РИски

1. Сам вопрос не вполне корректен.  Ипотекой (равно как и любым кредитом) пользуются если денег не хватает.  Привлечение заёмных средств.  Инвестируют как раз наоборот -если деньги остаются сверх потребностей. Это пути для разных людей.

2. Завершившийся две недели назад год для российского рынка был хорошим. да что хорошим- он показал наивысшую доходность среди рынков мира. +Россия стала лидером по уровню дивиденднов с акций. + в мире впервые за историю финансовых рынков идёт цикл роста в течении 11 лет. деньги разбрасываемые с вертолёта идут на фин рынки.  Но давайте посмотрим на исторические данные- были периоды (и в истории России и в США) когда были и резкие падения и длительные периоды когда доходность вложений была невелика.  То есть если мы говорим о длительном промежутке времени (условно 2020-2040 год), поводов полагать что средняя доходность с инвестиций среднего розничного инвестора будет такая же как за 2019 я не вижу. И соответственно вариант инвестировать + платить за аренду мне не представляется очень привлекательным.  Кризис, упадёт рынок и пробудет внизу, допустим, что будет инвестор делать? потока доходов с него за аренду не хватит, что бы были деньги на аренду придётся продавать подешевевший акции которые покупал инвестор возможно куда дороже.Сможет ли инвестор платить аренду с ЗП в кризис? вряд ли. В кризис режут предприятия затраты, минимизируют ЗП и премии, увольняют сотрудников. В ипотеке же он в крайнем случае уйдёт на ипотечные каникулы. 

( Читать дальше )

ярко написанная вещь. много моментов о которых оскотинившееся общество потребления совсем забыло. например, предлагая рисковать -возглавлять этот отряд, предлагая покупать-показать свой чек на этот товар. неплохо было бы ввести телесные наказания за пустозвонство и регулярное изменение суждений. не так давно в новейшей истории РФ за слова неплохо спрашивали, куда вот это делось сейчас? читать всем фанатам талеба обязательно. 

Большую часть написанного ниже успешный трейдер знает. Я лишь собрал в кучу, пропустил через свой опыт и кратко структурировал для удобства.

Итак,

Добрый день, уважаемые лучшие умы. Биржа- это турнир по миксфайту международного класса. Бои идут круглосуточно, круглый год. Тот, кто «выходит на ринг» так зарабатывать деньги,  всегда на 250% уверен в себе. Уверен в себе больше, чем в любом другом- иначе бы не вышел. 

   Это, пожалуй, самая смешная хохма: говорить о взаимодействии таких людей с психологом. Это очень смешно. И правда, будет сидеть какая–нибудь симпатичная тетенька или, еще хуже, умноватый дяденька, понимающе-сочувственно смотреть Вам в глаза, слегка кивать, «оказывая вам эмоциональную поддержку» и ничего не понимать из того, что Вы говорите про рынок:

  У Вас работает ТС, но проскальзывания сводят на нет норму прибыли или заводят в убыток. Брокер не вывел деньги, а Вам уже по плану вновь торговать. У Вас просадок в открытых сделках- ошиблись, сделку не закрыли, но именно сейчас выкуплены все ожидания, и наступила та самая точка на вход, а рабочий объем депозита уже выбран, и ТС не позволяет идти на этот дополнительный риск. И что делать: смотреть, как зарабатывают другие, как большой мешок хлопнул по рынку, создав себе эксклюзив еще минус 20 пунктов, и рынок шарашит еще вниз (или вверх), и надо входить, но вы уже в просадке… Да много всего еще.

( Читать дальше )

     Сразу скажу – я никогда не являлся сотрудником форекс-брокера!  Но, опыт общения  с  сотрудниками ДЦ, опыт  общения с алготрейдерами, которые анализировали качество исполнения торговых приказов,  мой собственный опыт анализа  сделок трейдеров на подробной тиковой истории,  а так же опыт в разработках  стратегий маркетмейкинга  дает мне достаточно полное представление об общих принципах построения  стратегий  управления рисками ДЦ. Я постараюсь максимально доступно (но точно не для полных новичков на форексе), не усложняя,   разъяснить некоторые моменты для  форекс-трейдеров.    

     В комментарии  к моей статье пришли некоторые трейдеры, торгующие в долгосрок  и сказали, что для них это все  (искусственно организованное  ухудшение исполнения торговых приказов)  мелочи и пыль.  Они, с одной стороны,  правы, но не все тут  однозначно.  Для раскрытия вопроса,  начну с   качества исполнения торговых  приказов, которое тесно связан со стратегией управления рисками ДЦ.  Выводить на поставщика ликвидности  сделку клиента, или не выводить?

( Читать дальше )

Доброго дня.

Торгующим на Мосбирже нерублевые контракты: будьте аккуратны в расчетах.

Был у меня один контракт, открытый примерно месяц назад по 1470 пунктов. Закрыт недавно по 1500 пунктов. 
Вроде должен быть 2% профит? А вот и нет. При открытии контракта цена пункта была около 65, при закрытии около 62 (грубо).
То есть на каждом контракте я заработал примерно
1500*62 — 1470*65 = -2550 (минус две тысячи пятьсот пятьдесят рублей)




Черт! О чем я только думал!
Как следовало поступить: одновременно с покупкой контракта номинированного в долларах, продать контракт на доллар на аналогичную сумму.
В данном случае округляем отношение до 1:1.5 и считаем, какой будет результат
1500*62 — 1470*65 + 1500*65 — 1500*62 = 1950
Тогда получим ожидаемые 2% на сделку, но уже без валютного риска. Конечно, суммарное ГО получится больше, значит придется взять меньшее количество.

Выводы:
1. Необходимо учитывать разницу курсов при работе с нерублевыми инструментами на рублевом счете.
2. Придется пересчитать результат по всем нерублевым сделкам, которые удерживались больше одного дня
3. Нужно подумать о переходе на «настоящие» контракты в валюте вместо тех которые предлагает Мосбиржа

Считайте и зарабатывайте.

Наткнулся тут на одно любопытное выступление одного из самых здравомыслящих управляющих — Андрея Мовчана. Тема выступления – как избежать неудачных инвестиций. Как всегда, он был крайне категоричен — их практически не избежать и вероятность получения дохода от инвестиций на длительном периоде характеризуется понятием «ошибка выжившего».

Советую послушать:

( Читать дальше )

Достаточно многочисленное население (в основном это люди старого возраста) считают лохотроном не только МММ, бинарки, форекс, крипту, но и инвестиции в акции и облигации. При этом к бизнесу они относятся более лояльно, возможно потому что бизнес — это понятно. Купил что-нибудь из Китая подешевле, потом продал подороже — все понятно и просто, и товар можно потрогать руками. Ну или можно производить свой товар — опять же, все честно и понятно (есть товар — есть деньги, он же должен что-то стоить).

Но на практике все не так однозначно, и порой даже в казино шансы отбить деньги могут быть выше, чем отбить деньги вложенные в бизнес.

Потапенко в одном из видео рассказывает: "За 9 месяцев 2019 года зарегистрировано 227 юридических лиц и ликвидировано 529. Убыль — прямая. В обрабатывающей промышленности 15 плюс 33 минус, строительство 42 плюс 74 минус, торговля 75 плюс и 230 минус..."



( Читать дальше )

Власть отчиталась о низкой инфляции. Достижение. Здорово. Минэконом развития говорит о цели в 3 процент на следующий год.Великолепно. А меня такой вопрос интересует- какие шансы и в каком году на значительный рост. Точнее- возврат уровня инфляции к более типичной для РФ.  Мне как держателю облигаций интересно. Допустим ещё какой нибудь беглый сотрудник спец служб  на западе от новичка или полония погибнет и будут очередные санкции. Ведь при инфляции 2015 года все  ОФЗ (кроме привязанных к ОФЗ), сабфеды и почти все корпоративные  крупных эмитентов … случится с ними неприятность- мало того что купон съест инфляция и это не хватит, дак ещё и выйти нельзя будет т к цену упадут дико.  Вот и думаю- то ли по примеру трейдеров ставить стоплосы (хотя с облигациями малых выпусков это чревато- только для крупных сработает). Либо брать по возможности короткие (по дюрации), пусть и с меньшей доходностью. Ну и с дивидендными акциями диверсифицировать. там конечно свои риски (и не меньшие), но есть надежда что в случае инфляции отрастут 

Купоны, дивиденды, рост стоимости активов- это понятно. меня другое интересует.  то что под этим лежит. Вот Вася сказал- съем одну миску супа а не две, зато через десять лет смогу на вместо +1 съесть +2. или поработаю побольше, что бы инвестировать эквивалент этого самого собой овеществлённого человеческого труда  За счёт чего это ?

Я могу понять ситуацию когда в экономической системе не хватает денег. Когда высокая ставка рефинансирования при низкой инфляции, печатный станок не запущен, никаких количественных смягчение, когда экономика растёт.  Поработал вместо 8 часов 16, отдал деньги Коли который купил новые станки и повысил производительность труда и отдал Васе как инвестору с частью прибыли. Это понятно. А вот если производительность труда не растёт?  если гос-во запустила печатную машинку и готова деньги раздавать под отрицательные ставки? Объедините мне -откуда  будет прибыль? не спекулятивные временный рост в результате накачки, а именно фундаментально- физически что будет прибыль  генерировать? 

( Читать дальше )

Сложность задачи контроля рисков состоит в том, что риски в действительности не ограничены и нарастают с течением времени так, что превращают бесконечно длительные игры с полной рекапитализацией в игры с абсолютно неконтролируемым риском. В связи с чем, задача выбора оптимального плеча (объёма) становится в общем случае математически не решаемой, а риск-менеджмент, в конечном счете, определяется только психологическим комфортом управляющего или инвестора. Тем не менее, исходя из некоторых предпосылок мы можем ограничить зону допустимого психологического комфорта и склонности к риску, то есть указать на некоторые их разумные пределы.


Изображение зависимости средней ожидаемой максимальной просадки заданных стратегий от времени. Любезно позаимствовано у Eugene Logunov.





Как и ранее, имея стартовый капитал 50 млн. долларов США мы будем пытаться обыграть господина Баффета, имеющего 500 млрд. долларов США, то есть будем стараться увеличить свой капитал в 10 000 раз за счёт игры на бирже. Играть мы будем нелинейно, то есть будем увеличивать ставки после каждого удвоения пропорционально текущему капиталу и поэтому для реализации нашей цели нам предстоит выиграть у господина Баффета не 10 000 раз подряд, а всего лишь:




Мы знаем, что наша стратегия обладает преимуществом над стратегией господина Баффета и позволяет играть против него с вероятностью 55%/45%, то есть с 10% смещением (Шарп = 1.6)

( Читать дальше )