Самолёт

В пресс-службе ведомства привели следующую статистику:

• в марте 2021 года в Москве было зарегистрировано 11 404 договора ИЖК (+24% к февралю, +10 к марту 2020 года);

• в I квартале 2021 года — 26 534 договора ИЖК (+7% к I кварталу 2020 года, +30% к I кварталу 2019 года).

По словам руководителя Управления Росреестра по Москве Игоря Майданова (на фото ниже), в первом месяце весны зафиксирован «наивысший за все годы» мартовский по показатель по числу ипотечных сделок на столичном рынке жилья.

Самолет #SMLT

Эмитент добавлен в портфель 3 октября 2022г
(озвучил на канале)
Балансовая стоимость 198.789,50р
Рыночная стоимость 233.640р.
Текущая доходность позиции 17.50%
Дивидендная доходность позиции 1,87%
Общая доходность позиции 19.37%

Компания продолжает оставаться в портфеле. Конечно прошлые и прогнозируемые дивиденды сказкой назвать сложно, и тем не менее это все таки дает определенные баллы компании.

УРОВНИ ПОКУПОК
На мой взгляд интересными уровнями покупок Самолета являются: 2.450, 2.350, 1.950. По факту эмитент уже полгода стоит на месте. Лично меня это радует, так как я считаю, что сейчас происходит сильная консолидация покупателей в данном активе, и после получения драйвера (в случае отсутствия очередного нетривиального эксцесса) компания покажет хороший рост. Верю ли я в то, что это будет в ближайшее время (в течении 3х мес)? — скорее нет, чем да. Но как сказал, компания продолжает оставаться в портфеле, так как позиция за 8 месяцев показывает на данный момент 20ю доходность.

В России появились цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные жилой недвижимостью, что снижает порог входа для инвесторов.

Однако, существуют ограничения в диверсификации и разбросе цен. Необходимо проработать защиту инвесторов. Эмитентом ЦФА стало ООО «Самолет Плюс ЦФА», которое планирует увеличить объем недвижимости под ЦФА.

Покупать и продавать можно не только целые «квадраты», но и их доли. Первый выпуск состоит из 10,4 ЦФА, они адресованы ограниченному кругу инвесторов, и планируется погасить выпуск до конца 2025 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/5986353

За последние пару недель свежие финансовые и операционные результаты представили Самолет, ЛСР и Эталон. Застройщики, прежде всего Самолет, излучают оптимизм и имеют амбициозные планы на 2023-й год — но суждено ли этим планам сбыться? Пора разбираться.

С начала года явным фаворитом выглядит Эталон, который вырос на внушительные 37% с начала года.

При этом из четырех ключевых компаний сектора лишь две показывают динамику лучше рынка: ПИК и Самолет отстают от индекса Мосбиржи почти в два раза. После волны хайпа в 2021 году, Самолет стал выглядеть совсем блекло перед акциями конкурентов, что делает кейс компании еще более интересным для изучения.

В конце апреля Самолет представил годовой отчет за 2022 год, который вышел хоть и непростым для компании, но все-таки сильным по финансовым показателям:

• Выручка выросла на 85% г/г до 172,2 млрд рублей

• Валовая прибыль увеличилась на 112% г/г до 52 млрд рублей

• Чистая прибыль +81% г/г до 15,3 млрд рублей

Самолет увеличивает объем продаж на рынке, поэтому расширение земельного банка ожидаемо. Компания лидирует по этому показателю в отрасли. В 2023 году Самолет планирует увеличить продажи первичной недвижимости в 1,8 раза до 1,9 млн кв. м. Цель выглядит амбициозной в условиях слабой конъюнктуры рынка недвижимости, поэтому важным будет операционный отчет компании за 1 кв. 2023 года. Наша целевая цена для акций Самолета 3300 руб./акция.

По нашим оценкам, Самолет в настоящий момент торгуется с дисконтом 80% к стоимости своих чистых активов (P/NAV 0.

По данным консалтинговой компании Commonwealth Partnership (CMWP), стоимость активов девелоперской группы Самолет по состоянию на 31 декабря 2022 года составила рекордные 761 млрд руб., что выше уровня 2021 года на 43%. Наибольший вклад вносит переоценка земельного банка, который достиг 45,9 млн кв. м., увеличившись за год на 58%. 

Отличные результаты, однако это мы еще не смотрели отчет компании по МСФО за 2022 год, по которому выручка выросла вообще на 85% до 172,2 млрд рублей. Вывод на рынок новых проектов в Московском регионе и экспансия в Северо-Западном дают свои плоды. Несмотря на замедление темпов роста к концу года, объем продаж первичной недвижимости в натуральном выражении вырос за 2022 год на 42% до 1,07 млн кв. м.

При этом средние цены на первичном рынке жилья в России несмотря на давление макроэкономических факторов выросли в первом квартале 2023 года на 11,4%, что найдет отражение и в отчетах за 1 квартал 2023 года. Даже в Московском регионе, где в основном представлена компания, стоимость жилья в последние месяцы немного поднялась.