СТАЛЬ

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 96,0686
💶 EUR — ↘️ 105,1095
💴 CNY — ↘️ 13,4752

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,25%, составив 2 754,52 пункта.

▫️ Внешний долг РФ на 1 октября составил $293,4 млрд (-7,7% с начала года), ниже уровня в $300 млрд он оказался впервые с 2006 г., уточняют РИА Новости.

▫️ Вчера вечером стало известно, что ЦБ решил не ограничивать полную стоимость кредита по ипотеке на период с 10.10.2024 по 31.03.2025 г. В сопровождающем новость пресс-релизе отмечается, что мегарегулятор рассматривает возможность отказа от ПСК по ипотеке на постоянной основе.

▫️ Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями ужесточила правила выхода иностранного бизнеса из РФ, сообщает РБК. Минимальная скидка при продаже активов теперь составляет 60% (ранее 50%), плюс взнос в бюджет – 35% (ранее – 15%) от стоимости данных активов.

▫️ Согласно указанию Банка России, доверительные управляющие с 1 января 2025 года будут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии.

( Читать дальше )

В сентябре сталевары сократили выпуск на 14% в годовом сопоставлении (г/г), до 5,4 млн т, по данным информационно-аналитической Корпорации Чермет.

По итогам девяти месяцев 2024 г. производство снизилось на 6% г/г, до чуть выше 53 млн т. Напомним, ранее Северсталь и ММК указывали на ремонт агрегатов, что сказалось на их производстве.

Динамика производства, по нашему мнению, отражает снижение внутреннего спроса и экспортных поставок. Спрос на сталь в России сократился более чем на 10% г/г в августе, согласно последним данным MMI, на фоне высокой базы прошлого года и эффекта от ключевой ставки, хотя за первые 8 месяцев спрос пока оставался на уровне прошлого года. В наши модели закладываем снижение продаж компаний, которые мы покрываем, на 2–5% г/г по итогам этого года: во многом это связано с ожиданиями охлаждения спроса во II полугодии.

Из металлургов у нас «Позитивный» взгляд на 12 месяцев вперед только на ММК: бумага торгуется с дисконтом около 35% по Р/Е, при этом прогнозная дивдоходность составляет 12–14%. Компания ориентирована на внутренний рынок, что частично позволяет игнорировать негативную конъюнктуру мирового, который пока в худшем состоянии, чем российский.

( Читать дальше )

Nурция ввела антидемпинговые пошлины на импорт стали из Китая, России, Индии и Японии, говорится в объявлении, опубликованном в Официальном вестнике в пятницу. Самые высокие пошлины установлены на импорт из Китая, что привело к росту запасов производителей листовой стали.

Пошлины затронут около 4 миллионов тонн импортируемой продукции на сумму около 2-2,2 миллиарда долларов, сообщил Reuters генеральный секретарь Турецкой ассоциации производителей стали (TCUD) Вейсел Яян.

Пошлины варьируются от 6,10% до 43,31% от стоимости, страхования и фрахта, что является шагом, направленным на предотвращение недобросовестной конкуренции после апелляций отечественных производителей, говорится в сообщении.

Решение Анкары принято на фоне растущей торговой напряженности между Китаем и Европейским союзом из-за тарифов на электромобили, бренди и другие товары, а также после жалобы Китая во Всемирную торговую организацию на импортные пошлины, введенные на китайские электромобили, ввозимые в Турцию.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодня на разборе НЛМК — один из крупнейших международных производителей стали и стальной продукции. Компания по-прежнему остается дивидендной фишкой отечественного рынка, но вынуждена с многочисленными рисками. Давайте попробуем разобраться, как чувствует себя компания в текущих условиях и есть ли у неё потенциал для переоценки.

Ключевые финансовые показатели 1П2024:

— Выручка: 517,7 млрд руб (+16,5% г/г)
— Операционная прибыль: 132,7 млрд руб (+9% г/г)
— Чистая прибыль: 81 млрд руб (-11% г/г)
— FCF: 68,9 млрд руб (+1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1П2024 НЛМК нарастила выручку на 16,5% г/г, операционную прибыль на 9% г/г, а свободный денежный поток (FCF) составил 68,9 млрд, увеличившись на 1% г/г.

📉 При этом чистая прибыль металлурга упала на 11% г/г — до 81 млрд руб., что обусловлено отрицательными курсовыми разницами. Если же не учитывать данный фактор, то чистая прибыль за период выросла на 12,7% г/г. Также в 1П2024 НЛМК сократила производство стали на 15%, а продажи снизились на 11% на фоне продажи сортовых активов. В компании отмечают, что результаты компании соответствуют рыночной конъюнктуре.

( Читать дальше )

🏭 По данным WSA, в августе 2024 г. было произведено 144,8 млн тонн стали (-6,5% г/г), месяцем ранее — 152,8 млн тонн стали (-4,7% г/г). По итогам 8 месяцев — 1251,21 млн тонн (-1,5% г/г). Флагман сталелитейщиков — Китай (53,8% от общего выпуска продукции) произвёл 77,9 млн тонн (-10,4% г/г), чувствительное снижение связано с продолжающимся строительным кризисом в Поднебесной (это влияет и на мировое производство т.к. Китай является и крупнейшим потребителем стали), но ЦБ Китая представил крупнейший пакет мер стимулирования экономики в сентябре (min размер первоначального взноса для покупателей 2 жилья снижен с 25% до 15%, основная ставка по кредитам и депозитам может быть понижена на 0,2-0,25 п.п., и повысили размер покрытия банковских кредитов на покупку непроданного жилья региональными властями до 100%, ранее было 60%).



( Читать дальше )

WSA: МИРОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ – ГОДОВОЙ МИНУС УСИЛИВАЕТСЯ

По данным World Steel Association (https://worldsteel.org/wp-content/uploads/August-2024-crude-steel-production.pdf) глобальное производство стали в августе составило 144.8 млн тонн (-6.5% гг) vs 152.8 млн. тонн (-4.7% гг) ранее. 8М24: -1.5% гг

ТОП-3: вновь помесячный обвал в Китае (-10.4% гг), что в основном и обусловило общемировой минус, также негативная динамика в Японии (-3.9% гг).

В нашей стране конъюнктура достаточно грустная: в августе произведено 5.8 млн тонн стали vs 6.3 млн тонн в июле, и это на -11.5% меньше прошлогоднего показателя. С начала 2024 года снижение составило -4.9% гг.MMI.

( Читать дальше )

Евросоюз увеличил закупки железа и стали в июле 2024г на 40% м/м до €227 млн — РИА Новости со ссылкой на Евростат. 

За 7 мес 2024г российский экспорт железа и стали составил €1,7 млрд (-16% г/г).

1prime.ru/20240925/resurs-851771197.html

Производство стали в России в августе 2024г снизилось на 11,5% г/г до 5,8 млн тонн, за 8 мес 2024г снижение на 4,9% г/г до 48,5 млн т — World Steel Association (WSA)

Китай в августе произвел 77,9 млн тонн (-10,4% г/г), Индия — 12,3 млн тонн (+2,6%).

В целом производство стали в мире в августе 2024 года составило 144,8 млн тонн (-6,5% г/г).

Всемирная ассоциация производителей стали (World Steel Association) — одна из крупнейших промышленных ассоциаций в мире. Входящие в нее компании обеспечивают около 85% мирового производства стали. 

tass.ru/ekonomika/21942567

Китай производит столько же стали, сколько весь остальной мир вместе взятый. Огромные масштабы производства —около 1 млрд тонн в год — скрываются из-за того факта, что большая его часть остается в стране. Однако в последнее время китайский экспорт металла резко вырос, достигнув 90 млн тонн в 2023 году, что на 35% больше, чем годом ранее. Возможно, это лишь малая часть от общего объема производства Китая, но это больше, чем Америка или Япония производят за год. И этого достаточно, чтобы построить тысячу мостов Золотые ворота.





В условиях трудностей в экономике Китая его металлурги продают продукцию за рубеж по бросовым ценам, к огорчению как иностранных конкурентов, так и политиков. В прошлом месяце Nippon Steel, крупнейший производитель стали в Японии, призвала правительство ввести антидемпинговые пошлины на китайский импорт. За квартал по июнь ее чистая прибыль сократилась на 11% в годовом исчислении. ArcelorMittal, чемпион Европы по производству стали, пострадала еще сильнее: ее чистая прибыль за тот же период снизилась на 73%. 

( Читать дальше )