Срочный рынок

Сделки на срочном рынке заключали 331 тыс. инвесторов. Это на 12% больше, чем в 2022 году. 

Премиальными опционами торговали 55+ тыс. клиентов, вечными фьючерсами — 43+ тыс.

Делимся карточками со значимыми цифрами и фактами. А больше подробностей — в пресс-релизе.

( Читать дальше )

     Вопрос от читателя с Телеграма. «Александр, Арсагера в своей книге срочный рынок рассматривает как рынок пари и вредным для настоящих инвестиций (даже с учетом хеджа). Согласны ли Вы с ними?»

     Нет, конечно. Они просто в это не умеют, в другое умеют, а в это нет. Какая там аргументация? Вообще у всех, кто полностью отрицает срочку, трейдинг и т.п.? Все равно что сказать: «Никому нельзя систематически выигрывать деньги в покер, потому что а). покер есть игра с нулевой суммой, б). мало кто умеет в него хорошо играть».

     Если вдуматься, вся аргументация пассивно-агрессивной партии инвесторов, назовем ее так, сводится к набору этих двух пунктов. Логически это смех, на примере с покером просто наглядно видно.

     Схожий тезис можно выразить корректнее, но это был бы тезис уже другой партии, куда более симпатичной и умеренной, назовем ее смиренно-пассивной. И я сам с ним соглашусь. Звучало бы так: большинство людей не могло бы зарабатывать игрой в покер, равно и трейдингом, им лучше заняться чем-то другим (например, пассивным инвестированием, в крайнем случае — медленным фундаментальным).

( Читать дальше )

Я нигде в интернете не нашёл ответа на вопрос: а для чего МосБирже повышать значения риск — параметров (ГО на фьючерсы) на новогодние праздники. Подобная практика может привести к потере денег тех трейдеров, кто вынужден находиться в позиции. Вы скажете: ну а зачем вам оставаться в позиции? Да ещё в притык по деньгам? А если вы уже просадке? Неделю-Две? Я никогда не закрываюсь в убыток и всегда дожидаюсь хорошего плюса. Средств до увеличения ГО 27 декабря было в избытке — можно было даже хорошо усредниться. А теперь приходиться ждать 9 января, когда деньги высвободятся. Вот мне и не понятна сама эта практика МосБиржи — зачем это? Сама МосБиржа пока не ответила на мой вопрос: в чём смысл повышать ГО, кроме как, обанкротить пару-тройку удачливых трейдеров?

Итак, после перевода всех активов из Открытия в ВТБ можно  сравнить срочный рынок от этих брокеров по основным критериям.
Хотя бы по первым впечатлениям.
Возможно, субъективным и неполным.

К хорошему быстро привыкаешь, и очень некомфортно, когда вылезают разные непонятки и ограничения.

Из плюсов:

— ГО по версии биржи (требует уточнения)

— есть доступ к ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам.
хотя так и неясно до конца — он свободный, только для квалов, без ограничений или все индивидуально.

-почти все контракты доступны — за исключением нескольких, которые брокер считает рискованными и малоликвидными

— есть возможность выставлять календарные лимитки  со сроком действия( не у всех брокеров доступно), айсберги, связанные заявки и т.д.

(экзотические «коллатеральные фьючерсы» и «корзины» требуют дополнительной ясности)

— есть квиковский «разработчик стратегий» — тут все адекватно и функционально

Из минусов:

-  отсутствие ЕДИНОГО счета ( обещают, но будут ли там  акции, валюты, ОФЗ, опционы с ЕДИНОЙ денежной позицией?)

( Читать дальше )

Тоже на память сохраню картинку по срочному рынку за 2023. Если с комиссиями считать, то где-то 210% годовых. Торговлю по срочке перевел в Финам, фонда переедет туда уже в январе

По статистике 90% трейдеров на срочном рынке проигрывают свой депозит. Одни быстро, другие медленно. В зависимости от агрессивности торговли. Как попасть в заветные 10%? Ответ кроется в психологии трейдера. Он же человек со своими страхами, жадностью, метанием, мнительностью и  тому подобными чертами и особенностями. Если есть психологическая усталость от самостоятельного принятия решений или просто характер основной работы не позволяет постоянно наблюдать и анализировать движение рынка, то можно попробовать торговать вместе. То есть переложить часть ответственности за совершение сделок. Сразу скажу, что сделок с моим участием будет немного, но зато вероятность их успешности выше. Стиль не агрессивный, спокойный, краткосрочный ( от 1 до 15 дней). Пока по такой схеме торгует со мной 1 чел. Если есть желание попробовать, пишите. Вместе обсудим. Там есть два варианта на ваш выбор.

Вариационная маржа по фьючерсам, в которых есть долларовая составляющая считается дважды за сутки с учетом курса доллара. Курс для расчета вариационной маржи для дневного клиринга определяется в 13:45, а для вечернего в 18:49.
Далее эти рассчитанные значения вар. маржи по сути суммируется до закрытия открытой позиции.

Задача была посчитать результат с теоретически условным расчетом маржи, если бы мы просто считали разность между открытием и закрытием позы и помноженное на курс доллара при закрытии позы.

И сравнить с реальным значением, при котором суммируется маржа по два раза в день, при теоретически открытой позе в течении квартала.
Для примера брал фьюч на nasdaq NAZ3 и соответствующие значения доллара. Ряды цен и курсов менялись на обратные для получения значений если бы инструмент падал или рос, и значения доллара тоже менялись на обратные, для получения результатов, если бы рубль укреплялся или ослабевал.

Результаты вот какие получились, и они не радуют:

-если лонг и цена актива падает и рубль укрепляется, то убыток хуже на 14,8% (это закономерность и обратная для шорта)

( Читать дальше )

Думаю, что в случае санкций на НКЦ (Мосбиржу) на срочном рынке будет большие колебания цен в течении дня на валютные активы (в обе стороны), и риск поднятия ГО брокерами.
Держатели Сишки и опционов могут словить маржинколлы. Думаю, что больше всего рискуют опционщики. Что также отразится на рынке акций. Разумно ограничить рискованные сделки и увеличить запас денег на ГО.