САНКЦИИ

▫️Капитализация: 104,5 млрд ₽ / 1,653₽ за акцию

▫️Выручка TTM:129,4 млрд ₽
▫️Опер. прибыль TTM: 23,1 млрд ₽
▫️Чистая прибыль TTM:31,1 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 3,4
▫️P/B: 0,5
▫️fwd дивиденды 2025: 0%

❗️ Компания зачем-то выложила очень урезанный отчет за 1п2025, поэтому далеко не всё можно посмотреть и посчитать. Скорее всего чистая денежная позиция компании сейчас около 100 млрд р.

👆 Понятно, что после объявления инвестпрограммы на 327 млрд рублей (около 46 млрд рублей ежегодно), никто особо не рассчитывает на дивиденды из этой кубышки, даже если как-то решится вопрос с мажоритарием. Единственный плюс — потенциальный рост прибыли перспективе 2030 года.

📊 В этом плане чуда тоже не ждал бы, без кубышки огромные % доходы заместятся большими % расходами. Без кубышки в 2024м году компания заработала бы чуть больше 20 млрд р (P/E больше 5) и это сейчас для нашего рынка не дешево, учитывая полное отсутствие дивидендных перспектив.

Вывод:
Абсолютно неинтересная история, где сложно представить какой-то положительный исход. Возможно, конечно, будет сделка по продаже и у компании появится российский владелец, но это не гарантирует переоценки акций в бОльшую сторону.

Новый пакет санкций ЕС против России будет представлен 15 сентября. Об этом сообщил министр иностранных дел Франции Жан-Ноэль Барро. 

«В понедельник Евросоюз представит новый пакет санкций, который впервые с прихода в Белый дом [президента США] Дональда Трампа составлялся в прямой координации с ним», — сказал министр в эфире радио France Inter. 


Источник: tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/25034541

◾ Россия намерена нарастить экспорт нефти в сентябре. Поставки из западных портов должны увеличиться до 2,1 миллиона баррелей в сутки, что на 11% больше первоначального графика. Причиной пересмотра планов стали атаки украинских беспилотников на российские нефтеперерабатывающие заводы, снизившие местный спрос на сырую нефть, сообщают источники Reuters.

◾ Ожидается, что отгрузки из портов Приморск, Усть-Луга и Новороссийск возрастут с 1,9 млн баррелей в сутки по предварительному плану, а также с 2,0 млн баррелей в сутки, экспортированных в августе.

◾ Ожидается, что увеличение поставок нефти марки Urals удовлетворит дополнительный спотовый спрос в Индии, где закупки этого сорта снизились в августе, но остаются высокими, несмотря на западные санкции.

◾ Министр финансов Индии Нирмала Ситараман ранее заявила:
«Индийские компании продолжат покупать российскую нефть.»

www.reuters.com/business/energy/russia-revises-up-september-oil-exports-western-ports-by-11-sources-say-2025-09-10/

Несмотря на введение международных санкций и конфискации Секретной службой США домена сайта торговой платформы Garantex в зоне .org, криптобиржа не прекратила свою деятельность. Согласно расследованию «Трансперенси Интернешнл — Россия» (организация признана иноагентом), биржа трансформировалась в разветвлённую децентрализованную сеть, продолжая помогать обходить санкции.

После того как в 2022 году Управление по контролю за иностранными активами Минфина США внесло Garantex в санкционный список за работу с даркнет-маркетами и вымогателями, а весной 2025 года правоохранители США фактически закрыли платформу, изъяв домен, её команда провела ребрендинг и перезапустила операции под новыми именами — Grinex, Exved, InDeFi Bank, MKAN Coin.

Связанные с Garantex структуры продолжают работать по всему миру — в ОАЭ, Бразилии, Кыргызстане, Испании, Таиланде, Грузии, Гонконге и России. Краеугольным камнем системы стал платёжный сервис Exved, основанный Сергеем Менделеевым, одним из архитекторов Garantex. Он позиционируется как легальная платформа для импортёров и экспортёров, но на практике позволяет выводить средства в российских банках.

Российский рубль снова оказался под давлением. На внебиржевых торгах курс доллара превысил 87 рублей, что стало максимумом с апреля. Официальный курс, установленный ЦБ на 11 сентября, составил 84,92 ₽ за доллар, что на 1,68 ₽ выше уровня предыдущего дня. Таким образом, вторая неделя сентября началась с заметного ослабления национальной валюты. 

Почему рубль теряет позиции

Причин для ослабления рубля сразу несколько. Во-первых, усилились опасения относительно новых санкционных ограничений, которые способны ограничить доступ России к валютным потокам и инвестициям. Во-вторых, мировые цены на нефть в последние недели находятся под давлением, что напрямую бьёт по экспортной выручке. В-третьих, наблюдается отток нерезидентов, которые сокращают вложения в российские активы на фоне повышенной геополитической неопределённости.

В совокупности это создало условия для роста доллара почти на 8 % всего за неделю. Для сравнения, с начала года рубль показывал укрепление примерно на 4 %, чему способствовали относительно высокие цены на сырьё и жёсткая политика Банка России. Но последние движения демонстрируют, что устойчивость рубля — весьма условная.

ТРАМП В СЛУЧАЕ УРЕГУЛИРОВАНИЯ НА УКРАИНЕ ОТКРЫТ К ПОЛНОМУ СПЕКТРУ ПРОДУКТИВНЫХ ДОГОВОРЕННОСТЕЙ С РОССИЕЙ В СФЕРЕ ЭКОНОМИКИ

👆 Собственно, как и ожидалось !

У Трампа нет интереса в этом конфликте, но есть интерес к торговле с РФ и совместным проектам! Потому что это будет очень выгодно !

И вот только на фоне этого у Хомяка продолжают сохраняться надежды на то, что все таки какие-то точки соприкосновения до конца года найдут и все решится… Хоть в каком-то виде…

❗️ТРАМП ПОПРОСИЛ ЕС ПОВЫСИТЬ ПОШЛИНЫ ДО 100% ДЛЯ ИНДИИ И КИТАЯ В РАМКАХ СОВМЕСТНЫХ ДЕЙСТВИЙ ПО УСИЛЕНИЮ ДАВЛЕНИЯ НА РОССИЮ, УТВЕРЖДАЕТ FT СО ССЫЛКОЙ НА АМЕРИКАНСКИХ ЧИНОВНИКОВ

Но при этом Трамп продолжает давить на партрнеров, причем еще и просит делать это через ЕС 😁

Хитрый малый…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6