Сбербанк

Отчет Сбербанка за 9 месяцев 2025 года — это не просто сухие цифры. Это сильный сигнал рынку, за которым стоят рекордная прибыль и многообещающие дивиденды. Давайте разберем, почему акции банка продолжают выглядеть привлекательно.

Главные цифры роста

По итогам 9М 2025 года Сбербанк демонстрирует уверенную динамику:

· Чистая прибыль: 1307,3 млрд руб. (+6,5% г/г).

· Чистые процентные доходы: 2567,8 млрд руб. (взлетели на +18% г/г) благодаря росту и объема, и доходности активов.

· Чистые комиссионные доходы: 614,7 млрд руб. (стабильность, +0,5% г/г).

Особый повод для оптимизма — 3-й квартал

Именно здесь Сбер установил исторический рекорд, заработав 448,3 млрд руб. чистой прибыли. Это на 9% больше, чем годом ранее.

Растущая маржа и управляемые риски

· Процентная маржа продолжает увеличиваться, достигнув в 3-м квартале 6,17%.

· Рентабельность капитала (ROE) остается на впечатляющем уровне 23,7%, что красноречиво говорит об эффективности бизнеса.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 28.10.25 вышел отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 г. компании Сбербанк (SBER, SBERP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RuTube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сбербанк — это самый крупный банк в стране. И один из крупнейших банков Европы. Количество активных клиентов физических лиц свыше 110 млн человек. Это три четверти всего населения страны. Количество активных корпоративных клиентов 3,4 млн. Это 43% от всего рынка. Численность сотрудников Группы 295 тысяч.

🧠 ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?

💯 Сегодня рынок открылся с гэпом вверх из за новостей от Трампа. Причем сначала в пятницу он был негативно настроен, но уже в понедельник изменил свою позицию, впрочем как и всегда. На самом деле ничего нового не происходит. После заявления Трампа и открытия с подобными гэпами вверх цена часто проторговывала их.

Поэтому по текущим лонговать не стану, а наоборот жду коррекцию по рынку в сторону 2530 — 2550, а там дальше будем смотреть по факту. Конечно рынок может дать еще задерг вверх, но лично для меня это будет еще более сильная точка входа в шорт, с большей потенциальной прибылью.

✅ Да и в целом важно понимать, что позитивное заявление Трампа уже отыграно, а значит драйвера для роста нет. Разве что новое заявление. Следовательно и лонговать сейчас, потому что Трамп сказал позитив НЕ логично.

Всем хорошего вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/s/TraderWB

Банки в октябре 2025г предоставили 102 тыс кредитов (+16% м/м и +7% г/г) на 456 млрд руб (+13% м/м и +24% г/г) — аналитический центр ДОМ.РФ. В структуре выдач увеличилась доля кредитов, выданных на рыночных условиях.

t.me/domresearch

Дефицит бюджета почти полностью покрывается через эмиссию ОФЗ

Банки покупают ОФЗ

Сценарий 1.
Если ставка будет постепенно снижаться, то
это позитивно скажется на банковской отчётности, т.к.
сейчас банки покупают ОФЗ с фактической доходностью 15% годовых.
Если ставка, как и планируется, будет снижаться, то «тела» ОФЗ вырастут
Это — самый вероятный сценарий.

Сценарий 2.
В случае форс мажора, если ставку придётся повышать, то это будет негатив.
Вероятность ниже, чем сценария 1
Думаю, вероятность такого сценария ниже.
В случае форм мажора, упадёт всё.

Э.С.Набиуллина оценивает запас прочности банковской системы на 2026г. в 12 трлн руб.
В случае форс мажора,
если не хватит, то
будут напечатаны деньги для поддержки СЗКО (системно значимых кредитных организаций).

Думаю, что около 2500 по индексу Мосбиржи стали интересны точечные покупки.

В связи с крепким рублём и дешёвой нефтью, не лезу в нефтегаз.
Собираю портфель акций 
Держу только акции с растущим долгосрочным трендом и сильным фундаменталом !

Обратите внимание в 1 очередь на Сбербанк.
Каждое дно, Сбербанк дороже, чем на предыдущем дне.

Считаю, что финансовый сектор
(Сбер, Т-Техно, возможно, Мосбиржа, возможно, снова БСП)
лучше индекса.

Интереснее всего
Сбербанк
0,8 BV, рост чистой прибыли г/г на уровне инфляции, высокая ликвидность.

Т-Технологии
рост чистой прибыли за 2К25 на 99% при рентабельности собственного капитала (ROE) 28,4%.
План менеджмента Т-Технологии: рост чистой прибыли 40% при рентабельности капитала 30%.
Менеджмент компании заявил, что может рассмотреть возможность buy back
В 2024г buyback «Т-Технологии» был 5% акций.

Пробую БСП (пока минимально):
если сможет отскочить от 327р., то станет интересен.
То, что БСП периодически проводит обратный выкуп (buyback) — это плюс.