ТГК-1

Cегодня, 5 ноября среди лидеров (3-е место) вышли акции ТГК-2 (TGKB) цена доходила
до 0,00394 руб., но и это оказалось в 3 раза ниже их фактической стоимости в размере 3 копейки по БО_2019.
Хотите увеличить свой капитал в 3 раза?

Выручка компании составила 58 млрд 399,1 млн рублей, что на 9,5% ниже аналогичного показателя 2019 года.

Себестоимость сокращена на 5,8% до 52 млрд 845,3 млн рублей.

Валовая прибыль снизилась до 5 млрд 553,9 млн рублей.

Показатель EBITDA составил 10 млрд 987,4 млн рублей, чистая прибыль — 4 млрд 496,4 млн рублей.



Объем производства электрической энергии ТГК-1, включая Мурманскую ТЭЦ, за январь-сентябрь 2020 года составил 20 112,8 млн кВт∙ч, показав незначительное снижение на 1,2% по сравнению с аналогичным показателем 2019 года.

Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ТГК-1, включая АО Мурманская ТЭЦ, составил 15 304,6 тыс. Гкал, показав снижение на 4,6% относительно 9 месяцев 2019 года в связи с высокими температурами наружного воздуха в течение отопительного сезона 2020 года. 

( Читать дальше )

Администрация Санкт-Петербурга ведёт переговоры с ТГК–1 и её акционерами по передаче АО «Теплосеть Петербург» городу. После объединения АО с ГУП «ТЭК СПб» город получит контроль над большей частью городских теплосетей.

На данный момент 65,6% акций «Теплосети» принадлежат ТГК–1, а оставшуюся часть делят ГУП «ТЭК» и КИО.

Взамен на передачу городу акций «Теплосети» ТГК–1 может получить некоторые ресурсы ГУП «ТЭК».

вице–губернатор Шаскольский:

«Возможно, будет иметь место какой–то локальный обмен. Мы найдём источники, которые выгодны для ТГК–1 и будут способствовать развитию зон теплоснабжения отдельных ТЭЦ. В обмен на это, возможно, коллеги [из ТГК–1] предложат нам объём акций “Теплосети”»

Есть некоторые сложности с одним из акционеров ТГК–1 — финской компанией «Фортум».

«Губернатор города обратился к концерну “Фортум” с письмом с просьбой рассмотреть возможность передать активы “Теплосети” городу, потому что город готов развивать АО. ТГК–1 и “Фортум” сказали, что не готовы отдавать “Теплосеть” “за рубль” и могут продать активы на рыночных условиях. Поэтому сейчас этот вопрос продолжает обсуждаться»

источник

📚 На календаре понедельник, а это значит – самое время начать эту новую рабочую неделю с какого-нибудь обзора. На сей раз предлагаю обновить картину в отечественной электрогенерации и попытаться выделить в ней наиболее перспективные эмитенты. Благо, полугодовые финансовые отчётности этих компаний уже позади, и нам есть на что ориентироваться.




1️⃣ Продолжают лидировать в нашем рейтинге акции ТГК-1 со значением мультипликатора EVEBITDA на уровне 2,5х. Однако здесь продолжаем держать в голове негативное влияние от постепенного сворачивания программы ДПМ, дальнейшего ухудшения (или, как минимум, стагнации) финансовых показателей и весьма посредственных дивидендов. Как вы помните, я с этого корабля я благополучно вышел в начале марта по весьма достойным ценникам и в преддверии коронавирусных распродаж, а вырученные от продажи денежные средства пару-тройку недель спустя оказались очень кстати.

( Читать дальше )

ТГК-1 сообщило о выплате дивидендов по результатам 2019 года.

Акция: ТГК-1-1-ао
Общая сумма: 3 989 750 828.7 руб.
Дивиденд на акцию: 0,001036523 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7263
Дивиденды ТГК-1: https://smart-lab.ru/q/TGKA/dividend/

ТГК-1 — ведущий производитель электроэнергии и тепла в Северо-Западном регионе. Установленная мощность электрогенерации — 7 ГВт, из которых 43% приходится на ГЭС. Тепловая установленная мощность — 14,5 тыс. Гкал/ч. Контрольный пакет — 52%, принадлежит ООО «Газпром энергохолдинг».

Мы подтверждаем рекомендацию «Держать», но повышаем целевую цену на 9 мес. с 0,0115 до 0,012 руб.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Для значительного роста капитализации мы пока не видим условий, но акции TGKA могут заинтересовать высокой дивидендной доходностью 8% на фоне низких процентных ставок.

Несмотря на сложные условия 1-го полугодия, мы сохраняем положительные прогнозы по году. Прибыль 2020П, по нашим оценкам, составит 8,5 млрд руб. (-5% г/г), скорр. прибыль снизится на 23 г/г, до 10 млрд руб. Генерация существенного денежного потока около 8 млрд руб. позволит поддерживать дивидендные выплаты исходя из коэффициента 50% прибыли по МСФО.

Мы отмечаем улучшение ценовой конъюнктуры на РСВ.

ОГК-2 опубликовала результаты по МСФО за 2К20, которые показали падения как выручки (-18% г/г), так и рассчитанной компанией EBITDA (-22% г/г) на фоне сокращения выработки электроэнергии в 2К20 вкупе со снижением цен на электроэнергию на РСВ.

Несмотря на существенное снижение, расчетная EBITDA сократилась на меньшую, чем мы ожидали, величину. Компания подтвердила намерение выплатить в виде дивидендов за 2020 г. 50% чистой прибыли по МСФО. Однако, как и другие дочерние компании «Газпром энергохолдинга» («Мосэнерго», ТГК-1), которые отчитались раньше, она пока не готова уточнить, какой показатель чистой прибыли по МСФО (номинальный или скорректированный) будет использоваться для расчета дивидендов за 2020 г.   
           
Негативные моменты: Динамика финансовых показателей в 2К20, в том числе. Снижение выручки (-18% г/г), обусловленное уменьшением дохода от электроэнергии и мощности (-19%) и частично компенсированное стабильной выручкой от тепловой энергии (+5%). Сокращение доходов от электроэнергии было во многом обусловлено снижением ее выработки (-32% г/г) и падением цен на РСВ (-16% г/г в 1-й ценовой зоне). Снижение скорректированной EBITDA (-22% г/г), в основном ввиду сокращения выручки и сопоставимого уменьшения операционных расходов. Снижение чистой прибыли (-30% г/г), связанное главным образом с уменьшением EBITDA.

( Читать дальше )

Все три публичные дочки ГЭХа (ТГК-1, Мосэнерго и ОГК-2) благополучно отчитались по МСФО за 1 полугодие 2020 года.

При этом каждая из них подтвердила о намерениях и по итогам текущего года направить на дивидендные выплаты 50% от своей чистой прибыли. Что, впрочем, чётко укладывается в обновлённую дивидендную политику Газпрома, которая была дополнительно подкреплена официальными комментариями топ-менеджмента двумя месяцами позже в рамках Дня инвестора.

А это значит, что можно с чистой совестью взять за основу чистую прибыль этих трёх компаний по МСФО за последние 12 месяцев и прикинуть на какой уровень дивидендов мы вправе претендовать в ltm-выражении.

Думаю, о результатах этого соревнования по дивидендной доходности вы прекрасно догадываетесь, а потому я просто оставлю вас с этой картинкой наедине. Если вы являетесь действующим акционером Мосэнерго – просто взгрустните, если же вам посчастливилось быть владельцем бумаг ОГК-2 – ликуйте, ну а обладателям акций ТГК-1 категорически рекомендую насторожиться.

ТГК-1 – рсбу/ мсфо 
3 854 341 416 571 акций
http://tgc1.ru/ir/shareholders/ 
Капитализация на 07.08.2020г: 46,406 млрд руб 


Общий долг на 31.12.2018г: 28,227 млрд руб/ мсфо 43,069 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2019г: 28,117 млрд руб/ мсфо 50,831 млрд руб 
Общий долг на 31.03.2020г: 18,781 млрд руб/ мсфо 40,455 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2020г: 21,377 млрд руб/ мсфо 41,404 млрд руб 


Выручка 2017г: 82,851 млрд руб/ мсфо 87,641 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 45,631 млрд руб/ мсфо 48,064 млрд руб 
Выручка 2018г: 87,080 млрд руб/ мсфо 92,455 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 49,846 млрд руб/ мсфо 52,712 млрд руб 
Выручка 2019г: 90,837 млрд руб/ мсфо 97,256 млрд руб 
Выручка 1 кв 2020г: 26,637 млрд руб/ мсфо 27,722 млрд руб  
Выручка 6 мес 2020г: 44,967 млрд руб/ мсфо 47,280 млрд руб 


Прибыль 6 мес 2017г: 4,583 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,819 млрд руб 
Прибыль 2017г: 7,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,928 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2018г: 5,851 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,958 млрд руб 

( Читать дальше )

ТГК-1 опубликовала результаты по МСФО за 2К20, которые показали умеренное снижение как выручки (-6% г/г), так и скорректированной EBITDA (-3% г/г), поскольку снижение выручки от электроэнергии (-21% г/г) было частично компенсировано ростом выручки от тепловой энергии (+5% г/г) на фоне увеличения выработки последней.

Более того, снижение EBITDA в 2К20 оказалось не столь значительным, как ожидали мы и участники рынка. В то же время остается неясным, будет ли компания использовать номинальную или скорректированную чистую прибыль в качестве основы для расчета дивидендов за 2020 г.

Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

На более детальном уровне отметим следующие моменты. Нейтральные моменты:

— Устойчивые финансовые показатели за 2К20

— Некоторое снижение выручки (-6% г/г), обусловленное снижением доходов от электроэнергии (-21% г/г), было сглажено ростом выручки от тепловой энергии (+5% г/г) и стабильным доходом от электрической мощности (+1% г/г). Снижение выручки от электроэнергии было во многом обусловлено падением цен на нее (-16% г/г в 1-й ценовой зоне), которое было смягчено в целом стабильным объемом генерации (-1% г/г). Рост доходов от тепловой энергии был прежде всего связан с увеличением ее выработки (+15% г/г)

( Читать дальше )