РУСГИДРО

Добрый день, уважаемые читатели.
После предыдущей статьи поговорим о более простых вещах, сегодня никаких формул и расчетов. Поскольку анализировать сейчас особо нечего, ждем отчеты за полугодие (тем более что некоторые компании не отчитываются поквартально), ждем поступающие дивиденды. Поэтому есть возможность несколько систематизировать конкретные события, с которыми связаны определенные ожидания.

В данной статье я постараюсь это сделать и выбрать такие события, которые подтверждаются планами компании, заявлениями руководства, в общем обойтись без своих надумываний в плане событий, но, конечно, поделюсь своим отношением к происходящему.

Мы встречаем этот период с рынком около максимумов, но нельзя сказать, что мы особо росли, нельзя сказать, что все стоит очень дорого. Может ли рынок упасть? Разумеется. Может и вырасти, гадать бесполезно. Нужно просто продолжать свое дело и руководствоваться своим мнением. 

( Читать дальше )

РусГидро ожидает удвоения рыночной стоимости к 2021 г., до 1,35 руб. за акцию — член правления Рижинашвили

РусГидро ожидает удвоения рыночной стоимости компании к 2021 г., заявил в ходе годового собрания акционеров РусГидро член правления компании Джордж Рижинашвили. По его словам, к этому сроку стоимость одной акции РусГидро может достигнуть 1,35 руб. «В моменте мы фиксируем снижение рыночных котировок в связи с макроэкономической ситуацией и давлением внешних факторов на рыночную капитализацию компании, но считаем, что эти факторы являются краткосрочными», — отметил Д.Рижинашвили.

Удвоение рыночной стоимости акций РусГидро возможно при росте ее свободного денежного потока почти в два раза. Такое, на наш взгляд, может реализоваться в случае существенного сокращения CAPEX компании и повышения маржинальности бизнеса. Отметим, что сейчас весь операционный денежный поток компании «поглощается» CAPEX, который в 2017 году был на уровне 72 млрд руб. Удвоение стоимости компании реалистично, если FCF Русгидро будет порядка 50-60 млрд руб. в год и он будет распределяться в виде дивидендов между акционерами.

Промсвязьбанк

МОСКВА, 27 июня. /ТАСС/. Правительство РФ подготовило директивы о продаже «Русгидро» и Федеральной сетевой компанией (ФСК, входит в «Россети») долей в «Интер РАО». Об этом сообщил ТАСС источник, знакомый с ходом переговоров по этому вопросу. 

В «Россетях» (владеет ФСК) и «Русгидро» ТАСС не прокомментировали, получена ли компаниями правительственная директива на продажу пакета в «Интер РАО». В Минэнерго также оперативно не ответили на запрос. 

Но вечером среды «Россети» и «Русгидро» сообщили о созыве совета директоров обеих компаний на заседания 27 июня. В повестку заседания совета директоров «Россетей» включен вопрос об определении позиции компании по вопросу изменения доли ФСК в «Интер РАО». В повестку заседания совета директоров «Русгидро» — вопрос о прекращении участия «Русгидро» в других организациях. В «Русгидро» не пояснили, о выходе из каких организаций будет идти речь на заседании. 

http://tass.ru/ekonomika/5329946

«РусГидро» давно планировало продажу акций и долей в различных компаниях.
В частности, рассматривалась и возможность продажи пакета «Интер РАО». Реализация ценных бумаг должна была стать одним из источников финансирования инвестпрограммы. Впервые об этом заговорили, когда акции «Интер РАО» стоили в районе 4 коп. (до консолидации).

Сейчас можно сказать, что наступило подходящее время для продажи. Доля «РусГидро» на сегодня оценивается примерно в $330 млн, «ФСК» — в $1250 млн. Дивиденд «Интер РАО» — 13 коп. на акцию. «РусГидро» заработало на этом около $10 млн.

Реакция инвесторов на новости осторожная: бумаги «РусГидро», «ФСК» и «Интер РАО» на этом фоне прибавляют менее 1%. 20 млрд руб. без учета налога, которые может получить «РусГидро» — это около 17% от ожидаемого объема инвестпрограммы. Дивиденд «РусГидро» выплачивать не планирует, возможно, что средства будут направлены именно на увеличение инвестпрограммы. А этого как раз не любят миноритарии. Вопрос, который пока остается без ответа: кто будет покупателем.

Теоретически в этом случае можно будет собрать блокпакет или даже 30% компании, которая является стратегически значимой: «Интер РАО» контролирует 15% всех генерирующих мощностей и сбыт в 70% регионах. Маловероятно, что государство будет увеличивать прямой контроль в холдинге (на это нет средств в бюджете), но и продавать зарубежным инвесторам, скорее всего, не будет. Покупателями могут стать близкие к госбанкам структуры. Но ожидать роста котировок «Интер РАО» в связи с этим, на мой взгляд, не стоит. Нередко акции покупаемой госбанками компании падают после покупки.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Большинством инвесторов РусГидро воспринимается как дивидендная бумага. Анализ компании стоит начать с финансовых результатов, а именно понять, что влияет на изменение чистой прибыли. Согласно дивидендной политики, компания производит выплаты дивидендов с чистой прибыли по МСФО.

Открываем отчет о фин. результатах.

( Читать дальше )

Сегодня завершилось собрание акционеров Гидры. Как и в прошлом году, всё прошло очень продуктивно. Представители компании долго и подробно в кулуарах отвечали на вопросы акционеров.

К сожалению, большинство сложных и животрепещущих вопросов, которые были заданы на бланках в письменном виде, со сцены не были озвучены. Господа Трутнев и Шульгинов большей частью отвечали на «весёлые» вопросы и предложения акционеров-охотников за съестным. Им теперь уже не хватает бутербродов и шоколадок, они требуют, чтобы компания раскошелилась на планшет для акционеров.

Кто давно читает мою писанину, знает, что я стараюсь покупать акции компаний в тот момент, когда дела у бизнеса идут, скажем так, не лучшим образом. И я долгое время присматривался к Русгидро и в конце мая решился на покупку в районе 0.71-0.72. Считаю, что компания вот-вот пройдёт свою кризисную точку, и дальше им дышаться будет чуточку легче.



( Читать дальше )

"Русгидро" не планирует спецдивиденды из дохода от продажи 4,92% в «Интер РАО».

Глава компании Николай Шульгинов, отвечая на вопрос о том, куда могут быть направлены средства от продажи.:

«На реализацию инвестиционных проектов и снижение кредитной нагрузки»

«Нет, нам надо развивать Дальний Восток и не забывать про развитие гидрогенерации»,

Прайм

Русгидро ведет переговоры о продаже доли в «Интер РАО» самой компании. Об этом рассказал вице-премьер РФ, глава совета директоров «Русгидро» Юрий Трутнев.

Совет директоров «Русгидро» определит параметры сделки в течение двух недель.

«Я думаю, что в течение ближайших двух недель мы уточним параметры сделки. Пока на сегодняшний день (как покупатель) рассматривается «Интер РАО»»

Согласие правительства РФ на осуществление данной сделки получено.

РНС

Работа по вхождению "Русгидро" в Тайшетский проект "Русала" будет завершена в этом году.

Глава совета директоров компании, вице-премьер, полпред президента РФ в ДФО Юрий Трутнев:

«Ситуация на рынке алюминия существенно изменилась. Я разговаривал с руководством компании „Русал“ буквально два дня назад, они настроены на реализацию проекта, то есть, они считают, что проект будет реализован. Тем не менее, мы еще раз, с учетом изменившейся ситуации на рынке, вернемся к обсуждению, посмотрим все параметры сделки. Я думаю, что эта работа в принципе может быть закончена в течение текущего года»

«Русгидро» в рамках готовящейся программы модернизации электроэнергетики в РФ готова строить вторую очередь Якутской ГРЭС-2. Компания изучает опубликованный Минэнерго 26 июня проект постановления правительства РФ о модернизации тепловых электростанций (ТЭС)

( Читать дальше )

Русгидро не планирует выплату промежуточных дивидендов. Об этом заявил в ходе годового общего собрания акционеров компании вице-премьер РФ, глава совета директоров «Русгидро» Юрий Трутнев.

«Пока таких планов нет», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.

РНС