Риски

Недавно занялась изучением опционов. Пересмотрела кучу видео на эту тему. Однако до конца мне не понятны максимальные риски. Как понять, сколько денег оставить на счете (в кэше) незадействованными на случай, если на рынке случится что-то из ряда вон выходящее (типа флеш-краша)?

Допустим, покупаю я месячный стрэддл и продаю недельный стрэнгл. Стрэддл покупаю на центр. страйке в начале недели. Дальше продаю  недельный стрэнгл (страйки +-20000 к страйку купленного стрэддла). Допустим, через пару дней случился резкий обвал БА. Как понять, насколько я могу уйти в минус по данной конструкции? Я так понимаю, премии по проданным недельным резко возрастут, но максимально го по проданным опционам может быть повышено до го по БА. Однако эти риски частично нивелированы покупкой месячного стрэддла. Но насколько? Может быть такое, что при резком и приличном движении БА вниз, премии по недельным  проданным вырастут в разы и обгонят рост премий на месячном? Что брать за ориентир при расчете риска? Я так понимаю, что можно прикинуть так: взять максимальный риск по месячному стрэддлу (это две премии) + го по проданным недельным в размере ГО по БА? Что-то сильно много выходит. 

Просьба объяснить так, как первоклашке ))) Просто я совершенно недавно в теме, много не понимаю.

💰 Продажа RU-center

Когда делали обзор, удивились, зачем РБК регистратор доменов, если сама компания представляет из себя медиахолдинг. Правда, чуть позже мы увидели сегмент онлайн-знакомств и удивляться перестали😂

Так вот, как по нам, RU-center — непрофильный актив для группы. Тем не менее он стабильно приносил деньги и рос. Более того, бизнес этого сегмента намного маржинальней, чем медийного, из-за чего ЧП от RU-center в 2020г была в 3,5 раза выше, чем от «Медиа: информация и сервисы».

И вдруг, ни с того ни с сего, РБК заявляет, что продает сегмент «B2B инфраструктура». Видимо, так компания хочет уменьшить свои долги. Конечно, видя такой стабильно приносящий прибыль бизнес, мы сомневаемся в целесообразности его продажи. Соответственно, здесь 2 пути.

Первый: РБК за счет вырученных средств гасит часть долга, а остальное отправляет на инвестиции в свои проекты подписок. За счет притока денег они развиваются сильней, и

( Читать дальше )

Игорь Галактионов
эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»

На фоне мирового финансового ралли легко забыть о том, что денежный дождь не всегда льется на головы инвесторов. Прибыли и риски идут рука об руку, и самые болезненные удары прилетают как раз тогда, когда их меньше всего ждешь. Сейчас, когда мировые фондовые индексы близки к максимумам, самое время освежить в памяти ключевые угрозы и способы защиты от них.

Системный риск

В 2021 году на мировых площадках царит оптимизм, но в марте 2020-го все было совсем по-другому. В моменты, когда рынки охватывает паника, «с молотка» идет все подряд — даже золото, перед тем как вырасти на треть, в середине марта 2020 года было не в почете.

Это называется «системный риск». В тот момент, когда распродают 90% акций, оставшиеся 10% продают с ними «за компанию». Хитросплетения маржинальных позиций приводят к тому, что эффект домино может быть запущен в любой точке мирового финансового рынка.

( Читать дальше )

Принято думать, что МФО дают займы всем. В этом непоколебимо уверены все, начиная от обывателей и заканчивая банковскими финансистами. Но в этом совершенно не уверены заемщики МФО, которым требуется сначала вписаться в рамки скоринга микрокредитора, прежде чем получить такой «доступный» микрозайм.
Как бы это ни противоречило общепринятым убеждениям, у МФО есть мощные скоринги, не уступающие по технологичности и качеству банковским. Большей частью — собственные наработки штатных специалистов компаний. Например, сестринская компания «Займера» за разработку уникального скоринга стала резидентом инновационного центра «Сколково».
Этот скоринг, анализирующий в считанные секунды данные о заемщике из нескольких тысяч источников, в кризисном 2020 году был настроен так, чтобы максимально точно определять платежеспособность каждого клиента и прогнозировать его финансовое поведение. Не скроем — было сложно задать такие значения переменных, минимальная величина которых будет достаточной в условиях полной неопределенности в экономике и тем более актуальной даже через неделю. Тем не менее, в прошлом году МФК «Займер» упрочила позиции лидера рынка, несмотря на жесткость кредитной политики, и показала рекордную прибыль в 1,67 млрд рублей.

( Читать дальше )

👉 Во вторник ценные бумаги China Evergrande Group продолжили падение на фондовых и кредитных рынках

👉 Акции девелопера в Гонконге рухнули еще на 7% после закрытия в понедельник, зафиксировавшись на уровне 2011 года




👉 Долларовые облигации компании со сроком погашения в 2022 году упали на 0,3 цента до 24,9 цента, в результате чего они потеряли примерно 75% с конца мая

👉 Компания с мусорным рейтингом является крупнейшим эмитентом высокодоходных облигаций в Азии

Отчёт S&P от 20 сентября:

Мы считаем, что Пекин будет вынужден вмешаться только в том случае, если произойдет дефолтное заражение финансовой системы, которое приведет к банкротству нескольких крупных игроков и создаст системные риски для экономики. 

👉 Тем не менее, по словам кредитного оценщика, проблемы могут еще больше подорвать доверие инвесторов к сектору недвижимости Китая и кредитным рынкам с мусорным рейтингом. Страх дефолта спровоцировал глобальную распродажу

( Читать дальше )

Рынок сдувается. Сдувается он в Китае (быстрее), в США (медленно) и в России (так сяк). На фоне радужных отчётов брокерских контор о кратном росте брокерских счетов захотелось мне привести цитату Мистера Адамса из серии очерков «Одноэтажная Америка» великих писателей-Ильфа и Петрова, совершивших в 1935 году вояж в тогдашнюю Америку в качестве корреспондентов газеты «Правда».

И вот эта речь Мистера Адаса:

" Только случайно я не сделался капиталистом, — сказал нам как-то мистер Адамс. — Нет, нет, нет, это совершенно серьезно. Вам это будет интересно послушать. В свое время я мечтал сделаться богатым человеком. Я зарабатывал много денег и решил застраховать себя таким образом, чтобы получить к пятидесяти годам крупные суммы от страховых обществ. Есть такой вид страховки. Надо было платить колоссальные взносы, но я пошел на это, чтобы к старости стать богатым человеком. Я выбрал два самых почтенных страховых общества в мире — петербургское общество «Россия» и одно честнейшее немецкое общество в Мюнхене. Сэры! Я считал, что если даже весь мир к черту пойдет, то в Германии и России ничего не случится. Да, да, да, мистеры, их устойчивость не вызывала никаких сомнений. Но вот в девятьсот семнадцатом году у вас произошла революция, и страховое общество «Россия» перестало существовать. Тогда я перенес все свои надежды на Германию. В девятьсот двадцать втором году мне исполнилось ровно пятьдесят лет. Я должен был получить четыреста тысяч марок. Сэры! Это очень большие, колоссальные деньги. И в девятьсот двадцать втором году я получил от Мюнхенского страхового общества такое письмо: «Весьма уважаемый герр Адамс, наше общество поздравляет Вас с достижением Вами пятидесятилетнего возраста и прилагает чек на четыреста тысяч марок». Это было честнейшее в мире страховое общество. Но, но, но, сэры! Слушайте! Это очень, о-чень интересно. На всю эту премию я мог купить только одну коробку спичек, так как в

( Читать дальше )

📊 Цены.

Забавно, как эта позиция перешла из «плюсов» в «минусы» за время нашего разбора тройки отечественных девелоперов. Тем не менее это так. Рекордный рост цен на недвижимость замедлился и в скором времени может полностью остановиться.

Причинами являются сворачивание льготной ипотеки, которая все это время оставалась драйвером рынка, а также возвращение размера ипотечного платежа на допандемийный уровень (писали об этом здесь). По сути, цены перешагнули определенную психологическую границу, после которой обычно говорят: «Ну вот, мы опоздали с покупкой», — и отказываются от сделки.

Короче говоря, мы считаем, чтоцены в ближайшее время перейдут в боковик. Соответственно, отчетности девелоперов больше не будут такими красочными, рост цифр будет обеспечиватьсяростом объемов строительства, а не ростом цен на недвижимость. Кстати, примерно такой же точки зрения придерживается

( Читать дальше )

Часто вижу как вонабигуру хвастаются своими нейтральными позициями и тем что «вовремя» ушли в рискофф. К слову «вовремя» это у них не только при каждом шухере, и не только когда на полшишечки упало, но и когда просто показалось, или когда просто «чёто слишком уже долго растёт». Рискоф или снижение рисков звучит солидно для новичков, но на деле нет никакого рискофа, а есть лишь отсутствие адекватной ТС и непонимание рынка.
Собственно рынок и платит доходность выше инфляции за принятие риска в основном, за то что держишь\открываешь позицию там где другим держать некомфортно, и максимальная прибыль как раз там где держать некомфортней всего.


( Читать дальше )

По идее этим риэлторы занимаются — проверяют хату на физические косяки + юридическая проверка.
Но мы живем в России, так что нет.
Наиболее часто встречающиеся риски покупки:
1) нарушение прав третьих лиц при отчуждении недвижимости продавцом (несовершеннолетние; наследники; супруги и бывшие супруги)
Чаще всего хата в ипотеке за маткапитал; Последствиями второй категории рисков является возможность сохранения обременений после перехода права собственности по договору. Например, может появиться отбывавшее уголовное наказание лицо, которое будет иметь право проживать в жилом помещении наряду с новым собственником. В некоторых случаях обременения могут привести к признанию договора купли-продажи недействительным. 

2) приобретение объекта недвижимости с обременением (в основном это касается случаев наличия лиц, имеющих право бессрочного пользования, но могут быть и другие варианты) — живут/прописаны дети-сироты;  

3) приобретение объекта недвижимости у лица, не уполномоченного им распоряжаться; Последствиями приобретения объекта недвижимости у лица по доверенности могут быть как признание договора недействительным, так и риск столкнуться с мошенническими действиями. 

( Читать дальше )