Рынки

Почему рыночные прогнозы так похожи на прогноз погоды – и почему это важно понимать

Вы ведь наверняка сталкивались с долгосрочными прогнозами погоды? Они существуют, их регулярно публикуют, но… сколько раз они вас подводили? То обещают солнечную неделю, а вместо этого — затяжной дождь. То прогнозируют мягкую зиму, а потом ударяют морозы. И знаете что? Это абсолютно нормально!

Дело в том, что погода — это сложная, динамичная система, где сотни факторов взаимодействуют друг с другом. Новые данные поступают постоянно, и синоптики корректируют свои прогнозы, потому что упрямство здесь бессмысленно. Природу не обманешь, и если модель ошибается, её нужно исправлять — иначе последствия могут быть катастрофическими.

Рынок — это та же погода, только в мире финансов

А теперь представьте, что рынок — это гигантская атмосфера, где вместо циклонов и антициклонов бушуют тренды, коррекции и финансовые «шторма». Здесь тоже есть свои законы, но они не абсолютны. Можно строить долгосрочные прогнозы, определять цели, но… мир меняется каждую секунду. Новости, политика, настроения толпы, неожиданные кризисы — всё это вносит коррективы.

( Читать дальше )

23.04.2025.  Вчера индекс ММВБ закрыл день ещё одной бодрой зелёной свечкой. Кластерная зона 2924-2947 и в частности — отметка 2947 были пробиты и протестированы сверху дав нам ещё один разворотный сигнал вверх, после чего мы поехали к следующей своей цели — отметке 3021, но не доехали. Сегодня ждём попытки добоя до следующей цели. Перед этим пока что не исключается повторный тест зоны 2947-2924, где, в случае успеха, рост возобновиться и следующая цель будет достигнута.
Отбой от 3021 может быть сигналом к коррекции с целями в виде пробитой вчера кластерной зоны (2947-2924) а в случае её пробоя с ретестом — поход вниз продолжится к следующим поддержкам на отметках 2924 и 2904, а в случае и их пробоя можем снова сходить к сильным поддержкам на 2841, 2826 и 2794.
Пробой с ретестом 3021 даст нам завершающий разворотный сигнал вверх и отправит дальше в рост, где основными целями выступят зоны 3216-3249 и 3317-3358.

Что вокруг:

СиПи сходил на тест локальной поддержки (на сегодня -5141), откуда отбился и возобновил рост к своим основным сопротивлениям: кластерной зоне 5591-5660 и зоне 5851-5889. Пробой с ретестом 5141 может снова вернуть нас к основным поддержкам на 5004 и 4808.

( Читать дальше )

22.04.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Открывшись гэпом вверх рынок продолжил рост и доехал до следующих важных сопротивлений: недельного уровня 2924 и кластерной зоны 2939-2947 (где 2939 — дневная ЕМА233). Первая отметка после недолгой возни была взята и рынок закрылся, тестируя её сверху. Сегодня ждём штурма зоны 2939-2947: пробой с ретестом зоны даст нам ещё один, более сильный разворотный сигнал вверх и  отправит к следующей цели — контрольному уровню 3021, проход с ретестом которого будет являться завершающим разворотным сигналом и  существенно увеличит вероятность дальнейшего роста.
Отбой от зоны 2939-2947 снова вернёт нас к отметке 2924, а возврат ниже 2924 может снова отправить нас вниз, тестировать ранее взятые сопротивления, а теперь уже поддержки на 2840, 2826 и 2794.

Что вокруг:

СиПи сходил на тест локальной поддержки (на сегодня -5152), откуда отбился и должен возобновить рост к своим основным сопротивлениям: кластерной зоне 5603-5656 и зоне 5850-5881. Пробой с ретестом 5152 может снова вернуть нас к основным поддержкам на 5003 и 4800.

( Читать дальше )

Чистый лонг (разница лонг и шорт позиций) физлиц сохраняется у исторических максимумов во фьючерсе на Индекс ММВБ.


Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал

Рынок всегда усложняется и меняется. Но для SWT-метода это не проблема.
Как бы ни менялся рынок, он всегда хаотичен, а метод заточен на хаос и ему без разницы характер и любое изменение параметров движущих сил, влияющих на рост или падение цены. Главное — должен сохраняться распределенный характер участников и слабые связи между ними, определяемые в основном ценой актива.
Важным фактором также является отсутствие основного игрока, действия которого способны коренным образом изменить ситуацию, и жесткого внешнего регулирования процесса ценообразования со стороны государственных или иных органов. И пока сохраняется эта распределенная система со слабыми связями, то сохраняется и хаотическая природа процесса ценообразования и работоспособность SWT-метода.
Тайминг может меняться за счет изменения скорости передачи информации и обработки ордеров, но принципы остаются неизменными. Хаос, пока рынок не регулируют, вечен, а метод будет работать пока сохраняется хаос.
Что касается тайминга, то в настоящее время максимум можно выжать скальпингом, работая внутри дня. Ибо возросшая скорость обработки информации повышает эффективность рынка, компенсируя любые нарушения динамического равновесия спроса и предложения.

( Читать дальше )

Новый бизнес Европлана в 1 кв. 2025 = 21,7 млрд руб. 

В 1 кв. 2023 = 41,7 млрд руб.

В 1 кв. 2024 = 56,1 млрд руб.

Это сильное падение нового бизнеса + Европлан дал прогноз о динамике нового бизнеса — минус 40-50% по лизингу в РФ в 2025 году при условии сохранения жесткой ДКП до конца года.

Акции сегодня отреагировали снижением на зеленом рынке на 3%. 

💬 Мои мысли: 

Я полагал, что снижение нового бизнеса будет в пределах 20-30% (на уровне 3-4 кв.), -61% по новому бизнесу это хуже моих ожиданий и ожиданий рынка, поэтому мы видим снижение котировок. 

Встает вопрос, стоит ли продавать акции? 

Тут каждый решает сам. Я не продаю и объясню вам свою логику. 

1️⃣ Снижение нового бизнеса даже на 50% в 2025 году — НЕ означает снижения прибыли Европлана на 50%. Дело в том, что Европлан получает доходы с лизингового портфеля (договоры заключаются на 3-4 года), и замещаться будут истекшие договоры трехлетней давности, а не договоры прошлого года, которые продолжают приносить доход. Поэтому я жду динамику по лизинговому портфелю даже с учетом снижения нового бизнеса -15%. 

( Читать дальше )

ВИДЕОВЕРСИИ СИТУАЦИИ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ НА 3 ОСНОВНЫХ ПЛОЩАДКАХ (Youtube, Rutube, VKVideo) 
доступны по ссылке
➡️  PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)

( Читать дальше )

Подводим итоги очередной недели. 

Странное название поста? Оно не странное, оно многозначительное)) Во-первых, Пасха, а вы знаете что яйца — это главный символ праздника. Чем провинились куры перед человечеством и Ближним Востоком, мне до сих пор никто внятно объяснить не смог. Хуже пришлось в жизни разве что свиньям. Вот же не повезло родиться такими уязвимыми… Здоровые уши, странный нос, которым они вынуждены копать землю, за неимением других инструментов. Странные ноги\лапы, на которых не убежать толком, ни леща оппонентам отвесить. На кончиках копыта, хоть не выходи на тротуарную плитку, спалят тут же. Сзади дурацкий хвост, которым даже отрезать дефекацию не получится. И много, очень много сытного мяса на боках, хоть из дома не вылазь!!! Каждый второй хищник путает тебя с обедом. Бедные животные, теперь вы понимаете, как выглядит проигрыш в генетической лотерее?! А знаете как вид приспособился к выживанию? Ну давайте, раскиньте мозгами, я верю в своих читателей!))) Чё, нет идей? Тогда вспоминаем мультик

( Читать дальше )

М.Видео пытается собрать 2 млрд руб. на свой выпуск облигаций (ранее пытались собрать 3 млрд руб., но не получилось, поэтому снизили сумму и продлили сроки). 



М.Видео рассказали о том, что: 

• GMV в 2024 году вырос всего на 5%;

• Валовая рентабельность снизилась на 1,4%; 

• Доля операционных расходов от выручки +0,6%. 

Итого: рост ниже инфляции, расходы растут быстрее и съедают операционную маржу.

❗️Мой прогноз по результатам М.Видео в 2024 году с учетом озвученных вводных: 

• EBITDA 2024 = 14,1 млрд руб. (в 2023 = 21,5)

• Чистый убыток 2024 = -20,6 млрд руб.

• FCF 2024 = -19,8 млрд руб.

При таких показателях:

• EV / EBITDA = 7,5;  

• ND / EBITDA = 6 (!). Понятно, почему М.Видео не может привлечь деньги в облигации. 

В начале марта были новости, что новый инвестор намерен докапитализировать компанию на 30 млрд руб. и уже выдал компании 11,5 млрд руб. 

Проблема в том, что 11,5 млрд руб. не сильно помогут, да и 30 млрд руб. не сделают М.Видео прибыльной и кэш-позитивной. Чистый долг на 1 пол. 2024 = 79,3 млрд руб. (и, скорее всего, стал больше по итогам года). 

( Читать дальше )

У Баффета хватит кэша на 95% S&P 500. Berkshire Hathaway может купить 476 из 500 компаний индекса — на счетах холдинга $334 млрд.Бломберг.