Обзор предстоящего Решения по ставке ФРС. Индексу S&P500 на 2023-2025 годы

9 декабря 2022 г., 01:37 GMT+3

Индекс S&P 500 колебался, поскольку неожиданное падение краткосрочных инфляционных ожиданий смягчило опасения более жарким, чем ожидалось, показателем цен производителей. Свопы по-прежнему сигнализировали рынкам, делая ставки, чиновники повысят ставки на 50 базисных пунктов в среду, после четырех последовательных повышений на 75 базисных пунктов.

«Имейте в виду, что по сравнению с тем, где мы были год назад, мы находимся в лучшем месте и движемся в правильном направлении», — сказал Майк Левенгарт из Morgan Stanley Global Investment Office. «Маловероятно, что сегодняшнего более горячего, чем ожидалось, отчета будет достаточно, чтобы подтолкнуть ФРС придерживаться повышения на 75 базисных пунктов на следующей неделе, но любые негативные новости на инфляционном фронте являются бельмом на глазу как для ФРС, так и для инвесторов».

Накануне решения ФРС все взоры будут устремлены на вторник. потребительская инфляция цифра. Центральные банки США, в том числе председатель Джером Пауэлл, сигнализируют о замедлении темпов повышения ставок, подчеркивая, что стоимость заимствований должна будет продолжать расти и оставаться ограничительной в течение некоторого времени, чтобы победить инфляцию. 

Сочетание факторов, включая постоянное инфляционное давление и более высокие процентные ставки, может означать, что экономическая рецессия, которая широко ожидается в 2023 году, окажется неглубокой, но затяжной, по мнению стратегов Bloomberg Intelligence. Приглушенный отскок прибыли на фоне более высоких кредитных ставок может замедлить годовую доходность S&P500 до 5,7% в каждом из следующих трех лет 2023-2025 годов, что вдвое меньше его скорости роста цикла 2010-2019 годов.

В то время как многие инвесторы нетерпеливы к тому, чтобы ФРС осуществила свое последнее повышение ставки, история показывает, что им следует опасаться этого, пока инфляция остается повышенной, по словам стратегов Bank of America Corp.

Анализ Майкла Хартнетта и его команды показал, что акции показали лучшие результаты после того, как ФРС прекратила повышать ставки в периоды дезинфляции за последние 30 лет. Однако в эпоху высокой инфляции в 1970-х и 1980-х годах акции упали после последнего повышения, написали они в заметке. В текущем цикле они ожидают, что ФРС повысит ставки в последний раз в марте 2023 года.

Некоторые из крупнейших мировых инвесторов прогнозируют, что в следующем году акции продемонстрируют низкий двузначный рост, что принесет облегчение после того, как мировые акции понесли худший убыток с 2008 года.

На фоне недавнего оптимизма в отношении того, что инфляция достигла пика — и что ФРС может вскоре начать менять свой тон — 71% респондентов в опросе Bloomberg News ожидают роста акций, в то время как 19% прогнозируют снижение. Для тех, кто видел прибыль, средняя отдача составила 10%.

Согласно неофициальному опросу андеррайтеров долговых обязательств, в пятницу нет заемщиков, желающих продать новые облигации инвестиционного уровня в США. 
www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-08/asian-stocks-set-to-rise-with-focus-on-inflation-markets-wrap