РФПИ

Транснефть рассматривает выкуп привилегированных акций  

Согласно различным источникам в СМИ, гендиректор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев, член совета директоров Транснефти, вчера заявил, что совет директоров обсудил возможный выкуп привилегированных акций (единственный класс торгуемых акций компании) с рынка в будущем. Эта мера направлена на увеличение рыночной капитализации компании. На данный момент правительству принадлежит 100% обыкновенных акций, а РФПИ, Российско-китайский инвестиционный фонд, Газпромбанк и негосударственный пенсионный фонд Газфонд являются крупными держателями привилегированных акций Транснефти. Раньше также обсуждалась возможная конвертация привилегированных акций в обыкновенные, но затем от этой идеи было решено отказаться из-за международных санкций — Транснефти пришлось бы выпустить новые обыкновенные акции, чтобы провести эту конвертацию.

По текущим котировкам привилегированные акции Транснефти стоят около 263 млрд руб. На конец июня 2018 на балансе Транснефти было 186 млрд руб. денежных средств и более 300 млрд руб. в ценных бумагах. Учитывая это, у Транснефти достаточно денежных ресурсов для осуществления выкупа по текущей цене акций. Приобретение акций по текущей цене выглядит логичным, поскольку это можно сделать по привлекательным оценкам, а в перспективе может быть проведено новое IPO обыкновенных акций, которые будут более привлекательными для инвесторов. Между тем сроки этой сделки зависят от санкционного режима. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для привилегированных акций Транснефти на данный момент, поскольку идея выкупа пока только рассматривается и не ясно будет ли она реализована.

АТОН

Indian Potash, ФосАгро и РФПИ договорились о поставках удобрений, возможных инвестициях в производств

В рамках соглашения компании договорились рассмотреть возможность совместной реализации инвестпроектов в секторе производства минеральных удобрений. Соглашение также предусматривает поставки минеральных удобрений DAP и NPK ФосАгро в Индию на долгосрочной основе. Объем поставок может составить до 2 млн тонн в период с 2019 по 2021 год. Совокупная стоимость поставок, исходя из текущих цен, оценивается на уровне $1 млрд.

Партнерство с ведущей индийской компанией в сфере производства удобрений позволит укрепить позиции Фосагро на международных рынках. Россия ежегодно поставляет в Индию 1,5-1,8 млн тонн удобрений, преимущественно калийных, что составляет 8% от всего импорта удобрений в эту страну. В 2017г. ФосАгро поставила в Индию 300 тыс. тонн удобрений, а за восемь месяцев 2018 года — 450 тыс. тонн.

Промсвязьбанк

Российский фонд прямых инвестиций, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений ПАО "Фосагро" и индийская государственная корпорация Indian Potash Ltd (IPL) совместно инвестируют в производство минеральных удобрений в России и Индии.

РФПИ:

«В рамках соглашения стороны рассмотрят возможность совместной реализации перспективных инвестиционных проектов в секторе производства минеральных удобрений, включая строительство производственных мощностей и сопутствующей инфраструктуры, а также внедрение передовых технологий в России и Индии»

Соглашение также предусматривает поставки минеральных удобрений «Фосагро» индийским партнерам на долгосрочной основе. Объем поставок минеральных удобрений может составить до 2 миллионов тонн в период с 2019 по 2021 годах. Совокупная стоимость поставок оценивается на уровне 1 миллиарда

( Читать дальше )

Потенциал «Транснефти» недооценен, РФПИ предложит ряд мер для повышения капитализации компании. Важно, чтобы инвесторы видели истории роста капитализации российских компаний.

глава РФПИ Кирилл Дмитриев, выступая на Российской энергетической неделе:

«Считаем, что потенциал компании сильно недооценен, будем активно работать над тем, чтобы капитализацию повышать. Это фактически ключевой игрок российской инфраструктуры и соответственно предложим ряд мер, в том числе опционную программу для менеджмента и ряд других мер, которые позволят капитализации расти»

«Мы знаем, что есть ряд примеров резкого падения капитализации энергетических компаний России. На фоне этого нам надо строить больше примеров роста публичных капитализаций российских компаний»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rfpi-predlozhit-ryad-mer-dlya-povysheniya-kapitalizacii-transnefti-dmitriev-1027586030

"Газпромнефть", РФПИ и арабский фонд Mubadala ликвидировали СП «Западно-Сибирский инвестиционный консорциум» — из данных Единого государственного реестра юридических лиц. Компания была ликвидирована 30 августа.

СП было создано в 2016 году с участием "Газпром нефть" — 26%; ООО «Энергопроект», принадлежащее Газпромбанку, — 25%; Mubadala — 24,5%; РФПИ — 24,5%.
СП интересовалось участием в аукционе на Эргинское нефтяное месторождение в ХМАО — последний крупный нефтяной участок на суше России, принимало участие в аукционе на Назымский нефтяной участок ХМАО. Однако в аукционах победила "Роснефть".

При этом в сентябре Mubadala Petroleum («дочка» фонда Mubadala) и РФПИ завершили сделку по покупке 49% в дочерней компании «Газпром нефти» — «Газпромнефть-Восток». По итогам сделки «Газпром нефть» владеет 51% в капитале совместного предприятия, Mubadala Petroleum и РФПИ — 44% и 5% соответственно.

( Читать дальше )

В 2013–2017 гг. оборот электронной торговли в России рос в среднем на 21% в год, достигнув 1 040 млрд руб. В последнее время крупные компании стали уделять все более пристальное внимание развитию инфраструктуры электронной коммерции. Наиболее наглядными примерами являются партнерства ВТБ/Почта России/Магнит, Alibaba/Mail Ru/Мегафон/РФПИ и Сбербанк/Яндекс.

Мы полагаем, что эти альянсы ускорят процесс увеличения доли электронной розничной коммерции в общем объеме внутренней и трансграничной торговли.

В рамках базового сценария мы ожидаем, что со временем львиная доля розничных продаж будет переведена в онлайн, а офлайн-магазины сосредоточатся на реализации свежих фруктов и овощей и других видов скоропортящейся продукции и создании позитивного эмоционального опыта, а также станут местом доставки купленных через интернет товаров. Магазины традиционных форматов также станут важной частью создаваемой инфраструктуры логистических центров и будут выполнять функцию точек выдачи заказов. Мы считаем, что формируемые партнерства, ориентированные на розничную торговлю и доставку товаров, предоставляют серьезную конкурентную угрозу традиционным форматам. В связи с этим существует острая необходимость в изменении структуры последних для адаптации в новый ландшафт отрасли и сохранения их конкурентоспособности в долгосрочной перспективе.

ВТБ Капитал

Alibaba, Мегафон, Mail.ru и РФПИ создают СП в e-commerce на базе AliExpress и Pandao, оно получит долю в Mail.ru

РФПИ, Alibaba Group, Мегафон и Mail.Ru Group объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого будет создано совместное предприятие в области ecommerce. В рамках партнерства будет сформировано совместное предприятие, построенное в том числе на текущем бизнесе AliExpress в России, говорится в сообщении РФПИ. РФПИ станет стратегическим участником AliExpress Russia, приобретя долю в 13% путём инвестиций капитала и приобретения дополнительной доли СП у Alibaba. Мегафон продаст Alibaba Group свою 10%-ную долю в Mail.Ru Group в обмен на 24% в AliExpress Russia. Mail.Ru передаст СП свой бизнес электронной коммерции Pandao, денежные средства, а также дистрибуцию в формате интеграции с продуктами Mail.Ru Group. Доля компании в AliExpress Russia составит 15%.

Сделка выгодна как российским, так и китайской компании. Т.к.российские компании смогут укрепить свои позиции рынке электронной торговли, благодаря такому партнеру как Alibaba, а китайская компания получит возможность расширить присутствие на российском рынке. Отметим, что в РФ пока не удавалось создать торговую площадку, которая смогла бы конкурировать с Яндекс.Маркет, возможно данный альянс сможет это сделать.

Промсвязьбанк

Группа Mail.Ru, Мегафон, РФПИ и Alibaba договорились о создании СП в области электронной коммерции  

Группа Mail.Ru, Мегафон, РФПИ и Alibaba вчера объявили о создании СП в области электронной коммерции. СП будет запущено на базе существующего бизнеса AliExpress в России и B2C площадки Tmall. Позже Alibaba также вложит денежные средства в СП для поддержания его развития. Доля Alibaba в будущем СП составит 48%. Ее партнеры — Мегафон, Mail и РФПИ — получат 24%, 15% и 13% соответственно. В обмен на соответствующую долю Мегафон продаст 10% акций Группы Mail.Ru Alibaba, Группа Mail.Ru внесет в СП свой маркетплейс Pandao и денежные средства, а РФПИ станет стратегическим акционером и инвестирует новый капитал. Aliexpress и Группа Mail.Ru также объявили о стратегическом партнерстве, которое подразумевает обмен трафиком и продуктовыми инициативами.

Учитывая объявленные детали сотрудничества, мы считаем новость позитивной. Создание СП стоимостью приблизительно $2 млрд с Alibaba, которая имеет обширный опыт успешного развития трансграничных торговых платформ (сегмент международной розничной коммерции показал рост на 64% г/г в квартале, закончившемся в июне 2018, и достиг $652 млн), и Группой Mail.Ru (около 100 млн пользователей соцсетей) может быть выгодным для всех сторон и выявит значительный потенциальный синергетический эффект. На фоне объявления об СП акции Группы Mail. Ru выросли на 11.8%.

АТОН

РФПИ считает целесообразным расширение продуктового ряда "Детского мира" за счет товаров, не связанных с детьми.

глава фонда Кирилл Дмитриев:

«Детский мир» сильно растет и показывает, что офлайн-ритейл продолжает развитие. Я думаю, будет сближение онлайн и офлайн ритейла"

«Мы считаем, что целесообразно рассмотреть расширение продуктового ряда, он может идти в ритейл, не связанный напрямую с детьми. Это хорошо управляемая сеть с качественным менеджментом и технологиями. Мы не будем выходить из офлайн-ритейлеров»

Дмитриев также отметил, что наблюдая рост, который демонстрирует «Детский мир», даже рад, что SPO компании ранее не было проведено.

«Компания значительно выросла, есть стратегические интересанты к ней, мы видим значимые перспективы основного и смежного бизнеса»

Прайм

РФПИ, Alibaba Group, «Мегафон» и Mail.ru Group объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого будет создано крупнейшее совместное предприятие в области социальной коммерции в России и странах СНГ.

Соответствующее соглашение подписано на Восточном экономическом форуме.

В рамках партнерства будет сформировано совместное предприятие, построенное, в том числе на текущем бизнесе AliExpress в России.

«Мегафон» продаст Alibaba Group свою долю в 10% в Mail.Ru Group в обмен на 24-процентную долю в AliExpress Russia.

Mail.ru Group в свою очередь передаст СП свой бизнес электронной коммерции Pandao, денежные средства, а также дистрибуцию в формате интеграции с продуктами Mail.ru Group.

Доля компании в AliExpress Russia составит 15%.

AliExpress Russia и Mail.ru Group заключат соглашение о стратегическом сотрудничестве, которое подразумевает, помимо прочего, обмен трафиком и продуктовыми инициативами.

Ожидается, что сделка будет закрыта в I квартале 2019 г.

( Читать дальше )