РУСАГРО

В октябре общий рост официальной инфляции составил 1,11% месяц к месяцу. Основной вклад пришелся на продовольственные товары, которые к уровню сентября прибавили 2,17%. Подорожание продуктов идет выше сезонного тренда. Наиболее в росте выделяются такая востребованная плодоовощная продукция как картофель, огурцы и помидоры. Рост цен на них за месяц составил 15,48%, 48,7% и 43,8% соответственно. Так, в продовольствии годовая инфляция в октябре составила 10,89%.

В Центральном Банке, вполне логично связывают всплеск общей инфляции с ростом цен на плодоовощи, который в свою очередь произошел ввиду плохого урожая. В ЦБ ожидают, что следующие урожаи будут лучше и инфляция вернется к их прогнозному таргету. Однако, все гораздо сложнее

Энергетический кризис приводит к продовольственному, если говорить про мир в целом. Рост цен на газ и уголь, отразился ростом цен на электроэнергию во многих странах. Производители азотных удобрений вовсе приостановили производство.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

Акрон вырос на 8.9% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на аммиачную селитру и аммиак, а также снижение цен на газ в РФ. Негативно снижение цен UAN и карбамида, а также повышение цен на DAP и электричество. Потенциал роста снизился на 8%, целевая цена увеличились на 1% Россия с 1 декабря введет квоты на пол года на экспорт удобрений. Для азотных удобрений они составят не более 5.9 млн тонн, для сложных — не более 5.3 млн тонн (Интерфакс). На предприятии Дорогобуж введен проект расширения зоны погрузки минеральных удобрений, который позволит увеличить объемы отправки фасованной аммиачной селитры ж/д транспортом в 1.5 раза (Пресс-релиз компании).

( Читать дальше )

Сегодня поговорим о базисах компании Новатэк, разберемся с его целевыми уровнями. Вновь вернемся к идеи в Русагро и вечно отстающего Юнипро. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема от 03.11.21:

( Читать дальше )

под уход гендира был проведен крошечный SPO ради… каких-то непонятных целей ....

А цели возможно были следующие:
— доля Басова 7.5% выглядит как опцион, реализуемый только при определенных условиях.
— подобное соглашение между менеджментом и акционером вполне може существовать.
по крайне мере, кипрское право позволяет не раскрывать такую инфу.
— Уход гендира — это может быть одним из событий, при котором реализуется опцион.

То, что SPO проведено из доли Мошковича, еще ничего не говорит
Через какое-то время мы можем снова увидеть, что семья главного акционера по-прежнему владеет 70,7%:smile:
****************

В 16ом году хай был достигнут, когда капа достигла цены BV+LT_Debt
Если оценивать по этому параметру, то апсайд видится в районе 90% при сохранении финрезов
Но поскольку уже 5 лет бумага не следует за этим парметром, то скорее всего тут этот сюжет может снова реализоваться. к 2023ему....

Облом глубоко погружаться в данную историю. Интересует чисто спекуляция

( Читать дальше )

Тут вообще очень тонко сыграло правительство. Ведь сложилась ситуация при которой газ в России стоит меньше 100, а за рубежом от 500-1000. У наших производителей, где не только газ дешёвый, но и рабочая сила и энергия, появляется на фоне таких перекосов большая маржа.  Но они наученные горьким опытом металлургов, ФосАгро кстати первая заявила, что не будет повышать цены на внутреннем рынке и сдержало слово. Но появилось куча фирм, которые скупают удобрения на внутреннем рынке дёшево и продают за кордоном дорого, не производя их. Тогда государство взяло и посмотрела все долгосрочные контракты и обязательства экспортные производителей и разрешило им их исполнить. При условии продажи на внутренний рынок установленных объемовом по ценам ниже рыночных. А государство им предоставляет гарантии, что никто кроме них на экспорт не будет продавать. Теперь право экспорта удобрений имеют только крупные производители по квотам их контрактов. То есть на экспорт тот же Акрон и ФосАгро продадут не меньше, чем раннее, даже больше. А на внутренний рынок цена будет ниже. По мне решение очень рациональное, особенно если у вас в портфеле акции ФосАгро и РусАгро. Дивиденды по ним тоже очень радуют, у меня доля в ФосАгро не малая, но если цену ещё зальют буду увеличивать, дивидендная доходность больше 15% годовых, и никто не знает, чем и как закончится мировая инфляция.
Всем профита!!! 

Группа Компаний «Русагро» — крупнейший вертикальный агрохолдинг России. «Русагро» занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 637 тыс. га. Акции Компании торгуются на Лондонской и Московской биржах. В настоящее время Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и более чем в 60 странах мира.

➡️ На графике показан текущий фрагмент движения. Я предполагаю, что рост, стартовавший в конце сентября, развивается в рамках волны старшего порядка vof(iii).
В первой половине октября виден сформированный импульс [1], затем коррекция к нему в виде оконченного зигзага (А)(B)(C ), формирующего волну [2].

Здесь может быть интересен лонг на коррекции к росту последних дней от отметки 1131. Хорошая точка входа находится в районе 1170 – 1200 рублей после окончания текущей пятерки. Но стоит отметить, что коррекция может быть и глубже, вплоть до

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  Портфель снизился на 0.1% (-0.3% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.1%
Evraz -1.6% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 8.4% от совокупного

  По основным компаниям изменения: Акрон +4.4%, ГлобалТранс 0.0%, Эталон -0.1%, НЛМК -0.8%, Русагро -1.2%, Газпром нефть -1.7%, Газпром -2.2%, Мать и дитя +3.0%, Детский мир +1.4%, Лукойл +1.0%, Северсталь -0.4%, Фосагро -1.8%, Полиметалл -3.9%, Татнефть -4.0%, ММК -6.1%




( Читать дальше )

🟢Русагро (#AGRO) – увеличение позиции (11,6% ➡️ 13,9%)

Немного увеличили позицию в Русагро. По производственному отчету за 3 квартал видно, что компания идет на рекорд по выручке из-за продуктовой инфляции – является бенефициаром сложившейся ценовой ситуации в продуктовом сегменте. Поэтому даже несмотря на некоторое падение продаж в некоторых сегментах, выручка в них показывает рост.

За 3кв2021:

▫️Масложировой сегмент
Продажи выросли на 18% г/г, выручка выросла на 82%

▫️Мясной сегмент
Продажи подросли на 1% г/г, выручка выросла на 17% г/г

▫️Сахарный сегмент
Продажи упали на 17% г/г, выручка выросла на 13% г/г

▫️Сельскохозяйственный сегмент
Продажи упали на 17% г/г, выручка выросла на 1% г/г

В целом, данные соответствуют последним официальным цифрам по инфляции:

▫️Свинина +14,4% г/г
▫️Сахар +17,2% г/г
▫️Крупа гречневая +18% г/г
▫️Масло подсолнечное +19% г/г

( Читать дальше )

«РусАгро» продолжает выигрывать от высоких цен на свою продукцию, а также слабого рубля. Кроме того, компания пожинает плоды от сделанных ранее инвестиций в расширение производственных мощностей, прежде всего в Масложировом сегменте.

Мы считаем, что как минимум до конца года компания продолжит демонстрировать отличную динамику выручки. При этом, несмотря на то, что во второй половине года рентабельность в ключевых сегментах, таких как Масложировой и Сахарный, скорее всего, окажется под давлением растущей сырьевой инфляции и укрепляющегося рубля, в целом по году компания продемонстрирует рекордные показатели прибыли. Как следствие, увеличатся шансы на высокие дивиденды по итогам 2021 г.

Эффект на акции. С начала года котировки Русагро на Московской бирже выросли на 43%, обогнав индекс Мосбиржи на 14%. Мы ожидаем сохранения хорошей динамики в бумаге как минимум до конца года.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»