Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.
ММК опубликовала операционные результаты за I кв. 2023 г. Производство стали снизилось на 3,5% по сравнению с I кв. 2022 г. из-за из-за остановки выплавки стали в Турции вследствие низкой рентабельности, при этом производство в России увеличилось на 7% год к году.
В конце марта этого года ММК запустила выплавку стали в Турции на фоне улучшившейся конъюнктуры, что должно поддержать производство во II кв. 2023 г. Есть спрос внутри страны и рост цен на сталь на глобальных рынках. Тем не менее, о перспективах ММК говорить ещё рано, финансовые показатели не раскрыты.
Северсталь не выплатит дивиденды за 2022 г. Совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды по итогам года. На фоне этого котировки металлурга в день объявления упали более чем на 2%.
Кроме этого, компания представила операционные результаты за I кв. 2023 г., которые оказались слабее ММК. Это вполне ожидаем, учитывая то, что Северсталь в SDN листе США, а у ММК большая доля на внутреннем рынке.
В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:
11 июля 2022 г. - 800 000 руб.
21 апреля 2023 г. - 1 256 326,05 руб.
Доходность портфеля: +57,04%
Индекс Московской биржи: +18,78%
Российский фондовый рынок продолжает показывать положительную динамику. Индекс МосБиржи вырос за счёт голубых фишек. В частности, за счёт роста Сбера и НОВАТЭКа в ожидании утверждения дивидендов, а также рекомендации дивидендов Лукойла. Также, поддержку нашему рынку оказал поток дивидендных новостей, который нивелировал новости об электронных повестках, мобилизации и контрнаступлении ВСУ.
Видимо так и будем расти или как минимум, стоять в боковике пока не будет внешних шоков. Из-за того, что более 80% на рынке — это частные инвесторы, которые предпочитают стратегию «Buy The Dip».
Особенно, это видно после выхода новостей о предстоящих заседаниях совета директоров Сургутнефтегаза Татнефти. Ожидаемые дивиденды не большие, но розничные инвесторы уже покупают акции в ожидании дивидендов. Хотя, есть более доходные акции.
Как долго еще будет расти индекс Мосбиржи — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин называет фундаментальные причины роста, объясняет, что может его остановить, и разбирает перспективы ключевых эмитентов.
Также в выпуске:
— в рубрике Advisory — о вероятности дефолта в США;
— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса производителя электрокаров NIO;
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.
Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!
Смотреть БПН:
Текстовая версияВсем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.
Главная тема выпуска — уверенный рост российского рынка. Что с ним будет дальше? И когда ждать коррекции?
🇷🇺«Ни шагу назад» — сказал Индекс Мосбиржи и продолжил свое восхождение на этой неделе на 3,3%, вкручиваясь в зону сопротивления на 2600-2800 пп. В отсутствие негативных новостей инвесторы предпочитают переносить свои позиции через выходные в надежде на продолжение импульса.
Если мы перенесем взгляд на валютный рынок, то динамика аналогичная. Только доллар слегка замедлил темпы роста в ожидании налогового периода. Сдерживающий эффект оказывает и ограничение сделок по валюте на рынке РФ на фоне поглощения Яндексом Uber’а за $150 млн. Регулятор ограничил дневные покупки валюты.
Нефтегазовый сектор дружно прибавляет в капитализации. Газпром растет на 2,1%, Новатэк забрал долю в высокомаржинальном проекте «Сахалин 2» и прирастает на 2,7%. Сургутнефтегаз, впитавший позитивную динамику по валютам, растет на 6,8% по префам, а Лукойл рекомендовал дивиденды в размере 438 рублей, что ориентирует нас на 9,3% доходности и добавляет 3%.
Банковский сектор тоже в авангарде роста.
Я разобрал 5 банков, акции которых торгуются на мосбирже — Сбербанк, ВТБ, Тинькофф Банк, Банк Санкт-Петербург и Московский кредитный банк. Из разбора МКБ стало понятно, что он уступает другим 4-м банкам и по мультипликатору прибыли, и по рентабельности капитала, поэтому в итоговом сравнении его приводить не буду.
Сравнение Сбера, ВТБ, Тинькоффа и БСП приведено в таблице.
❓Акции каких банков покупать?
Я оцениваю банки по потенциальной прибыли в 2023 году. Прямо сейчас, на мой взгляд, предпочтительнее всех выглядят Тинькофф и ВТБ, они не исчерпали потенциал роста. У Сбера сохраняется небольшой апсайд, у БСП несмотря на самые низкие в секторе мультипликаторы, цена адекватна историческим значениям.
Данные таблицы можно использовать при принятии решений, если акции банков откатятся до указанных значений, я буду их докупать.
P.S. Из важного, в таблицу не попали дивиденды. Сбер выплатит 25 руб. на 1 акцию (10,6%), а БСП планирует выплатить 21,7 руб. на акцию (13,1%). И также не отражена рентабельность, проще говоря, как хорошо банк делает деньги — ROE (прибыль поделить на собственный капитал). Лучшая рентабельность у Тинькофф (35%), у Сбера (20%), у БСП и ВТБ историческая рентабельность 15%.