Самолет облигации

Друзья, привет!

Мы вчера успешно собрали заявки от инвесторов на новые 4х-летние облигации серии БО-П18 и зафиксировали повышенный интерес со стороны инвесторов!

✅ спрос составил более 22 млрд рублей, что позволило нам
✅ снизить ставку купона, которая по итогам сбора заявок составила 24%
✅ увеличить объем с первоначального индикатива 5 млрд рублей до 15 млрд рублей

🚀 Мы подтвердили доверие инвесторов, успешно разместив новый выпуск облигаций. Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование долга. Будем продолжать проактивно подходить к управлению долгом с целью его дальнейшей оптимизацией и снижения.
🆙 Отдельно отмечаем возвращение высокого интереса инвесторов к долговому инструменту эмитента из строительной отрасли.

Расчеты на Московской бирже будут проведены 27 июня 2025 г.

$SMLT #Самолет

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!🎱

В начале июня Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBI) наконец вышел из диапазона 108-109 пунктов в положительную динамику роста благодаря ожиданиям смягчения ДКП. А 19 июня Индекс уже превысил отметку 113 из-за позитивного сигнала после слов Набиуллиной на ПМЭФ, что «инфляция снижается быстрее, чем ожидалось».

По такому сценарию дальнейшего снижения ключевой ставки, сейчас снижаются вклады банков один за другим. Выгодно инвесторам постепенно переходить на долгосрочные облигации с фиксированным купоном, которые будут наоборот дорожать. В среднем могут вырасти в цене по 15-20% в год.

Поэтому составили вам подборку корпоративных облигаций с доходностью выше 20%
1️⃣«Группа ЛСР», выпуск 001Р-10 (ЛСР БО1Р10)
Дата погашения: 07.02.2030
Дата пут-оферты 01.09.2026
Доходность: 23,1%
Купон: 24,00% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 13,15 руб
Цена облигации: 103,15%

2️⃣ ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2Р-02)
Дата погашения: 17.11.2037
Дата пут-оферты 04.12.2026

• Исключение – выпуск БО-П13 RU000A107RZ0 с офертой в начале 2026 года. Судя по YTM под 40% – в успешное прохождение этого чекпоинта рынок пока не особо верит, оно и понятно – самый крупный выпуск Самолета, почти на 24,5 млрд. 
• Но до 2026 еще далеко, а вот погашение БО-П12 RU000A104YT6 совсем рядом (11.07) и сумма тоже внушительная – 15 млрд. Этот выпуск торгуется уже с ледяным спокойствием, в районе 99%, как совершенно нормальная, ничем не примечательная бумага

• Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%)
• EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%)
• Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.)
• Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1)
• Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%)

• Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%)
• EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%)

ГК Самолет на текущий момент — крупнейший застройщик в РФ по объемам строительства. Основной рынок — московский регион, но кроме этого компания присутствует еще в 9 регионах.

Кредитный рейтинг эмитента — А от АКРА со стабильным прогнозом (был понижен до этого уровня в декабре 2024г.), выставлялся по отчетности за 6 мес. 2024г.

Основные показатели деятельности по МСФО за 2024г:

1. Выручка — 339 056 млн. р. (+32,4% к 2023г.);

2. Себестоимость — 228 775 млн. р. (+36,8% к 2023г.);

3. Административные расходы — 15 521 млн. р. (+20,2% к 2023г.);

4. Чистые финансовые расходы — 72 671 млн. р. (+90% к 2023г.);

5. Чистая прибыль — 8 158 млн. р. (-68,7% к 2023г.);

6. Денежные средства — 25 378 млн. р. (+16% к 2023г.);

7. Долгосрочные КиЗ — 474 723 млн. р. (+20% к 2023г.);

8. Краткосрочные КиЗ — 166 333 млн. р. (+42,2% к 2023г.);

9. Общая сумма КиЗ — 641 056 млн. р. (+25% к 2023г.);

10. Собственный капитал — 29 078 млн. р. (+68,8% к 2023г.);

11. Остатки на эскроу-счетах — 324 485 млн. р. (+11,6 % к 2023г.);

Друзья, привет!

В прошлом году рынок недвижимости, столкнулся с рядом вызовов. Однако мы смогли адаптировать свою стратегию, что отразилось  на наших финансовых результатах по МСФО за 2024 год.

Итак, в прошлом году:

✅ Продолжили рост: выручка выросла на 32% до 339,1 млрд руб.;

✅ Сохранили фокус на эффективности: валовая прибыль увеличилась на 24% до 110,3 млрд руб.;

✅ EBITDA выросла на 16% до 83,6 млрд руб.;

✅ Следили за прибыльностью: скорр. чистая прибыль составила 30,3 млрд руб.

✅ Поддерживали финансовую устойчивость: соотношение чистого долга за вычетом остатков на счетах эскроу и дебиторской задолженности покупателей составило 1,88х.

В этом году мы продолжим работать над снижением долговой нагрузки и повышением операционной эффективности, запуская наиболее маржинальные проекты, укрепляя позиции в регионах и монетизируя свой земельный банк.

⚡️Мы подтверждаем планы по выходу на объем продаж не ниже уровня 2024 года и уже есть первые успехи на пути к этому: за 1 квартал 2025 года мы выполнили собственный прогноз по продажам на 98% и не планируем останавливаться.

🔶 ПАО «ГК „Самолет“
▫️ Облигации: Самолет ГК-БО-П16
▫️ ISIN: RU000A10BFX7
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.04.2025
▫️ Дата погашения: 06.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: В Группу «Самолет» (Московская обл.) входят девелоперские компании, реализующие проекты по объектам недвижимости.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.