверять.

5.  Грэхем считал, что цена — это то, что платишь, а стоимость — то, что получаешь.

6.  Принцип гласит, что не нужно инвестировать в ценную бумагу, если нет достаточных оснований для уверенности в том, что заплаченная цена намного ниже, чем полученная стоимость.

7.  В любом инвестиционном поведении нужно остерегаться того, что Баффетт называет «институциональным императивом». Развитие организаций порождает сопротивление переменам, поглощение имеющихся корпоративных фондов и рефлексивное одобрение неоптимальных стратегий генерального директора его подчиненными. Вопреки тому, что обычно преподается в школах бизнеса и школах права, эта всепроникающая сила часто вмешивается в рациональный процесс принятия решений. В конечном итоге институциональный императив ведет к ментальности следования за толпой и появлению не индустриальных лидеров, а инвестиционных подражателей — тому, что Баффет называет стадным подходом к делу.

8. Действительно, большинство поглощений ведет к снижению стоимости, говорит Баффет. 

9. Баффетт подчеркивает, что финансовые отчеты должны помочь потребителю ответить на три основных вопроса о компании: какова приблизительная стоимость компании, ее вероятная способность выполнить будущие обязательства и насколько хорошо ее руководители справляются с управлением компанией 

10. Разница между учетным и экономическим гудвиллом хорошо известна, однако логика Баффетта заставляет ее звучать по-новому. Учетный гудвилл является, по существу, суммой, на которую цена покупки компании превышает справедливую стоимость приобретенных активов (после вычета задолженностей). Он заносится в баланс как актив, а затем списывается как ежегодный расход, обычно через 40 лет. Таким образом, учетный гудвилл, приписанный этой компании, с течением времени уменьшается на совокупную величину данной статьи расхода. 

11. 

( Читать дальше )

В интервью с Комиссией по расследованию финансового кризиса миллиардер Уоррен Баффетт описал, чем, по его мнению, инвестор отличается от спекулянта. Он отметил: «Настоящая проверка того, кем вы являетесь, что вы делаете, заключается в том, волнует ли вас открытость рынков», пишет издание Business Insider.

«Когда я покупаю акции, меня не волнует, не закроется ли завтра фондовый рынок на пару лет, потому что я ищу бизнес — Coca-Cola или все равно что — чтобы получить от него в будущем отдачу», — объяснил свою позицию Баффетт.


( Читать дальше )

Уоррен Баффет опубликовал послание акционерам, в котором признал «несколько» своих ошибок и назвал нынешние экономические показатели в США исключительно благоприятными  Глава холдинговой компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, считающийся гуру инвестирования, в субботу опубликовал ежегодное послание акционерам. С такими письмами он обращается с 1965 года. За весь 2015 год акции Berkshire Hathaway подешевели на 12,5%, в то время как индекс S&P500 поднялся на 1,4%, это худший показатель для инвестора с 2009 года. С начала 2016 года акции фирмы стабильно торгуются в районе $130–135 за бумагу.  В письме Баффет признает, что в минувшем году он сделал «несколько» ошибочных инвестиций, в первую очередь это касается покупки компаний целиком. «Я совершу и другие ошибки, вы можете быть в этом уверены, если удача от нас отвернется, они затронут и наши операции на более низком уровне», — предупреждает он. 

( Читать дальше )