УРАЛСИБ Брокер

Продажи стального сегмента выросли на 3% квартал к кварталу. В пятницу Северсталь опубликовала операционные результаты за 1 кв. 2019 г. В связи с проведением в предыдущем квартале работ на доменной печи No2 объемы производства чугуна выросли на 6% до 2,4 млн т по сравнению с 4 кв. 2018 г. (рост год к году составил 1%). Объемы производства стали выросли по сравнению с четвертым кварталом на 4% до 3,0 млн т и практически не изменились год к году. Объем продаж концентрата коксующегося угля на предприятии «Воркутауголь» сократился на 1% из-за планового ремонта до 1,0 млн т, но увеличился год к году благодаря росту объемов производства.

Доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью не изменилась. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась на уровне предыдущего квартала (44%). Это обусловлено снижением объема продаж полуфабрикатов, с одной стороны, и увеличением объема продаж оцинкованного листа, листа с полимерным покрытием и толстолистового проката, с другой. Средние цены реализации (EXW) большей части стальной продукции снизились в 1 кв. 2019 г.: на полуфабрикаты – на 5%, горячекатаный лист – на 6%, на холоднокатаный лист – на 3%.

Доля нефтегазовых доходов бюджета резко сократилась. Доходы федерального бюджета в марте 2019 г. составили 1,75 трлн руб., или 8,7% годового плана, а расходы – 1,58 трлн руб., или 8,8% от запланированной на год суммы. Доля нефтегазовых доходов бюджета в марте упала до 35,9% с 50,6% в феврале, а доля ненефтегазовых – выросла до 64,1% с 49,4% месяцем ранее. При этом в январе–марте 2019 г. расходы федерального бюджета на социальную политику увеличились на 16,6%, на здравоохранение – на 95,2%, на национальную оборону – на 13,2%. Расходы на национальную экономику сократились на 19,2%, а на обслуживание государственного и муниципального долга – на 22,7%. При этом расходы на общегосударственные вопросы, национальную безопасность и межбюджетные трансферты росли умеренными темпами.

В марте иностранные инвесторы заметно нарастили покупки в ОФЗ. После триумфальных аукционов Минфина, состоявшихся в среду, вчера обстановка на рынке рублевого долга была относительно спокойной. Цены на нефть, заметного выросшие накануне вечером, немного скорректировались, примерно на полпроцента, но остались выше 71 долл./барр. Вслед за нефтью подешевел и рубль, но тоже совсем немного, до 64,5 руб./долл. Котировки рублевых госбумаг за торговую сессию мало изменились после роста накануне. Объем торгов был хорошим, более 33 млрд руб., а самым ликвидным на кривой оставался десятилетний бенчмарк – ОФЗ 26224 (YTM 8,23%). В среду спрос на аукционах ОФЗ достиг исторического максимума, составив почти 200 млрд руб. Как мы отмечали, его обеспечили как локальные, так и иностранные инвесторы. Вчера ЦБ обнародовал предварительные данные по динамике средств нерезидентов в гособлигациях за март. Прирост остатков вложений в ОФЗ на счетах НРД за месяц составил 120,4 млрд руб., что является рекордным показателем за последние 18 месяцев. На первичном рынке в марте иностранные инвесторы приобрели 40,7% всех размещенных ОФЗ, то есть на 109,4 млрд руб. из 268,7 млрд руб. соответственно. Устав от неясности с санкциями, история с расширением которых стала долгоиграющей, зарубежные инвесторы увеличили покупки в ОФЗ на фоне дорогой нефти и общего пересмотра отношения к активам ЕМ в лучшую сторону.

Сбербанк, возможно, станет лишь промежуточным покупателем. Сбербанк ведет переговоры о покупке группы О’КЕЙ, сообщило вчера агентство Reuters со ссылкой на источники в отрасли. По их данным, в периметр сделки не войдет работающая под брендом «Да!» сеть дискаунтеров. Сбербанк ограничился комментарием, что он не планирует покупать О’КЕЙ в собственных интересах. Соответственно, конечным покупателем может стать кто-то из других игроков, работающих в розничной отрасли или проявляющих к ней интерес. В частности, в прошлом среди возможных претендентов на покупку О’КЕЙ назывались Ашан, Лента и Магнит, а также Севергрупп, подконтрольная Алексею Мордашову. Рыночная капитализация О’КЕЙ по котировкам вчерашнего закрытия на Лондонской фондовой бирже составила 554 млн долл.

Компания характеризуется снижающимися финансовыми показателями и относительно высокой долговой нагрузкой. О’КЕЙ является восьмым по величине продовольственным ритейлером в России и работает преимущественно в сегменте гипермаркетов, отличающемся в настоящий момент достаточно слабой конъюнктурой.

Министерство финансов установило новые рекорды на аукционах. В среду ключевым событием для российского долгового рынка стали аукционы Минфина, на которых он установил новые рекорды как по объему размещения (137,1 млрд руб.), так и спросу (192,2 млрд руб). Мы конечно писали, что ждем высокого интереса к рублевым бумагам благодаря дорогой нефти, однако результаты аукционов превзошли наши ожидания. Спрос определенно вновь формировался не только локальными инвесторами, но и зарубежными. Вчера нефть возобновила рост, который заметно ускорился поздно вечером, и баррель марки Brent преодолел рубеж 71 долл. Рубль на этом фоне укрепился на 0,5%, впрочем, пользовались спросом большинство валют ЕМ. Дополнительную поддержку ОФЗ могли оказать и данные по инфляции, которая, вероятно, прошла свой годовой пик. Теперь подробнее об аукционах.

Сначала были предложены десятилетние бумаги:

• Спрос на ОФЗ 26224 с погашением в мае 2029 г. составил 109,6 млрд руб. Минфин удовлетворил почти 79% заявок и разместил выпуск на 86,8 млрд руб. Доходность по цене отсечения была установлена в размере 8,35% годовых, что практически соответствовало уровню вторичного рынка накануне. После аукциона бумага еще прибавила в цене 0,6 п.п., а ее доходность снизилась на 10 б.п. до 8,24% годовых.

Миноритарии направили письмо независимым директорам. Ряд миноритарных акционеров Ленты направили независимым директорам компании письмо с предложением начать переговоры с Магнитом относительно покупки компании, сообщила вчера Financial Times. Копия письма была также отправлена и руководству Магнита. Представитель Ленты подтвердил получение письма, но отказался от других комментариев.

Лента подтверждала наличие интереса со стороны Магнита, но ожидает уточнения структуры возможной сделки... Лента в конце прошлой недели подтвердила получение индикативного предложения со стороны Магнита о покупке своего бизнеса. По ее данным, оно было сделано 1 апреля, непосредственно перед объявлением о сделке основных акционеров Ленты (TPG Group и ЕБРР) с подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. Предложение Магнита оценивало 100% бизнеса Ленты на уровне 1,78 млрд долл., что на 1,4% выше цены сделки с Севергрупп. В то же время Лента сообщила, что запросила подтверждение у Магнита относительно сохранения его интереса в свете объявленной сделки с Севергрупп, а также относительно сроков, условий и других деталей предполагаемой сделки. Ответ пока не получен. Севергрупп, в свою очередь, заявила в пятницу, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер, и фактически единственным условием для нее является одобрение ФАС.

Goldriver Resources Limited сократила свой пакет. Вчера Globaltrans сообщил о продаже 0,7% акций со стороны Goldriver Resources Limited, которая сократила свой пакет с 4,7% до 4,0%. Бенефициаром компании является один из основателей компании Сергей Мальцев, который также является председателем совета директоров и директором по стратегии Globaltrans.

Freefloat увеличился до 56,6%. Пакет был продан до даты фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов (18 апреля 2019 г.). По сообщению продающего акционера, в настоящий момент нет планов по дальнейшему сокращению пакета акций. После продажи пакета доля акций, находящихся в свободном обращении, увеличилась до 56,6%.

Негативно для котировок акций. Продажа одним из основных акционеров компании является негативным сигналом для котировок акций Globaltrans.

Торгуйте БЕСПЛАТНО с тарифным планом «15 лучших»

С уважением, команда УРАЛСИБ Брокер.

т.: 8 (800) 100-59-00

АК «АЛРОСА» реализовала алмазно-бриллиантовой продукции в марте 2019 г. на 377,1 млн долл.

Рост продаж алмазов и бриллиантов. Рост продаж по сравнению с предыдущим месяцем составил 9%, а по сравнению с мартом прошлого года компания реализовала продукции на 32% меньше. Из 377,1 млн долл. выручки от продаж 369,2 млн долл. обеспечены алмазным сырьем и около 8 млн долл. – бриллиантами. В прошлом месяце соответствующие показатели составляли – 340,6 млн долл. и 5 млн долл. Тем не менее за 1 кв. 2019 г. объем продаж составил 1,004 млрд долл. против 1,6 млрд долл. в 1 кв. 2018 г. Из общего объема выручки 987,9 млрд долл. – это продажи сырья, а 16,3 млрд долл. – реализация бриллиантов. Сокращение продаж в 1 кв. текущего года, видимо, обусловлено снижением во второй половине прошлого года спроса на алмазную продукцию, восстановление которого началось в этом году.

Торгуйте БЕСПЛАТНО с тарифным планом «15 лучших»

С уважением, команда УРАЛСИБ Брокер.

т.: 8 (800) 100-59-00