Сбербанк бьет рекорды: готовимся к дивидендному фейерверку

Отчет Сбербанка за 9 месяцев 2025 года — это не просто сухие цифры. Это сильный сигнал рынку, за которым стоят рекордная прибыль и многообещающие дивиденды. Давайте разберем, почему акции банка продолжают выглядеть привлекательно.

Главные цифры роста

По итогам 9М 2025 года Сбербанк демонстрирует уверенную динамику:

· Чистая прибыль: 1307,3 млрд руб. (+6,5% г/г).

· Чистые процентные доходы: 2567,8 млрд руб. (взлетели на +18% г/г) благодаря росту и объема, и доходности активов.

· Чистые комиссионные доходы: 614,7 млрд руб. (стабильность, +0,5% г/г).

Особый повод для оптимизма — 3-й квартал

Именно здесь Сбер установил исторический рекорд, заработав 448,3 млрд руб. чистой прибыли. Это на 9% больше, чем годом ранее.

Растущая маржа и управляемые риски

· Процентная маржа продолжает увеличиваться, достигнув в 3-м квартале 6,17%.

· Рентабельность капитала (ROE) остается на впечатляющем уровне 23,7%, что красноречиво говорит об эффективности бизнеса.

· Качество кредитного портфеля под контролем: хотя доля проблемных кредитов выросла до 4,8%, в 3-м квартале динамика замедлилась на фоне снижения ключевой ставки.

Прогноз подтвержден: курс на рекордный год

Менеджмент Сбера подтвердил ключевые ориентиры на 2025 год, вселяя уверенность в инвесторов:

· Чистая процентная маржа: >5,9%

· Рентабельность капитала (ROE): >22%

· Стоимость риска (COR): ~1,5%

· Комиссионные доходы: +3-5%

· Цель — превысить прибыль 2024 года.

Главный вывод для инвестора: дивидендный потенциал

Вот что по-настоящему цепляет: за 9 месяцев Сбербанк уже заработал на дивиденды эквивалент ~30,27 рублей на акцию. Это дает дивидендную доходность около 10,4% к текущей цене.

Аналитический прогноз: с учетом еще не закрытого четвертого квартала, дивиденды по итогам 2025 года гарантированно составят не менее 37-38 рублей на акцию, что станет новым историческим максимумом.

Итог: рынок все еще недооценивает Сбер

Несмотря на блестящие результаты, Сбербанк торгуется по привлекательным мультипликаторам:

· P/E = 3,9x

· P/BV = 0,83x

Аналитики видят потенциал роста более 30% на горизонте года с учетом дивидендов. Сбербанк не просто работает стабильно — он работает на рекорд, и инвесторы могут получить за это двойную выгоду: как от роста курсовой стоимости, так и от щедрых дивидендов.

🔥 Подпишись на Мой Телеграмм канал про инвестиции и трейдинг: https://t.me/BirgewoySpekulant

*Статья носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*