Сбербанк

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась на тест ема55 и закрыла торги чуть выше этого уровня. Пока цена над ним, больше шансов за движение вверх, уход цены под ема55 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 263250
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 264975 и ема55(269300)

На часовом графике цена вернулась на тест своей сильной поддержки в виде границы желтого канала и весь день торговалась у этого уровня, закрыв торги чуть выше него. Отбой от этого уровня можно пробовать лонговать, возврат в желтый канал с тестом его границы снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(269200 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ розового канала(266600 на утро) и горизонтали 274900

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вернулась под свою сильную поддержку 30867 и на вечерней сессии протестировала этот уровень снизу. Пока цена под ним, больше шансов за продолжение снижения, возврат выше 30867 (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на возврат к росту

«Сейчас рассматриваем, примем решение в течение месяца», — сказал он, отвечая на вопрос, определился ли уже банк с перенесением этих затрат в тарифы или нет.

«Если убрать все остальные факторы, которые влияют на выдачи: размер ставки, спрос, поведение других банков, ситуацию с достаточностью капитала Сбера, то срезка этой дополнительной субсидии приведет к тому, что примерно 20-25% выдач мы не сможем осуществить (снижение ежемесячных выдач льготных программ в 2026 году к уровню осени 2025 года — ИФ)», — сообщил Скворцов «Интерфаксу» в кулуарах DomClick Digital Forum.

«Очень много факторов влияют на рынок, поэтому размер снижения может отличаться от ожиданий в любую сторону. Сейчас инфляция замедлилась, мы ждем заседания Центрального банка, какое решение он примет. Если ставка снижаться будет сильнее, то, конечно, это поддержит спрос на „вторичку“, потому что спрос отложен, он копится», — добавил финдиректор.

Сбербанк рассчитывает завершить процесс перевода заблокированных активов и обязательств на отдельное юрлицо в первом полугодии 2026 года, сообщил «Интерфаксу» зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

«Мы сейчас как раз находимся в стадии вынесения вопроса на набсовет. До конца года, я думаю, на набсовет мы это вынесем, и набсовет примет решение», — сказал он в кулуарах DomClick Digital Forum.

После этого, в конце 2025 года или начале 2026 года Сбербанк направит соответствующее ходатайство в ЦБ РФ, «чтобы в первом полугодии 2026 года сделку завершить», отметил Скворцов.

Он добавил, что объем выделяемых заблокированных активов будет небольшим, это не окажет влияния на финансовые результаты банка.

◾Потенциальные ограничения финансовых сервисов маркетплейсов вряд ли негативно повлияют на финтех-подразделение Ozon и не окажут существенного эффекта на распределение долей на финансовом рынке, такое мнение высказал CFO Ozon Игорь Герасимов в эфире «Альфа-инвестиции» в среду.

◾Банковский сектор в последнее время усилил критику маркетплейсов, утверждая, что возможность получения скидок на товары при оплате картами аффилированных банков нарушает принципы добросовестной конкуренции. Вопрос о предоставлении банкам равного доступа к инфраструктуре торговых платформ активно обсуждается Центробанком, правительством и Федеральной антимонопольной службой.

◾20 ноября стало известно, что Сбербанк, ВТБ, Т-банк, Альфа-банк и Совкомбанк направили целому ряду адресатов, включая ЦБ, председателя Госдумы Вячеслава Володина и премьер-министра Михаила Мишустина, письмо с предложением запретить маркетплейсам применять скидки при оплате товаров картами аффилированных с ними банков.

◾«С точки зрения готовности видоизменить репрезентацию ценника — мы считаем, что это не даст какого-то большого эффекта на долю рынка других банков. И скорее всего, им просто придется смириться, что их сервис стал менее релевантным», — уверен Герасимов.

• Кредитование банками компаний (с учетом облигаций) увеличилось за месяц на 2,5% после +0,7% в сентябре — повышенный спрос на финансирование характерен для конца года. Как и в прошлые месяцы, большую часть прироста обеспечили рублевые корпоративные кредиты.
• Задолженность населения по ипотеке выросла на 1,2% после +0,8% в сентябре. Объем выдачи увеличился как в льготном, так и в рыночном сегменте. Доля ипотеки с господдержкой немного сократилась, но остается высокой (~75%).
• По предварительным данным, портфель потребительских кредитов продолжил сокращаться (-0,4%, как и в сентябре), главным образом в сегменте кредитов наличными.
• Средства клиентов выросли на 1,6% после +0,6% в сентябре, наполовину — за счет средств физлиц.
• Чистая прибыль сектора немного сократилась до 310 миллиардов с 367 миллиардов рублей в сентябре, в основном за счет валютной переоценки.

Российский рынок в 2026 году может показать хороший рост, если политическая ситуация стабилизируется и санкции ослабнут. Прогнозы пока не радужные, но несколько крупных российских компаний, которые пережили тяжёлые годы, могут показать хорошую доходность благодаря стабильности и высокому потенциалу дивидендов. Вот какие акции стоит рассматривать для покупки:

1. Сбербанк. Банк уже показал рекордную прибыль в 2024 году и продолжает зарабатывать на высоких процентных ставках. Дивиденды могут составить около 11% в год, а прибыль ожидается на уровне +6% в 2025 году. Пока экономика хотя бы немного растёт, Сбер продолжает быть надёжным вариантом.
2. Лукойл. Несмотря на падение прибыли в 2024 году, компания всё равно выплатила дивиденды в 10%, а прогнозы на 2025 год выглядят довольно позитивно. Если цены на нефть не упадут ниже $50, Лукойл продолжит зарабатывать и делиться прибылью.
3. Московская биржа (MOEX). Биржа получает выгоду от высоких ставок, так как зарабатывает на комиссиях и размещении свободных средств. С текущими дивидендами 13-15%, это один из самых стабильных вариантов для инвесторов, не рискуя сильно с волатильностью.

«Мы видим, что идет устойчивый тренд на снижение ставок и будет расти объем рыночной ипотеки. Правительство будет сворачивать предоставление льготной ипотеки. Дифференциация ставки по количеству детей в семье — это правильный подход. <…> В следующем году будет восстанавливаться объем выдач ипотеки. Следующий год должен стать годом нормализации», — сказал он. 

Сбербанк оценивает прирост своего ипотечного портфеля в 2025 году примерно на 10%. При этом на льготные программы приходится 70% портфеля, а рыночная ипотека занимает лишь 30%. По словам заместителя председателя правления Сбербанка Кирилла Царёва, общий розничный кредитный портфель по сектору в следующем году, скорее всего, окажется ближе к верхней границе диапазона 2–4%.

Регулятор смотрит на рынок осторожнее, так как Центральный Банк России сохраняет прогноз по приросту ипотечного портфеля на уровне 5–8% с учётом секьюритизации, а по потребкредитованию ждёт всего от минус 1 до плюс 2% в 2025 году. Аналитический центр ”ДОМ.РФ” оценивает объём выдачи ипотеки в 2026 году в 4,8–5 трлн рублей против 4 трлн в 2025-м, что подразумевает умеренный рост базы в следующем году на 20–25%. АКРА и ряд банков в своих обзорах исходят из того, что большинство сегментов кредитования в 2025 году прибавит не больше 10%, а совокупный кредитный портфель банков вырастет примерно на 5%.

Алексей Лейпи, директор департамента «Домклик» Сбербанка:

• В 2024 году общий объём выдач по всем программам ипотечного кредитования составил 4,9 трлн рублей: 3,6 трлн рублей приходилось на программы с господдержкой, 1,3 трлн рублей — на жилищные кредиты по рыночным (базовым) ставкам
• В 2025 году объём выдач жилищных кредитов снизился до 4 трлн рублей: базовые программы уменьшились на 38%, а программы с господдержкой − на 11%
• В 2026 году мы прогнозируем увеличение объёма выдач по всем программам ипотечного кредитования на 35% до 5,6 трлн рублей
• В октябре сделки по рыночной ипотеке проводятся по ставкам на уровне 20%. Для сравнения в январе 2025 года средневзвешенные ставки были почти 30% годовых
• Мы наблюдаем замедление роста цен на недвижимость в России. Так, с начала года по IV квартал 2025 года стоимость кв. м на первичном рынке жилья прибавила 4%, а по вторичному рынку рост составил 6%. При этом в 2025 году рост цен на первичную недвижимость был ниже уровня инфляции