Сбербанк

  

1. В России растёт число граждан-банкротов. Постепенно цивилизуемся (ссылка):

 

 

Популярность банкротств в России растет, свидетельствует статистика первого квартала. Число признанных банкротами юрлиц увеличилось в 1,5 раза, физлиц — более чем на 18%. Среди граждан наиболее значительный рост — в пять раз — показала внесудебная процедура, к которой все чаще благодаря поправкам 2023 года прибегают пенсионеры. Инициаторами несостоятельности компаний все чаще выступают налоговики — их доля выросла почти втрое год к году, что объясняется необходимостью пополнения бюджета и более сложным урегулированием долга в сравнении с другими кредиторами.

Судебные банкротства граждан остаются популярны у россиян, но темпы их прироста снизились. В первом квартале 2023 года число несостоятельных граждан увеличилось на 40,3% год к году, а в первом квартале 2024 года — всего на 18,2%, до 89,8 тыс. В целом с октября 2015 года обанкротились 1,19 млн россиян. Как и прежде, граждане чаще сами подают на банкротство (96,7%).

( Читать дальше )

💳 Суд взыскал с группы Glencore в пользу Сбербанка 0,6% акций «Роснефти»

Арбитражный суд Москвы принял решение полностью удовлетворить иск Сбербанка к компаниям группы Glencore. Иск был подан еще в июле 2023 года.

В исковом заявлении Сбербанк потребовал взыскать с компаний группы Glencore убыток в размере 114,7 млн евро путем принудительного изъятия 0,57% акций нефтяной компании «Роснефть».

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

t.me/frank_media/13767

Мои сделки в Телеграм t.me/sdrozdovv

Ⓜ️ По данным ЦБ, в марте 2024 г. спрос в кредитовании составил — 571₽ млрд (1,7% м/м и 26,3% г/г, месяцем ранее 319₽ млрд). В марте 2023 г. он составлял 493₽ млрд, проблема в том, что мы не только превысили темпы прошлого года, но и поднялись выше 500₽ млрд, а это уже звоночек. В данном отчёте регулятор скрыл цифры в потребкредитовании и автокредитовании, но я уверен, что там произошёл бум спроса, учитывая прошлые месяцы. Конечно, высокая ключевая ставка с нами надолго, но с такими данными регулятор может задуматься и о последующем ужесточении ДКП, но для начала я бы подождал статистических данных за апрель-май, если темпы подтвердятся — беда.

🏠 По предварительным данным ипотека в марте ускорилась до 1,2% (+0,8% в феврале, с корректировкой на сделки секьюритизации в размере ~42₽ млрд). Если рассматривать конкретные цифры, то выдача ипотеки с господдержкой составила — 326₽ млрд (218₽ млрд в феврале), выдача же рыночной — 121₽ млрд (116 млрд в феврале).

( Читать дальше )

Сбер уверенно закрепился выше всем известной психологической отметки. Рынок возбудился от слов Мишустина и поверил в возможный рост пэйаута. Я смотрю на такую возможность скептически, ведь ранее Герман Оскарович уверенно заявлял, что платить будут строго 50%. Больше может быть вредно для достаточности капитала. Но не суть..

После пробития заветной отметки, некоторые инвесторы заговорили: а не пора ли сдавать Сбер, хотя-бы частично? И даже приводили аргументы в пользу такого решения:

 Редомициляция Тинька.

Многие планировали купить бумагу после переезда, разбавив растущим Тиньком распухшую за последние два года аллокацию на финсектор. Но идея сошла на нет, после истории с допкой и поглощением Росбанка. Слишком много неизвестных и отсутствие дисконта. Даже новички поняли, что играть в игру с ассиметричными рисками смысла нет.

Достижение уровня KPI.

Волшебная цифра 300 манит к себе не только трактористов, но и менеджмент Сбера, ибо ее достижение открывает сотрудникам дорогу к годовым бонусам. Но это лишь минимальный порог. Кто сказал, что акция не может стоить дороже, если на то есть другие объективные причины?

( Читать дальше )

Пятница, закрытие. Что было?

 

🧐 Вчера индекс пришел к уровню поддержки, от которого он нарисовал свечу с фитилем снизу. Этот уровень поддержки был совсем не стандартный, горизонтальный уровень. Этот уровень был скользящей средней, причем всего лишь 10. Пожалуй не буду говорить непонятные слова, но если говорить в целом, то на том уровне поддержки, откуда цена отскочила сидело небольшое количество покупателей, которые заправили цену и цена смогла уйти выше.

 

Запомните, чем слабее уровень нужен акции для отскока, тем сильнее тренд. У нас на рынке как раз тоже самое. Локальная коррекция завершалась на относительно слабом уровне поддержки, что является силой для цены. Понимаете логику?

 

💪 Цена настолько мотивированна, что несмотря ни на что готова двигаться выше.

 

В итоге, на закрытии мы имеем свечу с фитилем снизу, так еще и зеленое, выкупаемое под закрытие тело, что является признаком силы. Да и в целом рынок слегка сбросил свою перекупленность этой небольшой коррекцией. 

( Читать дальше )

Предлагаемая цена акций МТС банка в рамках IPO выглядит интересной, с дисконтом к справедливой оценке – очевидно, что банк хочет дать инвесторам заработать на сделке.

Диапазон цены за акцию в рамках IPO установлен на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Это  соответствует рыночной капитализации банка в примерно 70,6 — 75,1 млрд рублей pre money (т.е. без учёта средств, которые банк получит в результате IPO), и по P/B это меньше единицы – хорошее предложение.


( Читать дальше )

Финсектор выглядят весьма интересно с точки зрения дивидендной доходности. Для инвесторов в перспективе привлекательны, в частности, акции «Сбербанк» и ТКС Холдинга.

«Сбербанк» (потенциал роста: 11%). Банк подтвердил наши ожидания, получив за 2023 год 1,5 трлн руб. чистой прибыли по МСФО. Ждем дивиденды по итогам года в размере 33,4 руб. на акцию, ВОСА назначено на 21 июня. Судя по отчетности по РСБУ за первые месяцы 2024 года, рост кредитования замедляется из-за высоких ставок и сокращения льготной ипотеки, но меньше, чем мы ожидали, что позволяет Сберу генерить хорошую чистую прибыль. Развитая экосистема и клиентская база способны смягчить влияние жесткой политики ЦБ.

Сохраняем прогноз по чистой прибыли Сбербанка на этот год на уровне 1,4–1,5 трлн руб. и рассчитываем на увеличение доходов в II полугодии по мере снижения ключевой ставки. Ждем ускорения темпов долгосрочного роста и повышаем целевой ориентир по акциям Сбербанка на горизонте 12 месяцев до 342 руб.

«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

По предварительным данным, рост ипотеки составил 1,2% после 0,8% в феврале.

• Выдачи увеличились на 34%, до 447 млрд с 333 млрд руб. в феврале, практически полностью за счет ипотеки с господдержкой (+50%), на которую не влияют высокие ставки на рынке. Рыночная ипотека выросла слабо (+5%), а с начала года на нее пришлось лишь ~30% всех выдач.

• После ужесточения в конце 2023 года условий массовой «Льготной ипотеки» самой популярной программой остается «Семейная ипотека», выдачи по которой увеличились в марте на 50% (до 169 млрд с 113 млрд руб.).

• «Льготная ипотека» выросла на 37% (до 95 млрд с 69 млрд руб.), почти достигнув среднемесячных значений 1п23 (103 млрд руб.).

• Кроме того, достаточно активно выдавалась «ИТ-ипотека», выдачи достигли 46 млрд (в феврале 24 млрд руб.). Вероятно, заемщики стремились успеть взять кредит, пока лимит по программе не был исчерпан (с 13.04.24 Правительство увеличило лимит на 200 млрд руб., до 700 млрд руб).

( Читать дальше )

В марте 2024 года кредитование ускорилось во всех сегментах — Банк России

Корпоративный портфель банковского сектора вырос на 1,8% после умеренного увеличения на 0,6% в феврале: высокий спрос компаний на кредиты может быть связан с крупными налоговыми выплатами.

Ипотека, по предварительным данным, ускорилась до +1,2% после +0,8% в феврале. Росли главным образом выдачи с господдержкой, при этом самой популярной программой оставалась «Семейная ипотека». Потребительское кредитование, по оценкам, увеличилось быстрее — на 2,0% (0,9% в январе — феврале) в условиях потребительской активности и роста доходов.

По-прежнему наблюдается активный приток средств населения в банки (+1,9% после +2,5% в феврале). Росли в основном срочные рублевые вклады, популярность которых поддерживается высокими ставками. Объем корпоративных средств сократился на 1,6% после роста в феврале (+1,0%) из-за крупных налоговых выплат.

Чистая прибыль в марте (270 млрд руб.) сохранилась на уровне февраля (275 млрд руб.), что соответствует доходности на капитал – около 22% (~23% в феврале).

( Читать дальше )