РИски

Чогойто мне не нравится внешний фон в РФ. Опять чето русские хакеры где то фигурируют. Навальный выдал ролик изобличающий. Нефть на локальных максимумах. ЦБ может понизить ставку. 

С т.з. вэлью мой портфель пока не полностью отыгран. И некоторые бумаги тут вообще куплены вообще лет на 5.

Поэтому покрыл весь портфель лонгом SI. Вроде от риска санкций должен прикрыть, а там будет видно как нерезы себя поведут — сильно повалят из наших бумаг или на след год все таки ставки сделаны были.

Цель этой заметки лишь напомнить всем и себе самому о рисках, с которыми связано любое инвестирование, даже, как кажется, в очень надёжную компанию. Это лишь субъективный взгляд основанный на неполной (а возможно и искаженной) информации, реальность может быть иной.

3-е место «Энел Россия».
Судя по всему головной компании — итальянской Энел очень хотелось избавиться от ненужной турбины. И они продали её дочке в долг за 100 миллионов евро. Турбине применения не нашлось и она до сих пор пылиться (а может и ржавеет) на складах. А дочке, чтобы расплатиться с долгами пришлось продать свой самый большой актив — Рефтинскую ГРЭС. Надежда вернуть деньги за турбину невелика, так как полностью иностранное изделие не может участвовать в программе ДПМ-2. Впрочем остается мизерная надежда на то, что правительство сделает исключение для «Энел Россия», поэтому убыток от турбины порядка 8 миллиардов рублей — пока еще потенциальный. Впрочем не забываем про продажу (не исключено, что вынужденную) Рефтинской ГРЭС.

( Читать дальше )

Раньше прошла новость в американских СМИ о том, что в Нью-Йорке удвоились продажи элитного жилья, а те кто арендовал жилье в Нью-Йорке прежде и уехали, возвращаться в Нью-Йорк не планируют… И, народ сразу начал рассуждать, мол все сдернули из Нью-Йорка во Флориду, туда где тепло, солнечно и близко море...

Теперь вот оказывается что и во Флориде, в Майами, тоже удвоились продажи элитного жилья, на 122%-140% (как на рынке кондоминиумов, так и на рынке домов), по сравнению с отчетным периодом 2019 года, в то время как количество продаж более дешевого жилья увеличилось в Майами только на 15%-27%, по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.
Больше всего предложений о продаже элитного жилья в округе Палм-Бич, где находится клуб президента США Дональда Трампа «Мар-а-Лаго».
Окружение Трампа решило ретироваться из Майами за своим лидером? И куда бегут теперь?

Или поверить на слово американским экспертам и аналитикам, что такой взрывной рост продаж дорогой недвижимости в Майами, связан с экономическими последствиями от пандемии коронавируса, отсутствием спроса, отсутствием туристов, отсутствием арендаторов, финансовыми проблемами у собственников жилья и давящими большими налогами (которые могут еще серьезнее вырасти с приходом Байдена)?


www.mansionglobal.com/articles/miami-luxury-house-sales-more-than-doubled-in-october-221414

"… Миллениалы сегодня меньше доверяют фондовому рынку, чем прошлые поколения — они боятся волатильности, особенно после случившихся обвалов в 2009-м и в этом году. Многие молодые люди инвестируют меньше денег, чем предыдущее поколение, и предпочитают выплачивать долги и делать сбережения. Просто инвесторы-миллениалы стали больше опасаться падения фондовых рынков, из-за чего меньше вкладываются в акции, чем прошлые поколения... Часть молодых людей пострадала от периодов крупных падений рынков, которые произошли в результате финансового кризиса 2008 года и из-за коронавируса весной 2020 года. Теперь, очень многие люди, которые родились примерно в период 1981-1996 годов, боятся волатильности и не хотят тратить свои деньги на акции... Сейчас, примерно у половины миллениалов есть инвестиции. Такая же доля была среди предыдущего поколения X (1960-1980 годов рождения), когда они были молодыми. Но вот общая стоимость активов поколения X тогда была примерно на треть больше, чем сейчас у миллениалов... Для части миллениалов, 2020 год, сопровождавшийся падением и подъемом рынка, подчеркнул преимущества подушки сбережений в сравнении с инвестициями..."

( Читать дальше )

Из выступления Ксении Юдаевой на пресс-конференции: обзор финансовой стабильности за II–III кварталы 2020 года

Для снижения временного повышенного влияния рыночного риска на балансы банков в марте Банк России ввел регуляторные послабления, позволяющие банкам не переоценивать ценные бумаги на их балансах. Это способствовало стабилизации рынка российского госдолга. Мера действует до конца года, и продлевать ее не планируется, так как волатильность снизилась с пиковых значений и финансовый сектор уже адаптировался к остаточной волатильности.

После пикового выхода нерезидентов с российского рынка в марте на протяжении последнего полугодия их вложения оставались устойчивыми — на уровне 3 трлн рублей. При этом доля иностранных депозитариев в НРД снизилась до 22,6% на 24 ноября, это произошло  за счет роста вложений в 

( Читать дальше )

В октябре 2020 года на Манхэттене зарегистрировано 16 145 пустующих арендных квартир, что стало самым высоким уровнем за последние 14 лет.

Количество незанятых апартаментов на Манхэттене, по сравнению с октябрём 2019 года (5 100), утроилось!!!

Многие жители Нью-Йорка, которые покинули город в самый разгар пандемии еще весной 2020 года, предпочли не возвращаться обратно, в том числе и по причине того, что в данный момент город переживает стремительный всплеск преступности.

Довольно сильно упала и средняя арендная плата за аренду в Большом Яблоке в годовом исчислении и сегодня находится у самой низкой отметки за последние девять с половиной лет, несмотря даже на то, что в октябре 2020 года, по сравнению с октябрем 2019 года, рыночная доля скидок на аренду апартаментов на Манхэттене, более чем удвоилась, а владельцы апартаментов на Манхэттене уже предоставляют арендаторам два месяца аренды бесплатно.


www.dailymail.co.uk/news/article-8943715/Manhattan-apartment-vacancies-climbed-16-145-October-despite-rent-prices-falling-16.html

( Читать дальше )

BlackRock сокращает курс доллара на ожиданиях, что беспрецедентные фискальные и монетарные стимулы продлят его потери-независимо от того, кто победит на выборах в США. Гигант стоимостью $7,3 трлн присоединился к мировым аналогам, включая Goldman Sachs Group Inc. и UBS Asset Management, которые выступили за продажу доллара менее чем за неделю до дня выборов в США. BlackRock понизил свои взгляды на казначейские облигации в связи с растущей вероятностью значительного финансового расширения при едином демократическом правительстве.

 https://www.bloombergquint.com/markets/blackrock-sells-dollar-for-asian-currencies-into-u-s-election

BlackRock Inc. держит «скромную» короткую позицию в долларах США против таких валют, как китайский юань, индийская рупия и индонезийская рупия, так как эти три азиатские страны находятся в числе тех, кто лучше всего может извлечь выгоду из ослабления доллара, поскольку инвесторы ищут более высокодоходные активы и рост.

Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD): 
Глобальные потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) находятся в 2020 году под серьезным давлением из-за пандемии COVID-19. Они уже в среднем на 49% меньше, чем за аналогичный период 2019 года, поскольку локдауны по всему миру вынудили компании откладывать существующие инвестиционные проекты и откладывать несущественные инвестиции для сохранения денежных буферов. 

Наибольший спад ПИИ наблюдается в развитых странах, где ПИИ уже упали на 75% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. 

Приток ПИИ в развивающиеся страны сократился на 16%. 

Потоки ПИИ упали на 28% в страны Африки. 

Сократились потоки ПИИ на 25% в страны Латинской Америки и Карибского бассейна. 

На 12% ниже в 2020 году потоки ПИИ в страны Азии. 

Сокращение коснулось всех основных форм прямых иностранных инвестиций. Так, количество новых объявленных инвестиционных проектов снизилось на 37%, число трансграничных слияний и поглощений упало на 15%, а количество объявленных сделок по финансированию трансграничных проектов, являющихся важным источником инвестиций в инфраструктуру, сократилось на 25%. 

Получается, страны Азии и развивающиеся рынки (минус 12% и минус 16% соответственно) меньше других ощутили на себе падение потоков ПИИ.