РЫнок

На нашем канале, мы совершаем ряд сделок, которые основаны на математической и графической системе, разработка которой у нас заняла не один год, но в тоже время, за последний период мы провели с вами ряд так называемых среднесрочных сделок.

Вся прелесть данной торговли заключается в том, что сделки, проведенные под статусом среднесрочные – не подходят к основной графической системе, но в тот же момент отвечают всем требованиям волнового анализа. Я ни раз писал, что волновой анализ является одним из лучших инструментов, когда можно, так сказать – спланировать будущее, но использовать его в торговле дело конечно же творческое.

Сегодня, помимо еще одной картинки с точки зрения Элиота, я бы хотел с вами поделиться причинами – почему мы купили СП500 ✅

Причины:
1. Общий отскок от верхушки составил более 1,5% — что уже нас заинтересовало
2. Снижение на рынке не было обусловлено реальными макроэкономическими явлениями

Причин две:
1. страх замедления экономического роста из-за третьей волны ковида;
2. резкое падение доходности гособлигаций США.

Пройдёмся подробнее по каждому пункту.

Что с ковидом? Число инфицированных в мире растёт, но смертность растёт только в странах с низкой долей вакцинированных. Россия по показателю смертности занимает почётное второе место, уступая только Индонезии. Но нас как инвесторов прежде всего интересуют развитые рынки, где ситуация с вакцинацией гораздо лучше. В США, например, число госпитализаций по-прежнему остаётся на минимумах. При текущих темпах вакцинации США, ЕС и Китай вполне могут успеть провакцинировать 65-70% населения к середине весны, чего будет достаточно чтобы обходиться точечными мерами в случае новых вспышек инфекции. В итоге: как мы уже говорили ранее, главным риском мы считаем не саму третью волну, а 

Привет. Коротко и по делу.

Фундаментальный анализ, 4 акции, которые быстро восстанавливаются после любых кризисов и пандемии.

1️⃣ Сектор: Здравоохранение
📊 $DHR — Danaher Corporation — американская компания, которая сосредоточена в области проектирования, производства и маркетинга промышленных и потребительских товаров. Работает в пяти сегментах: измерительные системы, стоматология, промышленные технологии, экологии, биология и диагностика. Danaher являются новаторами в науке и технике. Компания, основанная в 1969 году.
📌 Как и любая развитая подобная компания Danaher Corporation устойчива к кризису, капитализация составляет 195.4 млрд. долларов, P/E 43. Вообщем, при падении от 10 процентов, рекомендация покупать, так как компания всплывает как поплавок при любом шторме.

2️⃣ Сектор: Здравоохранение
📊 $JNJ — Johnson & Johnson производит товары для гигиены, лекарства для оказания первой помощи и медицинское оборудование.

Операции с ценными бумаги на фондовых рынках сопряжены с рисками. Наши инвестиции или спекуляции (в зависимости к какой категории участников вы себя относите) могут оказаться не слишком удачными и привести к потере части или всего капитала.

Научный подход измеряет риск с помощью волатильности. Наверняка, вы слышали такие понятия как дисперсия, стандартное отклонение, сигма, коэффициент Бэта. Считается, что чем более волатилен  актив от своих средних доходностей (причем в обе стороны), тем он рискованнее. Коэффициент Бэта измеряет насколько чувствителен актив к движению рынка в целом, и с какой силой проявляется эта чувствительность. Например, если у актива Бэта равна 2, то при росте рынка на 1% процент, актив увеличивал свою стоимость на 2%. Чем выше коэффициент Бэта, тем рискованнее актив.

Московская биржа  ежедневно рассчитывает коэффициент Бэта по регламенту ЦБ (за период 30 дней). Давайте посмотрим на самые рискованные активы с точки зрения научного подхода:

Лукойл – бэта 1,74

ТРМК  – бэта 1,72

Новатэк – бэта 1,62

Тинькофф  –  бэта 1,49

Мэйл – бэта 1,4

Сбер – бэта 1,37



И компании с отрицательной бэтой:

Куйбышевазот – бэта     -0,84

Распадская – бэта          — 0,32

Русгидро – бэта       -0,18



Коэффициент Бэта также используется в моделях дисконтирования будущих денежных потоков или дивидендов.



 Есть другой подход, который можно встретить у многих стоимостных инвесторов, в первую очередь у Грэма и Баффета. 

Согласно этому подходу, рынок ценных бумаг по своей природе отличается волатильностью и вполне вероятно, что купленные вами акции в какой-то момент могут стоить дешевле цены приобретения. Такое часто бывает при общей коррекции рынка, когда падает практически все. 

Но согласно этому подходу, если акции были куплены по не завышенной стоимости, и компания продолжает демонстрировать хорошие финансовые показатели – то такие вложения можно считать надежными в независимости от колебаний фондового рынка. Инвестора никто не заставляет продавать ценные бумаги на спаде фондового рынка, тем более когда такие колебания носят временный характер.

Поэтому риск здесь – это ухудшение финансового положения компании, и другие факторы которые могут повлиять на фундаментальную стоимость компании. И вот только тогда возможно придется продать акцию с убытком. Но никак не потому, что в моменте снизились котировки акции или рынка в целом. Сторонники данного подхода (к их числу принадлежит ваш покорный слуга) рекомендуют меньше внимания уделять ежедневным котировкам ценных бумаг, а больше сосредоточиться на анализе финансового положения и результатах деятельности компаний, входящих в портфель.

Рыночные котировки – не должны быть главным и единственным ориентиром для оценки своих инвестиций.

Приведу пример: допустим вы владеете облигациями надежной компании с наивысшим рейтингом. Вы приобрели облигации по цене близкой к номиналу. Вдруг на рынках начинается обвал, и стоимость ваших облигаций падает на 30%. Это падение произошло не в результате ухудшения деятельности компании, а в результате изменения настроений на рынках. Многие впадают в панику и продают свои бумаги, хотя никто не заставляет их этого делать. Если компания продолжает демонстрировать хорошие финансовые результаты, вы можете считать свои вложения надежными. Эмитент продолжает платить купоны и в состоянии погасить выпуск облигаций как и раньше. Поэтому вы даже можете воспользоваться моментом и докупить прекрасные бумаги по прекрасной цене.

Мировой рынок он-лайн образования в 2020 году составил $227 млрд. По прогнозам к 2025 году он вырастет к 2025 году в 1,8 раза и достигнет $404 млрд. Но всё равно это составит лишь 5,2% от мирового рынка образования, который оценивается в $7,3 трлн.

Вчера закончилось важное для рынков мероприятие — заседание ФРС. По итогам заседания глава Федрезерва Джером Пауэлл признал, что "инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем". Об этом риске мы в InveStory уже предупреждали наших читателей.

В целом, генеральная линия ФРС не изменилась: регулятор продолжит стимулировать экономику США через QE. Но что интересно, теперь руководители ФРС ждут двух повышений ставок в 2023 году. Раньше повышение ставок рассматривалось не ранее 2024 года. И 2024, и конец 2023 года — по-прежнему далёкая для рынков перспектива. Однако, чем дольше инфляция будет оставаться высокой, тем выше вероятность, что ставку повысят уже в 2022 году. Каждый сдвиг прогноза по повышению ставки ближе к 2022 году будет приводить к коррекциям на рынке.

Напомним, если ФРС повышает ставку — обслуживание долларовых долгов растёт, доступность кредитов снижается. Денежные потоки компаний, у которых много долга — снизятся, из-за этого их акции будут падать. Параллельно с повышением ставки ФРС начнёт изымать ликвидность (напечатанные деньги) из экономики — и этого особенно сильно боится рынок, который последний год рос именно на ликвидности.