$MSFT стоит 2 триллиона долларов США. Вдумайтесь на секундочку, это
ДВА… ТРИЛЛИОНА ... это 146 триллионов рублей. Это чуть ли не половина годового ВВП России. Это четыре капитализации Биткоина, это 22 Газпрома.
В компании работает более 160 тысяч сотрудников по всему миру, у нее действительно неплохой балансовый отчёт. хоть и
P/E 36.5, зато фантастический ROE
45%, Высоченная маржинальность
37%, почти нету долгов.
В последние дни акции особенно лихо набирают темп роста. Надо думать, из-за выхода новой версии одного из основных продуктов,
ОС Windows 11. Вот тут я и хочу заострить внимание, взять лупу и присмотреться внимательно к этому продукту. Мы же инвесторы с вами так? Мы не бездумные офисные пчёлы подключившие у работодателя 401k план с инвестированием в S&P500.
Cтруктура бизнеса выглядит примерно следующим образом.
Обратите внимание, доля Windows 16%. Офисные продукты 25%.
Логика недавнего взлёта фактически такая: Компания выпускает обновленный продукт(особенно если этот продукт на слуху у всех), а значит её акции априори будут расти, ведь продукт не может же быть плохим?
Никто не вдается в детали и техническую часть, рынок сегодня не волнует качество продукта, лишь сам факт новизны уже подливает масла в огонь. Сейчас уже достаточно опубликовать в корпоративном блоге коротенькое видео-демонстрацию чего-либо(неаудированную, непроверяемую) и люди уже понесут деньги, здесь я конечно же имею ввиду катащаяся с горки по инерции «электрофура» Nikola и рабочий только на видео, аппарат Edison от компании Theranos.
Почти 20 лет назада, компания MSFT представила Windows XP, реально любимую многими ОС, по-истине уникальную интуитивно-понятную операционную систему, захватившую наши умы на десяток лет вперёд. Столько всего было в XP нового и отличного от Win 95, Win 2000, что голова шла кругом. Абсолютно новый интерфейс(за исключением пары простительных наследственностей от ранних версий), перерисовано было практически всё, изменен, но сохранен основоположным, принцип взаимодействия с системой. Это было 20 лет назад. Что же сейчас?
А сейчас господа, Майкрософт не чурается откровенно плагиатить интерфейс и оформление. Как например у свободного рабочего окружения KDE Plasma. см. скрины.
Обои взяты из Win 11 для того, чтобы удобнее было сравнить всё остальное. Plasma вышла за пару лет(если не больше) до Win 11. Выводы вы можете сделать сами. Если у корпорации целая армия высокооплачиваемых юристов специализирующихся на патентном праве и интеллектуальной собственности, то она может… может сэкономить немного на разработке и дизайне за счёт этого.
Хорошо, но ведь не могли они так халтурно подойти к новой версии одного из основных продуктов? Ну срисовали чуть-чуть у других. Зато наверное они проработали глубоко основные моменты и довели наконец-то их до ума!
Увы но нет. Как вы можете видеть, вышедшая уже официально Win 11, это монстр Франкенштейна, здесь набросано в кучу всё, окна и меню из 98-го года, диспетчер устройств из Windows XP, какие-то попытки создать мобильную ОС в виде «Metro» дизайна, Vista декораторы окон и наконец, венец творения программистов и маркетологов — Кнопка «Пуск» по центру. Это по-сути, приводя аналогию из автомобильного мира, очередной косметический рестайлинг уже подуставшей морально модели.
Еще забавнее смотрится «Темная тема оформления» в системе. Когда-то на манер MacOS/GNOME/KDE, они представили такую же схему декораций. Только вот половина системных программ до сих пор никак на это не реагирует, почему? Да попросту они существуют в том же виде, в котором были ещё при Windows XP/7, их никто не переписывал, а вместе с ними никаких реальных нововведений не было и в системной части, в ядре. Конечно, это голословное утверждение, ибо ядро имеет закрытый код и его никто не может увидеть кроме самой компании, я такой вывод делаю просто глядя на эту красоту. Если они не смогли привести в божеский вид то, что на виду, что же остается ожидать от того, что никто не увидит.
Добавлю, что в упомянутом мною окружении рабочего стола KDE Plasma, и темная тема и все системные программы абсолютно точно работают как задумано, никаких ушей, от прошлых версий там нет, уровень и качество продукта(хоть и бесплатного!) на порядок выше.
Хорошо-хорошо, но это ведь лишь оформление и ничего более, в самом главном, то они лидируют? Как кричал Балмер — Developers!
Увы, здесь самое печальное. Теперь в Windows 11 есть встроенная поддержка Android приложений и даже целый репозиторий на базе Amazon Appstore, и это вроде преподносится как достижение. На самом деле это означает, что Майкрософт де-факто признает лидерство за Google/Apple с их армией разработчиков, следующих определенным заданным этими компаниями нормам, формату и принципам разработки(к примеру Гугл с каждой новой крупной версией Android, выставляет требования ко вновь разрабатываемым приложениям, дабы они соответствовали критериям для их репозитория). На самом деле Майкрософт расписывается в собственной капитуляции на поприще держателя основной массовой платформы для нативной разработки.
Это и так называемый Windows-Subsystem-Linux, практически ставят крест на всей Windows системе как мы её знаем, так как нет больше от системы как от необходимого звена для взаимодействия ПО никакого смысла. Ядро Линукс быстрее, эффективнее, безопаснее чем Windows NT, интерфейс не имеет принципиального значения, все системные библиотеки для запусках тех же виртуальных машин под эти Android программы тоже в открытом виде. Ещё несколько лет и я думаю, Microsoft полностью превратит Windows в свою разновидность GNU/Linux дистрибьютива, забросив(если уже не забросили) всякую собственную разработку. Надо добавить, чтов рейтинге 500 суперкомпьютеров мира с 2017 уже больше нету ни одного на Windows, все они только на Unix-подобных ОС, на что же это похоже… Кроме того, Skype не будет предустановлен на Windows 11. Ещё один звоночек и ещё одна капитуляция. Привет Zoom. А где же разработчики?
Едем дальше. Офисный пакет.
Когда-то тоже лет 20 назад, Microsoft Office 1998 был неким стандартом и просто превосходным офисным пакетом для любых нужд, многие и по сей день пользуются им. Это доминирующее положение было достигнуто путём коллосальных усилий разработчиков и дизайнеров. С тех пор на многих предприятиях и по сей день действует ежегодно продливаемая лицензия на пакеты. Что теперь?
Теперь существует Microsoft Office 365, с системой подписки, со всякими по-большому счёту фишками ради фишек,
а ещё существует LibreOffice, бесплатный свободный офисный пакет, ничем не уступающий MS Office.
LibreOffice Calc
Именно LibreOffice создает файлы в формате OpenDocumentFile, ODF. Формате который обратно совместим с пакетом и именно этот формат
рекомендует использовать например правительство Британии(https://gds.blog.gov.uk/2014/01/29/government-documents-understanding-what-users-need/) равно как и в
России вступил в действие национальный стандарт открытых офисных приложений, OpenDocument(https://digital.gov.ru/ru/events/27931/). С каждым годом всё больше людей будет отказываться от офиса MS, больше организаций перестанет продливать лицензию, это тренд который можно и нужно увидеть, если вы всерьез считаете себя стоимостным инвестором.
В сухом остатке у нас компания которая
Too Big to Fail, но по-факту, её акции покупают просто потому, что это логично, голубая фишка, у всех на уме и на компьютере, монополист даже на сегодняшний день. Майкрософту на рынке кажется прощают всё: и провальные поглощения компаний и неудачные разработки уносящие миллиарды(Windows Phone, Sufrace, Microsoft Kin) и упущенные возможности и потерю целых секторов.
Огромную долю прибыли в нынешний момент начинает занимать Azure(в том числе потому, что остальные сектора бизнеса MSFT сдуваются), облачные сервисы и тому подобное. Это безусловно позитив, но опять же фундаментально, Windows Server слил GNU/Linux ещё лет 10 назад.
То есть разработка неконкурентоспособна, а текущая модель PaaS/SaaS облачного сервиса является не той высотой полёта технологической компании о каком думаешь при мысли о Microsoft. Пол Аллен и Билл Гейтс ушли, а вместе с ними ушла и эпоха. Пусть финансовые показатели ещё пока сильны, но в ближайшее время Майкрософт ждёт та же судьба, что и некогда блистательного
IBM.
Этой небольшой статейкой я хочу привлечь внимание людей к отрыву фундаментальных показателей от рыночной цены. Отнюдь не только в этой компании, но так же во всём FAANG.
Покупая целиком S&P500, вы инвестируете немалую часть ещё и в такие компании как MSFT, TSLA и проч. Стоит призадуматься.
Рекомендую мой разбор по Tesla:
smart-lab.ru/blog/677424.php
smart-lab.ru/blog/686407.php
Будешь нашим Наднациональным Достоянием!
Но тренд пока не законченн.
Всё правильно. Он перешёл в определённую стадию.
И он может ещё длиться, длиться и… ДЛИТЬСЯ!
Он ещё простудится на похоронах многих недоброжелателей.
(Но в конце всегда пожалуй видно, что тренд уже “пустой”.)
Недоброжелателем всегда нужно быть вовремя!
Слишком рано всегда плохо.
Слишком поздно — тоже!
Сейчас у меня дома Lubuntu, до сих пор нарадоваться не могу.
Сдохнет майкрософт, ни слезинки не пророню.
Сейчас никому ничего не нужно, всё есть в интернете, какой еще Мелкософт!
А что, я согласен!
Вечные проблемы с поиском железа которое работает стабильно.
Драйверов.
Делали бы нормальные апгрейды старых. И уже проверенных временем. Уже даже (почти) без глюков.
Нет же.
Даже то, что запретить казалось бы невозможно, запрещают. Искусственно совершенно!
Например DirectX на WinXP.
После 9 версии так и не было!
9.0c если быть точным.
А уже были и 10. И 11. И 12… И даже уже не знаю какой. Не следил!
Я даже в игры перестал играть. Пока на XP-шечке своей любимой сидел.
Хоотяяя… Спасибо, Microsoft! :D
Нормальной поддержки SSD там так и не сделали.
Как будто не могли??? ))))
Файловой системы exFAT.
Хотяяя… Может оно конечно и нах не нужно. Не знаю даже.
Но неужели нельзя было тупо добавить?
Это же несколько строчек кода грубо говоря.
Там ничего такого «экстраординарного» нет!
При чём в те же самые все интерфейсы встроенно всё по сути.
Только добавляй “плагины”. Ну что-то типа. Не совсем конечно.
А вот всякие свистелки и перделки!
Я даже не знаю толком чем занимается операционка.
И куда она поедает эту туеву хучу места. Адовую! Астрономическую!
Что-то «полезное» делает?
Я почему-то не так в этом уверенн?
Я например проводил эксперимент.
Операционка всё время есть место.
Я забиваю диск C: под завязку.
0 байт.
Работаю на нём неделю. Месяц. И так далее.
(Файл подкачки на другом диске.)
Система не может «расширяться». “Есть место”
Но при этом и НИЧЕГО не происходит!
Никаких «жизненно важных» функций не затронуто!
ВООБЩЕ НИКАКИХ!!! ^_^
Может повлиять только на «профили» некоторых конкретных программ. Не более того.
Это не одно и то же! ;)
Делаешь портабельные версии и не паришься. Проблема исчезает.
Но вот во что бы я сейчас точно поиграл. Пока вспомнил.
В Демиурги I & II (Etherlords).
Поразительная буквально игра. Во ВСЕХ смыслах.
И музыка особенно.
К слову, Hearthstone не зашёл совершенно!
Хоть она даже может и покрасивше.
Ну и в какое-нибудь заводное мясо. Чтоб джибсы во все стороны.
Quake III Arena. Но он не Arena по моему и не бывает.
Во!
Alien Shooter обожаю. Но там графика вообще простецкая. Зато драйву. Мамадарагая! Аж изо всех щелей капает! Особенно на последних уровнях! 8 уровень по моему.
Я действительно разные игры люблю.
Но есть “любить”, а есть “любить”!
Понятно выражаюсь? )))
Одни игры любишь, а к другим тянет.
Ну вот Цивилизацию ещё люблю. Разные части.
Но это ЧУДОВИЩНЫЙ таймкиллер!!! :-O
Это из типа «реальных».
Max Payne 1-ый.
Fallout 1, 2
Fallout Tactics
(Условно конечно «реальных»))
Prince of Persia (европейскую версию) на Sega Mega Drive проходить на скорость. Скоростное прохождение препятствий.
У меня эмулятор стоит на PSP-шке. Периодически его мучаю ))
Flashback, кстати. Аналогично же.
Да и много ещё чего, конечно же.
Dungeon Keeper I может только выделю. Невероятно атмосферный. И достаточно драйвовый.
Не говоря про всем известные “классики”. Но которые у всех на слуху.
Carmageddon I именно. И никакие другие. По атмосфере.
Не по графике конечно же.
их моих любимых Deus Ex и серия Готика.
Блицкриг и Карибский кризис очень любил, Сталинград так и не смог освоить, на новом компе эти игры не идут что то.
Новые игры не признаю, они однотипные. Серия Ассасина нравилась, увы не играл в Францию и Париж.
Сейчас только стратегии.
Кто бы позволил Газпрому занять монопольное положение на любом иностранном рынке?
А MS занимает множество монопольных рынков, в частности MS занимает мировую монополию по домашним операционным системам.
Может они шортят MSFT и потому такие злые?
Тогда вы может быть и помните Windows 95?
Странный вопрос!
И 95-ый — жутчайший сакс. И это даже не обсуждается! Самая саксовая из всех саксовых Windows.
И 98
И 98 SE
И Millenium Edition
Немного по убыванию саксовости! Но именно что “НЕМНОГО”!!!
И вообще это всё была одна ветка.
«Тупиковая».
Её потом САМА же Microsoft и “ПОХОРОНИЛА”.
Эти операционки стабильно раз в месяц переустанавливали с нуля. (А то и раньше кстати. Можно было за неделю или несколько дней угробить!)
А если не переустанавливали. Они просто “мёрли”. Ну тупо в чёрный экран грузились и ничего не делали.
И их всё равно сносили. И переустанавливали!
А перешли на «альтернативную ветку». Для корпоративных клиентов.
Windows NT. Которую сначала совместно с IBM разрабатывали, кстати.
Ею и стали Windows 2000 (не путать с Millenium Edition)
И впоследствии “классика”. И неумирающая нетленка операционка — Windows XP. Всех времён и народов. Чуть не сказал Всея Руси!
Которые ещё раз напомню. НИКАКОГО!
И даже ещё больше! ))
Отношения к Windows 95 НЕ ИМЕЮТ!!!
Их даже ДРУГИЕ ЛЮДИ “лепили”.
Грубо говоря другая контора.
Но в рамках одного “бренда”. Небольшое недоразумение. Но так бывает.
Линукс важе очень тяжело сделать то что в Винде делается очень легко.
Линукс это для «нищебродов-задротов любящих копаться с командами bash
Вот вот и уже всё, точно наступит!
Логика как обычно безупречна.
Да, а Wine ставит крест на линуксе.
А маковский bootcamp ставит крест на макоси.
Какая связь между ОС и облаком?
Микрософту всё равно какую ты ОС выбираешь в её облаке.
Именно так! Windows зачастую используют из-за привязки к специфичному софту, Wine худо-бедно решает эту проблему. Тогда как WSL это подмена стандартного Powershell и CMD, на более совершенный bash, это еще один пример того, как они не шмогли конкурировать и просто взяли готовое из противоположного мира.
Связь прямая, если они не смогли разработать конкурентный сервер, о каком конкурентном гипервизоре может идти речь? А если речь просто про хостинг в том или ином виде, то здесь совершенно не айтишного формата Amazon установил господство со своим AWS.
Я конечно знаю что любители баша и других юникс-шеллов уверены что без их терминала жизнь не жизнь, но это не так.
Да и WSL это никак не замена, это опциональная фича, недоступная на Home версиях. Она в принципе не может ничего заменить.
Заявление про гипервизор конечно сильное.
Но только вот есть одна проблема.
Вы точно понимаете по какому принципу люди выбирают одно облако или другое?
Ну и раз у амазона есть AWS, и он на первом месте сейчас, то всё, любой облачный бизнес бесполезен что ли? Жаль только микрософту забыли сказать об этом, ибо ажура всё растёт и растёт.
Нувот Вчеранов, поддержу. Вижу множество выводов, с которыми не согласен.
Офисные продукты И облачные сервисы (об их росте автор сам упоминает в конце статьи).
Как по мне, так поддержка других платформ это плюс. Ни к чему придерживаться подхода «работайте только с нашими приложениями», поддерживать только свои продукты.
Windows не предназначен для серьезных вычислений. Это домашний/рабочий компьютер (mobile не беру во внимание) с удобным некоторым UI (лучше чем у Unix семейства) и набор программ, необходимых для удобной работы с офисными программами.
Только вот самая успешная ИТ компания — Apple, именно этим и занимается, потому, что привязка потребителя к своей экосистеме это ключевой элемент монетизации и масштабирования продукта. Если везде работает тот или иной программный пакет, то теряется весь смысл проприетарного продукта и его поддержки.
Помимо того, что UI не имеет ничего общего с семейством ОС, именно для серьезных задач предполагается использовать Windows, именно в корпоративном, производственном и иных секторах, это и есть основные самые лояльные потребители т.к. там цикл замены ПО гораздо дольше, чем в потребительском секторе.
Это какая-то альтернативная Россия?
Из данного опуса я лишь понял, что автор люто не любит Micrsoft, но проанализировать динамику доходов так и не удосужился, несмотря на длинный текст статьи. Microsoft хоронят все, кому не лень уже лет 20, а она только увеличивает доходы практически с каждым годом, покупая разные вкусности типа Linkedin и Github. Автор даже не учел, что в Office 365 теперь входит Teams.
Я работал на предприятии с более 500+ лицензиями на Windows+Office и в процессе моей работы предприятие приняло разумное решение отказаться от MS в пользу такого же, но бесплатного безподписочного продукта, это тренд о котором я пишу и его восхождение обеспечивает не только финансовая сторона вопроса, но так же и гибкость, безопасность, взаимозаменяемость, государственный стандарт, чем больше этот тренд развернется, тем менее обоснованной будет такая капитализация, а на гейминге уж извините, 2 триллиона никак вывезти не получится.
Ещё раз — ДА, финансовые показатели отличные, дойная корова дает молоко, но словно никто не думает о завтрашнем дне в эйфории денежного потока. Я привожу пример дальновидного стоимостного подхода на основе анализа конкретных продуктов и общей компетентности на профильном рынке.
Сами же говорите, что реальных улучшений нет 20 лет, а лишь косметика и маркетинг. Но софт продается, софт под винуд поддерживается, игры работают !!!!, теперь еще андроидный софт (а в линуксе нет), привязка с собственным сервисам, которая выливается в доильню по подписке — это все опзитив для компании.
А андроид кастомизировать не каждый сможет (если речь о пересобрать прошивку без мусора и прочее)