Ставка ФРС

Всем доброго, Коллеги!

Следим за представлением ФРСников в режиме онлайн
(пост будет обновляться). ЗАВЕРШЕНО.

Ваши лайки, комментарии и подписка  — лучшая благодарность, спасибо Всем и Каждому!

Ставку подняли сразу на 3 шага — 0.75%, как разбирали в крайней статье.

Теперь диапазон: 1.50 — 1.75 

Основной посыл — будем бороться с инфляцией при помощи ставок и сокращения баланса ФРС — пока она не станет 2%

В июле планируют поднимать тоже на 0.75

На дальнейших заседаниях года — на 0.5 (вместо 0.25)

По планам — успокоить инфляцию к 2024 году и начать ОПЯТЬ снижать ставки, чтобы не улететь в рецессию.

Ждем 21-30 — когда Пауэлл закончит ставить лимитки...

ИЮНЬСКИЕ ТЕЗИСЫ ПАУЭЛЛА:

- Мы быстро продвигаемся к повышению процентных ставок, очень важно, чтобы мы снизили инфляцию;

— Ближайшие месяцы ждем, что инфляция начнет снижаться;

-  Наша задача — решить проблему ценовой стабильности;

- Мы не собираемся ориентироваться на какую-то конкретную стратегию (борьбы с инфляцией), будем работать исходя из ситуации;

— Я пока не могу сказать насколько жесткие меры нам придется применять;

— Если не увидим результаты борьбы с ценами — БУДЕМ ДЕЙСТОВАТЬ!

— наша стратегия будет аккуратной и гибкой (кто бы сомневался)

— ждем новых данных по потреб ценам для дальнейших шагов;

— Мы хотели бы видеть лучший баланс на рынке труда;

— Хотим увидеть СЕРИЮ снижения потребительских цен;

— Спрос в экономике (энергоресурсы) еще очень высок, хотели бы увидеть снижение;

— Значительного сокращения баланса происходит здесь и сейчас;

Изучал вопрос разгона инфляции в США. Эксперты говорят что в США можно обуздать монетарную инфляцию, если снизить «структурную» инфляцию. если ну прям супер кратко, «структурная» инфляция снизится при снижении стоимости нефти и других факторов, но главный это стоимость нефти.  То есть в США сейчас сложная ситуация с инфляцией, но её можно снизить за счёт снижения стоимости на нефть. То есть я ожидаю, постепенного изменения информационного фона по нефти с «караул, в мире кончилась нефть» на «а нефти то вполне достаточно добывается».

Причина: 03.11.22 будут выборы в сенат США, а инфляция вышла из под контроля. Поэтому демократам буже выгоднее заплатить лоббистам Нью-Йорка, чтобы те начали менять информационный фон на снижение нефти. Возможно это произойдёт не сразу, но есть чёткий тайминг к которому лоббисты должны сделать свою работу это до 14.09.22. Выборы в США должны повлиять на курс нефти, иначе демократы в пух и прах проиграют выборы 03.11.22. Фактор выборов США всегда влияет на курс нефти.

Эксперты считают, что в среду поднимут ставку фрс на +0,75%, и скажут «будем ужесточать монетарную политику до следующего квартального собрания ФРС которое запланировано  на 14.09.22. А вот уже 14.09.22 фрс должна отчитаться о снижении монетарной инфляции, за счет «структурной инфляции». Для того чтобы добиться нормального снижения «структурной» инфляции цена на нефть должна снизиться на 25—30% от текущих значений примерно до 87—97 долларов за баррель нефти.

В этот раз у США есть жёсткий тайминг, они должны организовать снижение стоимости на нефть в короткие сроки. Не знаю как они это сделают в текущих условиях. Понятие «структурная» инфляция не является официальной признанной формулировкой, поэтому данные мысли не стоит воспринимать в серьез.

жду нефть ниже 97 долларов до 14.09.22. 

Повышение Федеральной резервной системой (ФРС) США, выполняющей функции ЦБ, базовой процентной ставки может ввергнуть американскую экономику в рецессию. Такое мнение почетного профессора Университета Джорджа Мейсона (штат Вирджиния) Билла Шнайдера публикует в воскресенье газета The Hill.

«Все признают, что инфляция является наибольшей политической угрозой для демократов [в США] в этом году. Но еще большей угрозой для демократов будет рецессия — если не в этом году, то в ближайшие два года», — подчеркнул Шнайдер, который ранее был ведущим политобозревателем телекомпании CNN.

Он поясняет, что обе эти экономические проблемы взаимосвязаны. Так, «чтобы сдержать инфляцию, федеральное правительство должно замедлить рост экономики и не допускать ее перегрева». «Обычно это делается с помощью денежно-кредитной политики, за которую в первую очередь отвечает ФРС», — отметил он, указав, что финрегулятор в связи с этим намерен в течение 2022 года поднять ставку семь раз.

Всем среда!

На Уолл стрит вчера царил позитив, основным драйвером для роста послужили корпоративные доходы превзошедшие ожидания аналитиков. Индекс DOW Jones вырос аж на 1,5%, SnP500 тоже, NASDAQ как всегда всех опередил и подрос на 2%. Данный рост особенно значим, потому что он случился на фоне негативных прогнозов по росту мировой экономики от мировых экономических организаций, которые вчера сократили свои прогнозы по глобальному экономическому росту на 2022 год почти на целый процентный пункт, это неслабо. Так же, продолжила подрастать доходность казначейских трежерей, она уже торгуется на отметке 2,95% и вплотную подбирается к психологически серьезному уровню в 3% годовых, что обычно расстраивает участников торгов, но сильные корпоративные отчетности вчера перевесили весь этот негатив.

Тем временем ФРС готовится перейти к еще более жестким мера, теперь уже с большой вероятностью на заседании в мае ставка будет поднята сразу на полпроцента, и уже не кажется сюрреализмом поднятие ставки сразу на 75 б.п. на одном из заседаний. Потому что американскому ЦБ нужно бороться с неуправляемой инфляцией. Так один из представителей ФедРезерва заявил, что примерный ориентир по ставке на конец этого года 3,5% годовых по сравнению с текущей 0,5%. Только на таком уровне процентная ставка может бороться с инфляцией, считает мэн из ФРС.

Наша кредитно-денежная политика ориентирована на то, чтобы выполнять двойную функцию: способствовать максимальной занятости и стабильности цен. С этой точки зрения нынешняя картина ясна: рынок труда очень прочный, а инфляция слишком высокая. <...> Мы привержены тому, чтобы восстановить стабильные цены, сохранив при этом прочный рынок труда

Мы предпримем необходимые шаги для обеспечения возврата к стабильным ценам. В частности, если мы придем к выводу, что уместно было бы предпринимать более решительные шаги, подняв процентную ставку более чем на 25 базисных пунктов, <...> мы это сделаем


Спешу добавить: никто не ожидает, что обеспечение «мягкой посадки» будет несложным в нынешнем контексте. В нынешнем контексте очень немногое является несложным. А денежно-кредитную политику зачастую называют тупым инструментом, не способным обеспечить хирургическую точность. Мои коллеги [в ФРС] и я сделаем все возможное, чтобы добиться успеха в решении этой сложной задачи. Стоит заметить, что сегодня экономика [США] очень сильна и хорошо подготовлена к тому, чтобы справиться с более прижимистой денежно-кредитной политикой

Всем пятница!

На американских площадках вчера было хорошее настроение, все три индекса выросли ровно ~ 1,3%, эксперты отмечают, что начало новой политики повышения ставок не принесло никаких страшных сюрпризов, поэтому народ под успокоился. Но самое главное многих вчера попустило, что сериал с российским внешним долгом закончилась хорошо и дефолт в моменте был отменен, ибо нашему ЦБ разморозили часть средств, необходимые для выплаты текущих обязательств. Выдыхаем, едем дальше.

Котировки сырья после отката снова устремились вверх. Движение возглавила нефть, которая недолго тусовалась ниже отметки в $100 за баррель и вчера подросла на солидные 9%. Переговоры между Россией и Украиной пока ни к чему не приводят, а аналитики начинают серьезно опасаться, что в санкционных условиях Россия может сократить свою добычу на четверть, что осложнит предложение на рынки нефти в среднесрочной перспективе.

А в BoA напомнили, что в новом экономическом периоде роста процентных ставок должен хорошо себя проявить банковский сектор и выделил в нем несколько бумаг, с хорошим потенциалом роста. Мне из списка понравилось несколько имен CFG, EWBC, SBNY и WFC. У этих банков UPside от 30% до 50% в этом году по мнению аналитиков BoA.