Т-банк

Сегодня ЦБ повысил ключевую ставку до 18%, и инвестирование в денежные фонды стало выгоднее.

 

Фонды денежного рынка представляют собой альтернативу накопительным счетам в банке, которые ежедневно начисляют процент. Общий объем операций за первое полугодие вырос в 15 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив 1 трлн рублей.

 

Преимущества:

• доходность близкая к ключевой ставке ЦБ;

• фиксация прибыли каждый день;

• стабильность фондов при падении цен на бирже;

• возможность быстрого вывода средств при необходимости;

• наличие налоговых льгот: ИИС, ЛДВ.

 

Со вчерашнего дня доступен новый фонд «БКС Денежный рынок». 

 

Подробнее на сайте Московской биржи.

( Читать дальше )

Центральный банк повысил ставку до 18%, что в рамках ожиданий рынка. Но гораздо интереснее оказались прогнозы:

— Средняя ключевая ставка до конца 2024 года ожидается в диапазоне 18,0-19,4%
— Банк повысил прогноз по инфляции на 2024 до 6,5-7,0% с 4,3-4,8%

И хоть рынок отреагировал достаточно сдержанно на новую ставку, жесткий настрой нагнал испугу гораздо больше. ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Но если убрать лишнюю панику и окунуться в цифры, мы увидим, как еженедельная инфляция начинает замедляться.

В случае сохранения темпа снижения, ЦБ вполне может смягчить свой настрой. А повышение ставки на 200 пунктов само по себе не играет большой роли для сильных компаний.

В любом случае мы были готовы и к этому. В нашем портфеле присутствует не плохая диверсификация: фонды денежного рынка, дальние ОФЗ и компании, для которых рост ставки только на руку. Остановимся на каждом варианте вкратце

⌛Фонды денежного рынка. Мы не забивали портфель до 100% и не советовали вам. В любом случае рынок всегда может сходить пониже и для этого нужен кэш. А при повышении ставки кэш стал чувствовать себя еще комфортнее в денежных фондах. Мы используем $LQDT.

( Читать дальше )

Пока ставка высоко многие сидят не во вкладах, 💰 а в более ликвидных инструментах сбережения — фонды денежного рынка, поэтому решил рассказать о новинке и немного осветить эту тему

К слову о ставке, Rusfar на уровне 15% и я не жду серьезного повышения 🤷‍♂️

🥇 Как работают фонды

Управляющие фондов собирают все средства в единый пул и инвестируют их в самый надёжный и ликвидный инструмент денежного рынка: операции РЕПО с центральным контрагентом.
Проще говоря, фонд размещает средства на один день (овернайт) в Национальном Клиринговом Центре (НКЦ — подразделение Московской биржи) под залог высоконадёжных ценных бумаг. За это НКЦ платит фонду проценты.
Эти проценты увеличивают стоимость фонда. Поэтому каждый день паи фонда денежного рынка стабильно растут.

🎙 Какие есть фонды?

👉 БПИФ ВИМ Ликвидность
Тикер: LQDT
Комиссия фонда: 0,43%

👉 Тинькофф Денежный рынок
Тикер: TMON
Комиссия фонда: 0,19%

👉 Альфа-Капитал Денежный рынок
Тикер: AKMM
Комиссия фонда: 0,34%

👉 БПИФ Первый Сберегательный

( Читать дальше )

Тинек лёг или только у меня так?

Общий объем рынка рассрочек и POS-кредитов в I полугодии 2024 года продолжил расти. Особенно заметно увеличилась доля рассрочек в сегментах товаров мебели и электроники, а также в категории образования. В этих сегментах с рассрочкой было приобретено в среднем 50% товаров. Об этом ТАСС сообщили в Т-рассрочке (ранее «Тинькофф кредит брокер»).

«В I полугодии 2024 года сумма рассрочек и POS-кредитов, выданных Т-рассрочкой, по сравнению с I полугодием 2023 года выросла почти на 9%, а их количество — на 3%. Особенно заметно увеличилась доля рассрочек в таких сегментах товаров, как мебель, образование и электроника. По нашим данным, в среднем у партнеров Т-рассрочки в этих сегментах с рассрочкой было приобретено 50% товаров, то есть каждая вторая покупка», — говорится в сообщении.

Руководитель Т-рассрочки Максим Зайцев связывает рост объема рынка рассрочек и POS-кредитов с сохраняющимся уровнем инфляции и продолжающимся ростом спроса на рассрочки, которые становятся привычным способом оплаты для все большего числа людей. «Рост популярности рассрочек также связан с дальнейшим развитием технологий, которые делают клиентский путь более удобным и быстрым. В частности, это происходит за счет развития сервисов авторизации и расширения спектра предварительно одобренных предложений по рассрочкам и кредитам», — отмечает Зайцев.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 24 июля:

💵 USD — ↘️ 87,2990
💶 EUR — ↘️ 95,4598
💴 CNY — ↘️ 11,9062

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,11%, составив 3 028,01 пункта.

▫️ Игорь Сечин в ходе VI российско-китайского энергетического бизнес-форума (открылся в Москве) сообщил, что «экономический эффект для Китая» от закупок в РФ нефти (а не на Ближнем Востоке) с января 2022 г. составил $14-18 млрд, — передает его данные ТАСС, — РФ обеспечила 20% импорта энергоресурсов Китая. Основной посыл: это ещё не предел, изучаются варианты увеличения поставок, в том числе через СМП.

▫️ На Мосбирже начались торги расчетными фьючерсами на индекс IPO площадки, торговый код – IPO, короткий код – IP. По ссылке можно найти остальные параметры и информацию об Индексе Мосбирже IPO: www.moex.com/n71307.
Канал Московской биржи заблокировали на Youtube.

▫️ Удобрения. «Ведомости» изучили данные Eurostat: как оказалось, российский экспорт удобрений в ЕС за первые 5 месяцев года составил 1,9 млн т (рост в 1,7 раз г/г), в денежном выражении: 649,4 млн евро (+30% г/г).

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал отчетность кредитных организаций по РСБУ за 1-е полугодие. Смотрим на прибыль и вместе с аналитиками МР разбираем перспективы компаний

 

 

Сбер: ₽768,7 млрд (+6%)

Здесь все в рамках ожиданий. Прибыль не сильно выше результата прошлого года, но это все равно хорошо, учитывая непростую конъюнктуру рынка. Сбер остается одной из лучших идей на российском рынке — берем акции и держим. 

 

 

ВТБ: ₽135,6 млрд (-4%)

Прибыль немного снизилась, но это «эффект высокой базы»: высокий результат прошлого года — следствие разовых факторов вроде присоединения банка Открытие. ВТБ пока что направляет прибыль в капитал и, вероятно, сможет вернуться к дивидендам только в 2026 году. А потому мы нейтрально смотрим на его акции — других драйверов роста нет.

 

👉Здесь разбираем результаты ВТБ по МСФО за 1 квартал

 

 

Совкомбанк: ₽27,8 млрд (-52%)

Снижение, как мы и предупреждали. Банк в прошлом году буквально прыгнул выше головы, получив рекордную нерегулярную прибыль от операций на финансовых рынках. При этом прибыль по МСФО за минувшее полугодие снизится не так сильно, в том числе за счет отражения эффекта от приобретения Хоум Банка. Кроме того, условия покупки недавно были улучшены, что позитивно повлияет на финансовый результат банка. 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 23 июля:

💵 USD — ↘️ 87,7805
💶 EUR — ↘️ 95,7591
💴 CNY — ↘️ 11,9740

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,54%, составив 3 024,54 пункта.

▫️ Московская биржа объявила о запуске платформы MOEX START, на которой российские непубличные компании смогут привлекать капитал, т.е. это платформа Pre-IPO. Подробнее – на сайте площадки.

▫️ IPO. АПРИ открывает книгу заявок для участия в IPO, он продлится до 29 июля, ранее был объявлен ценовой диапазон: 8,8-9,7 руб. за акцию (соотв. капитализации 10-11 млрд руб.), объем размещения 0,5-1 млрд руб., размер лота: 10 акций, планируемый free-float 5-10%. Начало торгов запланировано на 30 июля

▫️ Северсталь (-2,87%); МСФО I полугодие 2024 г. Выручка: 409,14 млрд руб. (+21% г/г), чистая прибыль: 83,32 млрд руб. (-21% г/г), EBITDA: 126,56 млрд руб. (+6% г/г), рент по показателю:31% (35% годом ранее). Сегодня же была объявлена рекомендация совета директоров по дивидендам за II кв.: 31,06 руб. на акцию, собрание акционеров – 30 августа, рекомендация закрытия реестра – 10 сентября.

( Читать дальше )

Инвестиции в биржевые фонды денежного рынка на подъеме — уже 558 тысяч человек инвестировали в них более 330 млрд рублей. А также увеличились объемы торгов РЕПО частных инвесторов и бизнеса.

Преимущества инвестирования в денежный рынок:

• рыночная доходность, близкая к ключевой ставке;

• ежедневная капитализация;

• возможность забрать средства в любой торговый день без потери накопленной доходности;

• простота заключения сделок в пару кликов через приложения брокеров;

• налоговые вычеты по ИИС для бумаг фондов денежного рынка;

• низкий порог входа для инвестирования;

• возможность получать доходность в юанях.

Разбираем эти и другие рекорды первого полугодия в карточках.

Больше про денежный рынок — по ссылке.

( Читать дальше )

Активное расширение бизнеса Т-банка при несоразмерном росте капитала привело к снижению норматива достаточности капитала. С октября 2023 года норматив Н1.0 банка упал с 15,7% до 10,56% к июню 2024 года. Эксперты предупреждают, что в четвертом квартале банку может не хватить прибыли для поддержания текущих темпов роста.

72% портфеля Т-банка составляют необеспеченные розничные кредиты, по которым ЦБ повышает макронадбавки. С октября 2023 года по июнь 2024 года объем розничных ссуд вырос на треть, тогда как капитал увеличился менее чем на 5%.

Группа «Тинькофф» планирует поддерживать доходность на капитал (ROE) не ниже 30%. В 2023-2024 годах рост бизнеса происходил за счет кредитных карт и автокредитов. Однако к концу 2024 года генерации прибыли может быть недостаточно для поддержания темпов роста кредитного портфеля.

Эксперты считают, что Т-банк может увеличить капитал путем выпуска субординированных облигаций или докапитализации. Сделка с Росбанком, интеграция которого закладывает фундамент для дальнейшего роста, также рассматривается как источник дополнительного капитала.

( Читать дальше )