РЕПО

За первое полугодие 8,2 тысячи компаний проводили операции на денежном рынке. Это в 2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Объем торгов вырос до 43,4 трлн.

На рынке депозитов с ЦК количество сделок увеличилось почти в 3 раза и составило 25,8 трлн рублей. Доступ есть практически у 300 российских компаний.

Среднедневная открытая позиция также выросла и достигла 1,7 трлн рублей. В прошлом году ее значение было 806 млрд.

Все подробности об итогах первого полугодия смотрите в карточках и пресс-релизе.

Больше о рынке — в канале Денежный рынок MOEX.

24 июня 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко представил обзор денежного рынка. За прошедшую неделю структурный профицит ликвидности несколько снизился, но остался выше комфортного уровня в 1 трлн руб. Банк России на текущей неделе еще немного расширил лимит на аукционе РЕПО  — до 1,09 трлн руб. (против 1,02 неделей ранее).

Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/denezhnyy_rynok_spros_na_auktsionakh_repo_s_tsb_ostaetsya_vysokim/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Валюта

С 23 июня Московская биржа начала проводить сделки репо с расчетами в казахстанских тенге и белорусских рублях. В первых сделках приняли участие «Алор брокер», «Цифра брокер» и банк «Держава». Цель — протестировать новый режим и оценить структуру рынка. Пока объемы пробные, но Мосбиржа видит потенциал в долгосрочном развитии направления.

Теперь на денежном рынке доступны четыре валюты: рубль, юань, тенге и белорусский рубль. В сделках доступны как адресные, так и безадресные режимы, в том числе репо с центральным контрагентом. Доходность формируется рыночно, но ориентиры дают ключевые ставки — в Казахстане 16,5%, в Белоруссии — 9,75%.

За пять месяцев объем сделок на денежном рынке достиг 505 трлн руб. (+30% год к году). Участники называют его востребованным из-за высоких ставок и гибкости.

Эксперты подчеркивают: запуск новых валют — шаг в рамках дедолларизации и роста расчетов в валютах ЕАЭС. Бизнес сможет привлекать и размещать ликвидность в тенге и белорусских рублях без конвертации, что снижает валютные риски. Особенно это важно для торговли, логистики и промышленной кооперации с Казахстаном и Белоруссией, на долю которых приходится свыше 10% товарооборота России.

Новые валюты позволят инвесторам лучше управлять денежной ликвидностью и включить в портфель альтернативные инструменты.

Расчеты в KZT и BYN доступны:

— в адресном режиме торгов — для междилерского репо, репо с центральным контрагентом (ЦК) и клиринговыми сертификатами участия (КСУ)

— в безадресном режиме — для репо с КСУ со сроком один день

Ставки сделок будут зависеть от спроса и предложения на эти валюты. Доходность ориентирована на ключевые ставки Национальных банков Казахстана и Беларуси.

Больше информации читайте в пресс-релизе. 

На денежном рынке в целом ситуация относительно стабильная. Медианное значение профицита ликвидности с начала июня составляет 1,3 трлн руб. — это пока чуть больше, чем в мае. Ставка МБК Ruonia на прошедшей неделе несколько выросла, однако остается ниже ключевой ставки ЦБ. Медианное значение спреда Ruonia к КС ЦБ с начала июня составляет -0,2 пп и соответствует майскому значению.

С конца мая банки существенно сократили свою задолженность по средствам, привлеченным у Федерального казначейства. Так, задолженность перед ФК сократилась на 2,7 трлн руб. Однако значительную часть этого погашения (около 2,3 трлн руб.) компенсировал встречный приток средств по бюджетному каналу (вероятно, преимущественно в рамках исполнения расходов бюджета).  

Бюджетные средства от исполнения расходов по-прежнему распределяются неравномерно по системе. Так, в недавнем обзоре по денежно-кредитным условиям (ДКУ) ЦБ отмечал, что структурный профицит ликвидности в банковском секторе преимущественно сохраняется за счет избытка средств у банков, которые не проявляют активности на денежном рынке и размещают ликвидность на депозитах в ЦБ.

белорусских рублях (BYN). Расширение валютного спектра открывает для бизнеса дополнительные возможности управления ликвидностью и способствует развитию торгово-экономического сотрудничества между компаниями из России, Казахстана и Беларуси.

Расчеты в тенге и белорусских рублях будут доступны для следующих видов сделок:

• в адресном режиме – для репо с центральным контрагентом (ЦК), репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) и для междилерского репо;
• в безадресном режиме – для репо с КСУ со сроком один день.

Ставки доходности для сделок репо с расчетами в тенге и белорусских рублях формируются на рыночных условиях и зависят от спроса и предложения на эти валюты на денежном рынке Московской биржи. Ориентиры по доходности – ключевые ставки Национального банка Республики Казахстан и Национального банка Республики Беларусь.

Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи:

«Ранее участникам рынка были доступны сделки репо с расчетами в российских рублях и китайских юанях.

Повторял, повторяю и буду повторять — в инвестициях гораздо важнее сберечь заработанное и защитить его от инфляции, чем удачно выбрать какую-то бумагу или определить конкретную точку входа.

📈Многочисленные исследования и беспристрастная статистика показывают, что человек, который просто систематически инвестировал средства в низкорисковые инструменты под проценты чуть выше инфляции, в 95% случаев на длинной дистанции обгоняет трейдеров, постоянно совершающих сделки в поисках повышенной доходности.

🔔Подписывайтесь на мой телеграм, у меня ежедневно выходят посты о происходящем на рынке и обзоры на инвестиционные инструменты.

Из-за высоких ставок на денежном рынке, фонды ликвидности в прошлом году стали мега-популярными у инвесторов, и объемы вложений в них стремительно росли с каждым месяцем. В феврале я сделал обзор лучших фондов денежного рынка на Мосбирже.

👇Самые популярные из таких фондов и остатки в них по состоянию на конец 2024 года:

● LQDT Ликвидность (ВИМ) — 359,1 млрд ₽
● SBMM Сберегательный (УК Первая) — 260 млрд ₽